小家庭大理財

第十二節慎購風險型理財產品

　　購買理財產品看明白說明書是必須

　　您買家庭理財產品的時候，閱讀產品說明書了嗎？

　　“沒怎麽看過”。也有家庭會這樣回答你，產品說明好幾頁，不知該看哪些重點。專業人士會告訴你：購買理財產品時，有些內容必須留意。

　　募集期和到賬日需要弄清楚

　　理財產品募集期結束後才開始計算收益。例如，一款理財產品從18日開始賣，募集期到25日。如果剛開始發行市民就買了，錢已經打到銀行賬戶，要留意這幾天是如何計息的。有銀行按照7天通知存款給利息，也有按照活期存款給利息，還有銀行不給利息。

　　第一種利息最高，不給利息的最不合適。

　　此外，市民還要留意到賬日，有些理財產品到賬日就是到期日，到期那天，錢就能回到自己賬戶，有的在到期日後，還需要一兩天，甚至三四天才能到賬。如果錢到期後需要馬上用，尤其要留意到賬日。別急等用錢的那天，錢到不了賬。

　　預期收益率是否包括手續費

　　市民還要留意理財產品的預期收益率，一般預期收益率是指年化收益率。市民看到收益率的時候，不要以為自己購買的金額乘以這個數字就是自己的收益了。

　　例如，花10萬元買60天期限、預期年化收益率4%的產品，如果到期達到這個收益率，實際收益並不是有些市民理解的4000元（10萬元×4%），而是657.5元（10萬×4%÷365×60天）。

　　預期收益率裏是否包括了手續費，也需要留意。

　　有些產品收益率就是客戶淨收益，有些還包括客戶要繳的手續費，如果是後者，到期後再扣除手續費，實際收益率就不如寫的那麽多了。

　　附加條件投資方向務必留意

　　要特別留意理財產品的附加條件，理財產品基本上都不能提前支取。如果產品期限超過1年，達到1年半，甚至更長，需注意極有可能是銀行代銷的第三方產品，而不是銀行自己的理財產品。

　　買理財還必須要看產品投資方向，投向金融債券、央行票據，風險較低；投向資本市場，例如股票，風險相對較高。如果產品投向範圍過廣，要留意所有投向的風險。

　　如果有的收益率過高，應提高風險意識。

　　7.1萬億銀行理財產品被設限

　　按照銀監會2013年出台的“8號文件”規定，商業銀行應合理控製理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的餘額在任何時點均以理財產品餘額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。

　　按照“8號文件”規定，商業銀行應合理控製理財資金投資非標準化債權資產的總額，理財資金投資非標準化債權資產的餘額在任何時點均以理財產品餘額的35%與商業銀行上一年度審計報告披露總資產的4%之間孰低者為上限。《通知》同時還規定理財產品與投資資產需一一對應。

　　政策對各大銀行的影響到底有多大？這在很大程度上取決於現有的銀行理財產品中非債權資產的設置規模到底有多高。

　　中金公司分析，截至2012年末，行業理財產品餘額為7.1萬億元，如果按照債權、權益類投資占40%計算，“非標債權”約為2.8萬億規模。參照8號文件中“35%”或“4%”的非債權資產規模限定，對銀行理財市場的總體影響約為3500億元。

　　“8號文件”的出台被認為旨在規範現今資管市場存在著的亂象。從2008年至今，銀行理財產品借助“資金池”模式，規模急劇擴大的同時，理財產品與投資資產不能一一對應，難以分賬管理的弊端也日益突出。在套利動機的驅動之下，大量的銀行理財資金先是借道信托，後借道券商，以“通道業務”脫離監管視線。而分析人士認為，這兩者正是促使近日監管新規定出台的直接原因。

　　低風險理財產品照樣有陷阱投資需理性

　　盡管銀行理財、保險理財產品相對風險較低，但也有一些產品是與資本市場掛鉤的。目前有部分類型理財產品麵臨“零收益”，甚至虧損嚴重。您要理性投資，提高專業知識，避免踏入理財“陷阱”。

　　陷阱一：預期收益高賺錢多

　　目前，理財產品說明書所稱的預期收益率，並不等於實際收益率，但從字眼上看還是有一定的誤導作用，預期收益也可解釋成到預定的日期能獲得的收益。

　　陷阱二：短期理財沒風險

　　在銷售銀行理財產品時，工作人員表示短期理財產品占用資金時間短，可按周期隨時贖回，沒什麽風險。但在詳細看了產品說明書後，發現購買起點為5萬元，而且贖回須以千元為單位，保證理財賬戶不低於5萬元。

　　陷阱三：保險理財最保險

　　林先生去年初投入20萬元購買投連險，到去年底資金已經縮水7萬元，最後他選擇了退保。業內人士萬先生認為，目前的市場水平下，中國並不具備發展投連險的市場條件。

　　陷阱四：境外機構更專業

　　投資者王先生花6萬元委托一家境外機構在內地的子公司理財，幾個月後發現隻剩下一萬多元。一些境外機構成立的顧問公司根本沒有資格代客理財，但想要追討資金，需與境外律師進行協作，法律成本很高，最後隻好作罷。

　　正確認識擔保公司推出的擔保理財產品

　　1.正確認識擔保理財：擔保理財產品，就是非融資性擔保公司推出的民間借貸項目的資金籌措方式，是指小型微型民營企業，在生產經營期間遇到產品項目短時資金短缺時，急需借款，而去銀行貸款，要麽審批期限太長，要麽不符合銀行貸款的各項規定，許多業務機會是稍縱即逝的，這時候通過擔保公司的認真核查、風險分析，認為企業能夠按時還款，幫企業尋找社會上手裏有閑散資金的居民，企業向居民個人借款，同時把自有的或者第三方的財產抵押給出借人，擔保公司同時也承擔還款的連帶責任。這樣的借款模式，是最現實地解決小微企業短期借款難題的方式。

　　2.正確認識擔保理財收益率的高低：隨著國內市場上從事擔保理財的擔保公司的增多，居民逐漸認可了擔保理財的安全性、靈活性，但對收益率的高低有不同的認識，從收益來講，肯定是收益越高越好，但從實際情況來看，並非如此，因為出資人的收益高，轉嫁在借款人的頭上的借款成本也就高，那麽借款人的生產經營效益不佳時就有可能出現還款困難，為什麽一些人借高利貸，無力還款，就是高利貸的高息把借款人壓垮了。從根本上講，出借人和借款人能夠在正常的資金成本範圍內得到各自的要求就是最好的結果。這也說明並非擔保理財的收益越高越好。