1.矩形形態特征
矩形又叫箱形()。也是一種典型的整理形態。股票價格在兩條橫著的水平直線之間上下波動,上也上不去,下也下不來,一直作橫向延伸的運動。
矩形在形成之初,多空雙方全力投入,各不相讓。空方在價格高上去後,到某個位置就拋出,多方在股價下跌後到某個價位就買入。時間一長就形成兩條明顯的上下界限。隨著時間的推移,雙方的戰鬥熱情會逐步減弱,市場趨於平淡。
矩形為衝突型,是描述實力相當的爭戰雙方的競爭。這種形態明顯告訴我們,買賣雙方的力量在該範圍之間完全達到均衡狀態,在這段期間誰也占不了明顯的優勢。看好的一方認為其價位是很理想的買入點,於是股價每回落到該水平即買入,形成了一條水平的需求線。與此同時,另一批看淡的投資者對股市沒有信心,認為股價難以升越其水平,於是當股價回升至該價位水平便拋售,形成一條平行的供給線。從另一個角度分析,矩形也可能是投資者因後市發展不明朗,投資態度變得迷惘和不知所措而造成。所以,當股價回升時,一批對後市缺乏信心的投資者退出;而當股價回落時,一批憧憬著未來前景的投資者跟進,由於雙方實力相當,於是股價就來回在這一段區域內波動。
一般來說,矩形是整理形態,在市道“牛皮漲落”,升市和跌市中都可能出現,但長而窄且成交量小的矩形在原始底部比較常出現。突破上下界限後有買入和賣出的信號,漲跌幅度通常等於矩形本身寬度。
(1)矩形形成的過程中,除非有突發性的消息擾亂,其成交量應該是不斷減少的。如果在形態形成期間,有不規則的高成交出現,矩形形態可能失敗。若跌破下限水平時,就不需高成交量的增加,形成下跌矩形()。
(2)矩形呈現突破後,股價經常出現反抽,這種情形通常會在突破後的3天~3周內出現。
反抽將止於頂線水平之上,往下跌破後的假性回升,將受阻於底線水平之下。
(3)一個高、低波幅較大的矩形,比一個狹窄而長的矩形形態更具威力。
2.矩形走勢的應用
(1)一般來說,這是屬於“整理形態”,當市道進入“牛皮漲落”階段時,便有可能形成此形態;其未來的趨勢與形成形態前的趨勢相同。
(2)在升市或跌市的過程裏,都有出現該形態的可能。
(3)若往下跌破時,則是一個“沽出信號”。
(4)其“最少升/跌幅”的量度方法是“矩形”內最高和最低價的距離,就是形態在突破後至少可抵達的幅度。
3.實際運用中需要注意的情況
(1)與三角形幾乎相同,隨著矩形的延伸,交易活動逐步減少。
(2)矩形被突破之後,價格可能會回至形態的邊界線處,但極少有再次被拉回形態之中的。
(3)矩形通常為持續形態,但長時間、疲弱、沉緩的矩形一旦出現在價格底部區域則很可能產生反轉。
(4)矩形的安全最小測量規則由寬度給出。
價格走出形態的點數,至少應該達到形態自身的頂部線和底部線之間點數距離。當然,價格很可能走得更遠。一般來講,每次抵達最小預測數都會產生反彈或回撤。
(5)上界線被突破後則可能形成支撐,下界線被突破後則可能形成壓力。矩形本身對未來價格走勢具有支撐和壓力的作用。
4.注意事項
(1)雖然這是“整理形態”,但也有可能在升市的頂部或跌市的底部出現,所以我們必須在形態明確地往其中一方突破後,才采取相應的買賣策略。
(2)當價位突破“矩形”上限的水平時,必須有成交量激增的配合;但若跌破下限水平,就不需高成交量的增加,也該信賴。
(3)向上突破矩形後的“假性回跌”(後抽),將在頂線水平之上;往下跌破後的“假性回升”,將受阻於底線水平之下。
(4)在“矩形”形態中,出現“錯誤突破”的可能性較“三角形”為少。不過,該形態發生“太早突破”的機會卻較三角形為多。
這裏,“錯誤突破”的意思是價位於突破後,出現和理論完全相反的變動,例如往上突破後不升反跌,往下突破後不跌反升,這也是我們所說的“走勢陷阱”。“太早突破”是價位呈現突破後,很快地卻又返回形態之內,但最後真正的突破信號和先前的突破方向一樣,而且價格也作出如預期般的變動。