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成交量能類指標

平衡量能指標OBV

指標涵義

“平衡量能指標”也稱“能量潮”，其基本思想是“量在價先”原理，即量能是原因，股價是結果。它是用來驗證當前股價走勢可靠性、研判股價趨勢反轉可能性的一個指標。OBV的設計原理是潮漲潮落原理：指標曲線好比潮水的漲落，成交量好比潮水的作用力。潮水有漲有落，成交量（作用力）就有“正”有“負”。把股價上升日的成交量和股價下降日的成交量分開考慮。股價上升日的成交量視為多方推動力，記作“正”值，股價下降日的成交量視為空方推動力，記作“負值”。當多方推動力（正成交量）大時，潮水（OBV值）上漲。當空方推動力（負成交量）大時，潮水（OBV值）下落。潮漲潮落的變化實際上反映了多空雙方力量對比的變化。而多空力量的對比實質上是市場資金的較量。當資金注入股市，則OBV曲線上升，當資金撤離股市，則OBV曲線下降。OBV曲線上升或下降的幅度反映了市場資金的多寡程度，從而達到研判股價走勢的目的。

應用法則

使用OBV指標一定要和股價走勢結合使用，才能發揮其應有的作用。值得注意的是，OBV指標不能單獨使用。

股價趨勢的驗證確認

OBV指標的基本用法之一是對當前股價趨勢的進一步確認，主要關注的是指標曲線的相對走勢，並不看重指標取值。如果某一時段OBV曲線隨同股價走勢一並上升，那麽表明當前股價漲勢成立，可以相信。同理，如果某一時段OBV曲線隨同股價走勢一並下跌，那麽表明當前股價跌勢確認，其趨勢的可信程度較高。

背馳原理的典型運用

OBV指標的最大用處在於背馳原理的經典運用：當股價處於上升態勢，而OBV曲線並未相應上行，表明當前的升勢後勁不足，值得懷疑，此時要警惕有人拉高出貨。當股價處於下跌態勢，而OBV曲線並未相應下行，表明當前的跌勢值得懷疑，後續下跌動能並非充足，如果此時OBV曲線反而上升，則要警惕有人刻意打壓，暗中壓低吸貨。利用這一背馳原理可以發現買賣信號：當OBV曲線上升，而股價趨勢向下時，通常為買進信號，或者當OBV曲線由負轉正或緩慢上升時，也為買進信號。反之，當OBV線下降，而股價趨勢向上時，一般為賣出信號，或者當OBV曲線由正轉負或緩慢下降時，也為賣出信號。

盤整階段的有效信號

對於牛皮盤檔行情，許多技術指標往往失效，不能適用。但是，OBV指標卻恰恰相反，當股價進入盤整區域以後，OBV指標常常會率先發出脫離盤整的信號。一般來說，OBV指標發出的向上突破或向下突破的信號，其可靠性較大，正確率較高。

曲線波折的數目意義

OBV曲線以“N”字為波動單位，一波高於一波的N形波為上升潮，一波低於一波的N形波則為下降潮。一般來說，當OBV曲線連續出現5個向上的“N”（曲線的回調低點高於其前的高點為一個“N”）時，構成常態賣出點，而當OBV曲線連續出現7個或9個向上的“N”時，則為極端賣出點。反之，當OBV曲線連續出現5個向下的“N”（曲線的反彈高點低於其前的低點為一個“N”）時，構成常態買入點，而當OBV曲線連續出現7個或9個向下的“N”時，則為極端買入點。

指標曲線的形態提示

根據OBV曲線的形態分析和趨勢分析，同樣可以得出技術操作的買賣信號。當OBV曲線在相對高位形成雙重頂時，往往是重要的賣出信號。相反，當OBV曲線在相對低位形成雙重底時，往往是重要的買入信號。當OBV曲線經過盤整，突然拉出向上的很長“旗杆”時，往往是最佳的賣出信號，反之，當OBV曲線經過盤整，突然拉出向下的很長“旗杆”時，可能構成較好的買入信號。此外，可以通過OBV曲線的上升趨勢線或下降趨勢線，運用切線理論畫出支撐線或阻力線。當OBV指標擊穿這一支撐線時，便是明確的賣出信號，而當OBV指標突破這一阻力線時，就是適當的買入信號。

量能變異比率VR

指標涵義

“量能變異比率”是反映股價上升量能與股價下降量能對比關係的一個指標。由於OBV指標是根據量能積累差值而得出，因其基準日的選擇不同，往往得到的數值差別很大。這就造成了OBV指標可以反映量能的漲跌趨勢（即多空力量的絕對增減），但卻不能反映量能的比較情況（即多空力量的相對增減）。VR指標應運而生，以量能積累比率取代量能積累差值，正好彌補OBV指標的這一缺陷。

應用法則

VR實際上是成交量的強弱指標，其在過熱的市況中或在低迷的市道中具有極為重要的作用，往往成為識別股價頂部或者辨認股價底部的有效指標。VR指標的使用應當注意以下兩點：

根據VR數值判斷多空力量

VR等於100，是多空力量的分界線。一般來說，VR曲線經常運行於150左右。當VR曲線超過250時，表示多方量能大於空方量能1.5倍，市場局勢完全由多方控製，此時，極易產生一波大漲行情。但當VR曲線超過350-400以上時，則要防止物極必反，應當具有風險意識，隨時警惕股價反轉開跌。

利用VR非對稱性尋找股價底部區域

VR指標具有一個非常重要、極其特殊的性質就是研判行情時的多空不對稱性。許多技術指標在分析多空力量對比，尋找股價頂底時往往具有基本對稱的特點，即以指標值的中軸（多數情況下為0值）為對稱軸，形成上下對稱的情況，如KDJ、W%R、RSI、CCI、ROC等。而VR指標則是尋找辨認股價底部較為準確，研判確認股價頂部相對較差，往往需要其他指標的配合運用。一般來說，當VR曲線下降到40以下時，市場麵臨否極泰來的轉折，股價極易形成重要底部。

威廉量能聚散指標WVAD

指標涵義

“威廉量能聚散指標”也稱“威廉變異離散量”，是一種加權價量指標，用以反映從開盤至收盤期間多空力量的對比程度。WVAD的獨特之處在於將技術指標和K線理論的巧妙結合，把K線實體以上的上影線部分視做股價壓力，而把K線實體以下的下影線部分視做股價支撐，使得K線方法得以精確量化，計算出K線實體長度所占K線整個長度的比例，作為成交量的權重係數。這種以價格為權重計算而得的成交量，就是WVAD。

應用法則

當某一天收盤價高於開盤價，即日K線為陽線時，WVAD為正值，且陽線實體越長，WVAD的數值越大，而當某一天收盤價低於開盤價，即日K線為陰線時，WVAD則為負值，且陰線實體越長，WVAD的絕對值越大，取值越小。WVAD指標的巧妙之處就在於其取值的正負轉變，作為長線指標，這一轉變點正是買賣操作點。當WVAD由負值變為正值的一瞬間，就是長線買入點。反之，當WVAD由正值變為負值的一刹那，就是長線賣出點。