財經理論之九 --- 博弈論（9）

四、賺錢方法有效的原因 　　 賺錢方法的有效性和市場的有效是矛盾的，學者們根據理論想象認為，由於每個人來到股市都是為了賺錢，所以必然會去發現和使用那些賺錢方法，如果他們都使用這些方法，結果將使這種方法失效。所有人賺錢努力的最終結果不是賺到錢而是使市場變得有效。但這隻是理論想象，現實中的市場卻遠不是有效的，它還在不斷的為一些參透股市真諦的高手提供著賺錢的機會，很多人的持續成功證明了這一點。為什麽這些賺錢方法不會失效呢？ 　　 從賺錢方法失效的論證中我們可以看出，賺錢方法失效的關鍵是這種方法被所有人使用。反過來說，如果一種能賺錢的方法不是所有人都能使用的，那麽就不會失效。所以，一種有效的賺錢方法必須是一種不可能所有人都使用的方法，這種方法背後必然有某種原因使得人們不能或不願意使用它，這個原因越有力，那麽這種賺錢方法的有效性越有保證。 　　 （一）賺錢方法的有效性缺乏必然保障 　　 在阻礙人們使用一種賺錢方法的各種原因中，最深刻的一個也是所有方法共同具有的一個就是其有效性缺乏必然的保證。由於擔心市場不給這種方法機會，所以人們對任何方法都不可能放心使用，因而任何一種方法都不可能出現所有人都來使用的局麵。比如，由於意識到任何技術分析方法都沒有必然保證，所以人們對任何一種技術分析方法都會抱有一定程度的懷疑態度，故永遠不可能所有人都使用同一種方法。 　　 這一點是造成人們不會去使用同一種方法的根本保證。因為其它障礙都是可以克服的，如果沒有這個缺點存在，那麽最終仍會出現所有人都使用同一方法的局麵。 　　 在這裏出現了一個非常有趣的循環：如果所有人都使用同一種方法，那麽這種方法必然無效，所以，賺錢方法有效的必要條件是不能人人都使用它。由於沒有任何理由絕對的阻止人們去使用一種方法，所以，股市上沒有哪種方法能絕對的滿足這一必要條件。但不滿足必要條件這一事實本身反過來又是阻礙人們使用一種方法的最深刻的原因，它使得人們在事實上不可能都使用同一種方法。所以，在相對的意義上，任何一種賺錢方法天然的都具備了這一必要條件。 　　 （二）人性障礙 　　 造成人們不去使用賺錢方法的另一個原因是人的心理障礙，人們在選擇方法時實際上並沒有完全遵照勝負原則，而是表現出偏愛。有些方法在實際操作中總是有效但沒有多少人使用，而另一些方法在實際操作中屢屢失利而仍為人們所偏愛。 　　 心理的偏愛有兩種作用，一方麵，它象一個無形的禁網把人們阻在一些賺錢方法之外，把這些方法保護起來；另一方麵，它又象一個引力場，吸引著人們對那些賠錢的方法趨之若騖，形成賠錢陷阱。產生這種心理偏好的原因越有力，則這種禁網或引力場的保護和吸引作用也越強，相應的賺錢方法的有效性和賠錢陷阱的有效性也越有保證。 　　 造成使用一種方法的心理障礙的原因一般有以下幾種。第一，獲利太少，達不到人們的心理預期，如一種一年能穩賺百分之五但也隻能賺百分之五的方法，將會很少有人願意使用的；第二，獲利不少，但機會太少，人們無法忍受長期的等待，如一種一年隻操作一次的方法，就很難讓人接受；第三，獲利不少，機會也不太少，但成功率太低，必須經常止損，比如，如果一種方法雖然持續使用成績相當不錯，但如果成功率隻有20%，每止損4次才能有一次成功，那麽人們肯定也是很難使用的；第四，沒有以上缺點，但太沒道理，讓人難以相信，比如，市場上有根據神秘數字或周易八卦操作的一派，他們的方法就很難讓大多數人相信。 　　 與以上缺點相對的就是人們所偏愛的，如果一種方法看起來獲利多、機會多、成功率高、很有道理，那麽，即使實際使用時屢用屢敗，人們也會偏愛它。這些心理障礙與偏愛是人們所共有的，反映了人的深層心理中的規律性，即人性。 　　 （三）智力障礙 　　 一般人都寧願接受對自身智力的挑戰而不願正視自身的心理障礙，所以，難度高而收益大的方法正是人們追求的目標，而對難度低但收益小的方法則不屑一顧。人們都喜歡擠在那些看起來最合適最不需要克服自身心理障礙的方向上，結果是這些看起來最理想的方向成了競爭最激烈的方向，競爭的結果產生了另一種障礙把人限製在賺錢方法之外，這就是難度的障礙。 　　 人的智力是呈鍾形分布的，智商特別高或特別低的人都不多。如果一種方法難到隻有少數高智商的人能夠掌握，那麽，即使人人都想用這種方法，也注定了隻有一少部分人能夠成為成功者。這就象下棋，在下棋時人們很容易排除各種心理障礙專心進行分析計算，但由於棋類的計算很複雜，所以，人們的水平自然會形成金字塔形分布，一小部分人水平較高，而大部分人隻能達到中下等的水平。並不是他們不想提高水平，而是自身智力條件限製了他們不可能達到高水平。 　　 前麵幾種心理障礙是人們願不願意用這些方法的問題，而難度的障礙則是能不能用這些方法的問題。比如，用博弈的觀點綜合分析各種股市信息，綜合決策就是一種難度很高的方法，需要有一定的智商做基礎，還要有豐富的經驗才能用好，但如果掌握好有獲得高收益的可能性。博弈分析之難在於，與其說它是一種分析方法不如說是一種研究方法，因為每一支股票每一次的情況都是不同的，不存在簡單套用的方法，必須根據博弈的思路綜合分析。這已經不是所有人都能掌握好的了。 　　 （四）客觀條件障礙 　　 在股市中，人們的客觀條件是不同的，因此有些方法隻有少數人能用。比如，擁有巨額資金的人可以坐莊炒做，而普通人則做不到，所以，坐莊就是一種隻有少數人能用的方法。再比如，少數人可以以各種渠道合法或非法的得到別人沒有的內幕消息，他們根據這種消息進行操作，別人是無法效仿的。所以，使用內幕消息的方法也是永遠隻能為少數人使用。 　　 人的心理障礙原則上是人人都可以克服的；智力的障礙雖然已經不是人人都能克服的，但畢竟人們都可以向這個方向努力，在這個意義上人們是平等的；但客觀條件障礙則是不可逾越的障礙，不具備條件的人注定了不能使用這些方法。這類障礙反映了股市的不平等性，以此為基礎的方法對其他人是不公平的。前兩種障礙會不斷的有人突破，但這種客觀條件障礙一般人無法突破。 　　 （五）逆性而為 　　 在以上幾種障礙中，方法有效性缺乏保障的因素對所有操作方法都是相同的，客觀條件障礙對一般人來說是沒有能力超越的，所以，人們能夠通過主觀努力來超越的主要是智力障礙和心理障礙。這兩種障礙的性質又是不同的，克服智力障礙的努力是指向外部的，要戰勝的是市場。克服心理障礙的努力是指向內部的，要戰勝的是自我。戰勝自我是戰勝市場的基礎，是成功的必要條件。在這個基礎上再加上一定的方法才能把成功變成現實。 　　 比如，道家修行的理想是逆轉生命衰老的進程達到長生不老，其方法是用功夫再造一個與常人完全相反的生命過程，常人的生命過程是一步步走向衰老的，而按照他們理想中的生命過程運行，生命應該會越來越強壯，不會衰老。所用的方法就是要逆普通人的習慣，不去追求那些常人所追求的東西，並按其研究的一套路線修行。所謂"順成人，逆成仙"，仙與人的根本區別在於常人順生命之流而下，仙人逆生命之流而上。 　　 由於手續費等負的因素，股市中的總體趨勢是虧損的，要想成為股市中的成功者也是要逆一條下落之流而上。人的本性是追求獲利多、機會多、成功率高，順人的本性去做所走的就是追隨大多數人的順流而下的路線，要成為股市中的仙必須逆流而上做少數人。逆流而上就是要自覺的逆著常人的本性而為。 　　 所以，股市中的成功者其性格中必然有某種異於常人的東西，這是使他們超越眾人成為少數成功者的內在保證。這些性格中的特質一般都是天生的，隻有少數人具有，一個普通人要想具備這些特點必須經過一段時間的自我訓練，學會逆自己的有害的本性而為。