財經理論之十二 --- 博弈論（12）

七、賺錢方法的硬度和鋒利程度

　　 （一）硬度和鋒利程度

　　 硬度是指方法穩定性，一種方法越不容易被市場破壞，越能長期有效的使用，則硬度越大。鋒利程度是一種方法的獲利能力，一種方法獲利越快則這一方法越鋒利。

　　 根據賺錢方法有效性理論，每一種賺錢方法背後都存在一些原因阻礙著人們使用它。從這個角度考慮，阻止人們使用它的障礙越堅固，則方法越硬；障礙越特殊，排除在外的人越多，則方法越鋒利。

　　 一種方法的鋒利程度與到底有多少人被排除在這一方法之外有關，越鋒利的方法則排除在外的人必然越多。比如，如果有一種方法一年能賺1倍，那麽，就不允許市場上有一半的資金都使用它，否則一年以後，別的資金就全沒了。象這種一年一倍的方法，能有10%的資金用也嫌太多，因為，一年之後，其它資金將總體虧損11%。累乘下來，用不了多久也會讓別的資金消失。如果假設十年之後其它資金累計總虧損50%是可以接受的，那麽，這種每年翻倍方法最多允許有6.3%的資金使用。如果假設市場允許20年後其它資金累計總虧損50%，那麽，這種翻倍的方法最多可以有3.3%的人使用。以上計算還沒有考慮手續費的損失，如果考慮手續費，那麽比例將更少。

　　 鋒利方法的背後必須有一種原因將大部分人障礙在這一方法之外，否則它將不可能有效。反過來說，如果不存在這種障礙或障礙不夠有力，則這種方法可能獲得的收益越少，這種方法就越不鋒利。比如，如果使用普通的信息源和分析方法將不可能獲得暴利，因為使用這種方法的人可以很多，如果這些方法能獲得暴利，這些人都應該能夠獲得暴利，但讓這麽多人都獲得暴利是不可能的。所以，使用普通信息源和分析方法，隻能獲得較低的收益，要想獲得高收益，必須在信息源或操作方法上改進，達到隻有少數人才能達到的水平。

　　 維持硬度的內在原因是造成別人不能使用這種方法障礙的堅固程度，別人越難以逾越這個障礙則這種方法就越硬。這種堅固程度可以以有多少人有能力逾越它來衡量，能逾越的人越少則越堅固。比如，一種最多可以有10%的人使用的方法就比可能有30%以上的人掌握的方法要堅硬。

　　 方法的硬度決定了它的可能獲利。如果假設20年後其它資金累計虧損50%是市場可接受的，同時一種方法有30%的人可以掌握，那麽，這種方法可能達到的獲利約等於8%。如果按10年之後其它資金累計虧損50%計算，允許獲利也隻有15.6%。

　　 （二）硬度和鋒利程度的關係

　　 鋒利的方法必須有硬度作為保證。人們的普遍思路是追求更鋒利的方法，而不注意硬度，這是錯誤的。硬度是鋒利的基礎，應該排在第一位，隻有有硬度保證的鋒利方法才可能是有效的，如果沒有硬度保證鋒利是沒有意義的。比如，我們可以把紙做的很薄很"鋒利"，但它什麽也切不斷。鋒利是人們追求的最終目標，但在尋找更鋒利的方法之前應該先看一看硬度，如果沒有硬度保證就不要指望能找到太鋒利的方法。比如，一種方法有30%的人可以克服障礙來使用它，那麽，如前麵計算，能有15%的年收益就已經不錯了，更多的收益市場不支持，想在這個硬度基礎上找到一年翻倍的方法是不可能的。要提高成績怎麽辦？必須去尋找障礙更大別人更難以使用的方法。如果找不到，或者方法存在但自己也無法使用，那麽就意味著您沒有辦法獲得更高的收益，應該接受這個不高的收益。

　　 （三）鋒利的辨證法

　　 鋒利的方法必須隻有少數人能用，所以，追求鋒利的努力是一場爭當少數人的艱苦競賽，象在任何一種競賽中爭奪冠軍一樣難。在任何一種競賽中，人們由於先天素質和後天努力程度的不同，都會造成水平的差異。一般而言，水平的分布是呈金字塔形的，隻有極少數人能夠達到頂級水平，一部分人能夠達到中上的水平，而大部分人處於中等之下。要想成為頂尖上的少數人，不僅要靠艱苦的努力還要有天賦，而且即使暫時站到了金字塔頂，要想持續的維持也是非常艱苦的，如同逆水行舟，不進則退，必須不斷的努力才能保持在金字塔頂，稍一放鬆就會被別人超過。如果換一個角度不要追求絕對鋒利則容易得多。

　　 太鋒利則容易折斷，或者說容易失效。因為鋒利的方法允許使用的人太少，隻要有少數人突破了障礙使用這種方法就會把它毀掉，而鈍一些的方法則可以容納更多的人，不會輕易的被毀掉。同時，鋒利的方法是所有人夢寐以求的目標，每個人都在努力追尋它，也就是說每個人都在努力毀掉它。在巨大獲利的誘惑下，人們會去努力克服任何障礙。所以，鋒利的方法在市場上很難存在，必須有一個極特殊的原因導致別人不能使用它，一旦這個原因被打破，則這個方法就不再是鋒利的了。在一定硬度前提下，降低方法的鋒利程度可以增加其有效性，因為，降低鋒利程度，則一方麵別人使用和破壞它的壓力會變小，另一方麵，這種方法自身也將允許有更多的人使用，更容易有效。

　　 降低鋒利程度與追求鋒利的努力是完全不同的。追求鋒利是在放縱自己的貪心，而降低鋒利程度則要克服貪心；追求鋒利是要戰勝市場，而降低鋒利程度則必須戰勝自己，這對很多人來說是更難的。根據難度平均化原理，一種賺錢方法的綜合難度是差不多的，在克製自己貪心方麵沒有難度反而任由其膨脹，必然給其它方麵增加難度，不管有多大信息優勢或智力優勢，最終也難免因去做超出實際可能的努力而失敗。所以，如果不能戰勝自己，最終其它方麵再強也不可能戰勝市場。