財經觀察之 1180 --- 美國信用卡債達9150億 將引發下一波金融核爆？

	美國信用卡債達9150億 將引發下一波金融核爆？
	文章來源: 世界日報 於 2007-11-02

世界日報編譯林聰毅綜合紐約三十一日電訊報導 美國的信用卡債已膨脹到9150億美元的空前水準，不斷攀升的違約率尤其令銀行業忐忑不安，深恐會演變成繼次級房貸之後的另一場金融核爆。

財星雜誌（Fortune）30日報導，非常巧合的是，次級房貸風暴涉及的證券債務也約有九千億美元。如今，消費者債務鏈的另一環節信用卡，也開始顯露緊張跡象，花旗、美國運通和美國銀行（BOA）等大型金融機構，對信用卡債可能釀成的風暴感到憂心忡忡。

美國各大銀行上月發布2001年以來表現最差的財報，除次級房貸外，信用卡違約率升高的疑慮也出現在財報上。花旗集團說，消費者信用成本加重造成獲利下滑57%，並表示將提列22億4000萬美元放款損失準備金，以因應未來的信用違約。

花旗集團財務長柯瑞騰說，信用卡欠款或預支現金的情況首次開始增加，經驗告訴他，未來可能出現麻煩。美國運通也看到「緊張跡象」，並將核心的美國信用卡部門損失準備金提高44%。

第一資本公司（Capital One）、美國銀行，以及華盛頓互惠銀行（Washington Mutual）均表示，他們中長期的信用卡損失可能增加20%，甚至更高。美國信用卡債是震撼金融市場的另一顆未爆彈嗎？德意誌銀行的美國銀行分析師梅約說：「我們正高度警戒監視潛在的骨牌效應。」

研究業者TowerGroup公司分析師莫洛尼預期，信用卡呆帳將會升高，因為之前用房屋淨值信用額度（HELOC）繳納信用卡支出的消費者，其信用卡債開始逐漸攀升。當房價上揚，消費者很容易靠房屋的增值繼續貸款，但隨著房價崩跌，高杠杆的消費者可能很難繼續償債。

最後，信用卡債就像擔保債權憑證（CDO）和其他資產抵押證券一樣，被切割成好幾塊，再包裝成證券出售。呆帳增加不僅傷害銀行以及由信用卡應收帳款擔保的證券，隨著消費者無力償債，這些證券的價值減損，導致銀行、避險基金的投資組合、機構法人，以及持有這些證券的退休金基金蒙受損失。若損害的擴散範圍夠廣，對經濟的傷害程度可能不下於次級房貸危機。