小家庭大理財

第七節家庭理財的基本步驟

　　步驟一設定理財目標

　　理財開始的第一步就是設定理財目標。知道目標行動就成功一半。所以家庭理財成功的關鍵之一就是建立一個周密細致的目標。那麽怎麽設置自己的理財目標呢？

　　開始前，我們需區別目標與願望的差別。日常生活中，我們有許多這樣的願望：我想退休後過舒適的生活、我想孩子到國外去讀書、我想換一所大房子，等等。這些隻是生活的願望，不是理財目標。理財目標必須有兩個具體特征：一是目標結果可以用貨幣精確計算；二是有實現目標的最後期限。簡單來說就是理財目標需具有可度量性和時間性。如下例就是具體的理財目標：我想20年後成為百萬富翁、我想5年後購置一套100萬的大房子、我想每月給孩子存500元的學費。這些具體例子都是清晰的理財目標，具有現金度量和實現時間兩個特征。

　　在了解願望與目標的差別後，我們可以開始目標的設置了：

　　首先，列舉所有願望與目標。窮舉目標的最好方法是使用“大腦風暴”。所謂大腦風暴就是把你能想到的所有願望和目標全部寫出來，包括短期目標和長期目標。窮舉目標需包括家庭所有成員，大家座下來，把心中所願寫下來，這也是一個非常好的家庭交流融洽的機會。

　　其次，篩選並確立基本理財目標。審查每一項願望，並將其轉化為理財目標。其中有些願望是不太可能實現的，就需篩選排除，例如：我想5年後達到比爾蓋茨的財富級別，這對許多人來說都是遙不可及的，所以也就不成其實際可行的理財目標。把篩選下來的理財目標轉化為一定時間實現的、具體數量的資金量。並按時間長短、優先級別進行排序，確立基本理財目標。所謂基本理財目標，就是生活中比較重大的，時間較長的目標。如養老、購房、買車、子女教育等。

　　最後，目標分解和細化，使其具有實現的方向性。製定理財行動計劃，即達到目標需要的詳細計劃，如每月需存入多少錢、每年需達到多少投資收益等。有些目標不可能一步實現，需要分解成若幹個次級目標。設定次級目標後，你就可知道了每天努力的方向了。所以目標必須具有方向性，這可算是理財目標的第三個特征。

　　當然理財目標的設定還需與家庭的經濟狀況與風險承受能力等要素相適應，才能確保目標的可行性。

　　步驟二審視財務狀況

　　審視財務狀況就是整理家庭的所有資產與負債，統計家庭的所有收入與支出，最後生成家庭資產負債表和家庭損益表。簡單來說就是摸清家底、建立檔案、形成賬表。

　　理財資產負債的過程，對有些家庭來說可能極其簡單，特別是單身家庭，可能所有資產一目了然；但對有些家庭來說，可能是一件繁雜無比的事情，需翻箱倒櫃，東尋西找。不管是簡單還是繁雜，都必須認真仔細地完成此項任務。這些工作是投資理財活動中必不可少的過程。隻有完成了此項過程，您的投資理財活動才做到了知己知彼，有的放矢，否則就是漫無目的，不知所終。隨時了解自己家庭的可用資源，是理財的基礎之一。

　　首先我們先來介紹家庭資產、家庭負債、家庭收入、家庭支出等概念，最後介紹怎樣產生您的家庭資產負債表和家庭損益表。

　　1.家庭資產

　　家庭資產是指家庭所擁有的能以貨幣計量的財產、債權和其他權利。

　　其中財產主要是指各種實物、金融產品等最明顯的東西；債權就是家庭成員外其他人或機構欠您的金錢或財物，也就是您家庭借出去可到期收回的錢物；其他權利主要就是無形資產，如各種知識產權、股份等。能以貨幣計量的含義就是各種資產都是有價的，可估算出它們的價值或價格。不能估值的東西一般不算資產，如名譽、知識等無形的東西，雖然它們是財富的一種，但很難客觀地評估其價格，所以在理財活動，它們不歸屬資產的範疇。另外就是家庭資產的合法性，即家庭資產是通過合法的手段或渠道取得，並從法律上來說擁有完全的所有權。

　　家庭資產怎麽分類？

　　關於家庭資產的分類與內容，可能有多種方法來歸類。如按財產的流動性分類：固定資產、流動資產。固定資產是指住房、汽車、物品等實物類資產；流動資產就是指現金、存款、證券、基金以及投資收益形成的利潤等。所謂流動，是指可以適時應付緊急支付或投資機會的能力，或者簡單地說就是變現的能力。其中固定資產以可分成投資類固定資產、消費類固定資產。如房地產投資、黃金珠寶等可產生收益的實物；消費類固定資產是家庭生活所必須的生活用品，它們的主要目標就是供您家庭成員使用，一般不會產生收益（而且隻能折舊貶值），如自用住房、汽車、服裝、電腦等。

　　家庭資產也可按資產的屬性分類：金融資產（財務資產）、實物資產、無形資產等。金融資產包括流動性資產和投資性資產，實物資產就是住房、汽車、家俱、電腦、收藏等。無形資產就是專利、商標、版權等知識產權。

　　根據家財通理財軟件中的分類方法，資產分類如下：

　　現金及活期存款（現金、活期存折、信用卡、個人支票等）；

　　定期存款（本外幣存單）；

　　投資資產（股票、基金、外匯、債券、房地產、其他投資）；

　　實物資產（家居物品、住房、汽車）；

　　債權資產（債權、信托、委托貸款等）；

　　保險資產（社保中各基本保險、其他商業保險）。

　　在許多家庭理財的方法中，把保險歸為投資類資產，雖然保險也可能為家庭或個人帶來一定的收益，但它是意外收入，是不常見的且完全不可預測的，在一定時期大部分是不能確定其價值的，所以我們僅把它作為一般的資產對待。

　　2.家庭負債

　　家庭負債就是指家庭的借貸資金，包括所有家庭成員欠非家庭成員的所有債務、銀行貸款、應付賬單等。

　　家庭負債根據到期時間長度分為短期負債（流動負債）和長期負債。區分標準到底是多長一般各有各的分法。可以把一個月內到期的負債認為是短期負債，一個月以上或很多年內每個月要支付的負債認為是長期負債，如按揭貸款的每月還貸就是長期負債。另一種分法是以一年為限，一年內到期的負債為短期負債，一年以上的負債為長期負債。

　　實際上，具體區分流動負債和長期負債可以根據您自己的財務周期（付款周期）自行確定，如可以是以周、月、每兩月、季、年等不同周期來區分。

　　家庭負債也可按負債的內容種類分類。家財通理財軟件就是按以下方式分類，具體如下：

　　貸款（住房貸款、汽車貸款、教育貸款、消費貸款等各種銀行貸款）

　　債務（債務、應付賬款）

　　稅務（個人所得稅、遺產稅、營業稅等所有應納稅額）

　　應付款（短期應付帳單，如應付房租、水電、應付利息等）

　　3.資產與負債的價值評估

　　理資產負債的過程中，需對每項資產負債進行價值的記錄，也就是必須評估它們的價值。評估價值是一件非常容易產生爭議的事情。但作為家庭來說，可以采用相對簡單的方法，因為大部分資產您是不會出售的，所以隻有您自己確信其價值即可。您就是自己的評估師。

　　評估價值必須依據兩個原則。其一是參考市場價值。所謂市場價值就是在公平、寬鬆和從容的交易中別人願意為資產支付的價格。其二是評估價值必須是確定在某個時間點上。如上個月底、去年底、或者任何一天都可，因為資產價值是會隨著時間變化的。

　　按照上麵介紹的資產負債分類，其中現金最容易評估其價值，直接統計家庭共用的及所有家庭成員手上的現金額即可。活期、定期存款的價值一般就是賬戶餘額或存款額。當然這少算了部分利息，因為存款一般都存儲了一段時間，產生了利息，但我們開始沒必要精確這些，雖然我們可計算出它的值。股票的價值評估需參考當時的股票價格，一般就是您的股票數量乘以它當前的報價；其他如基金、外匯也采用類似的方法。股票、基金、外匯這些資產價值是變化最快的，在每個交易時間它實際上都在變化之中，但是我們同樣沒必要去計較一時的變化，隻要關注它的收市價即可。債券的價值一般就是票麵值或成本額，暫時不用關心它的利息。

　　實物資產中物品、汽車等的價值評估比較隨意，您可參考其轉讓價，也可使用折舊的方式計算當前的價值。房屋的價值相對來說比較難評估，作為家庭可能最大的資產，您隻能參考當地同類房屋的轉讓價格，以此為基準進行估值。如果得不到類似的轉讓價格，暫時就以購進價作為其價值再說，到時調整，不要因為某項資產的價值不能確定就影響您整理資產的進程。實際上房屋價值的評估不是最難的，最難的可能是其他投資中的部分投資項目，如珠寶、古玩、字畫等收藏，因為這些資產的市場價值具有更大的彈性，如果您不是這方麵的專家，就可能需要求助外人了。

　　保險價值的評估比較獨特，需分兩種情況進行分別處理。一種是保費作為支出是消費性的，到期是沒有任何收益的，所以這種保險的價值我們作為0來處理；另一種是所繳保費可到期返還的，相當於儲蓄的功能，針對此種保險，我們把其已繳保費額評估為此保險的價值。

　　負債中貸款的價值就是到評估時間為止剩餘的欠款額。如果是按揭貸款，分期還貸，且時間比較長，如10年以上，可能貸款利息所占比例相當之高。是否把這些巨額的利息也計入負債呢？一般不用，因為它是以後發生的負債（利息），不用提前計算。

　　稅務的價值怎麽計算呢？作為家庭來說，個人所得稅可能是最主要的稅項。在中國，作為工薪收入的人士，一般是通過單位代繳個人所得稅的，所以在您的負債中可能沒有此項。如果您是自由職業者、小業主、店鋪經營者等人士，則可能需自行納稅。這時，您就需以收入或利潤計算出應納稅額，作為負債進行統計。

　　除以上提到的項目外，其他未說明的資產負債的評估，可自行確定價值。普通方法可參考以下順序：市場參考價（轉讓價）、賬戶餘額、成本價。

　　4.家庭收入

　　家庭收入是指整個家庭剔除所有稅款和費用後的可自由支配的純所得。

　　對普通家庭來說，家庭收入一般包括以下項目：

　　工作所得（全家所有成員的工資、獎金、補助、福利、紅利等）；

　　經營所得（自有產業的淨收益，如生意、傭金、店鋪等）；

　　各種利息（存款、放貸、其他利息）；

　　投資收益（租金、分紅、資本收益、其他投資等）；

　　偶然所得（中獎、禮金等）。

　　針對不同的家庭，其收入項目可能是不一樣的。但理清家庭收入的所有項目並編排出適合自己家庭的收入類目，是家庭記賬的基礎。

　　5.家庭支出

　　家庭支出是指全家所有的現金支付。

　　家庭支出相對家庭收入來說要繁雜得多。如果家庭沒有詳細的記帳記錄，可能大部分家庭都不一定能完全解自己的支出狀況。要羅列所有家庭的開支項目確實比較困難，但針對普通家庭來說，我們可能歸類為以下幾種：

　　日常開支：每天、每周或每月生活中重複的必須開支。一般包括飲食、服飾、房租水電、交通、通訊、贍養、納稅、維修等。這些支出項目是家庭生活所必須的，一般為不可自行決定的開支。

　　投資支出：為了資產增值目的所投入的各種資金支出。如儲蓄、保險、債券、股票、基金、外匯、房地產等各種投資項目的投入。

　　奢侈消費：學費、培訓費、休閑、保健、旅遊等。這些是休閑享受型支出，並不是家庭生活所必須的，一般為可自行決定的開支。

　　實際上，每個家庭都有自己不同的支出分類。原則上隻要把您的支出分類清晰，便於了解資金流動狀況即可。

　　步驟三明確理財階段

　　上一步主要是對家庭中的“物”資產負債進行了整理；接下來，我們對家庭中的“人”家庭成員本身進行分析，即了解家庭處於何種理財階段、個人風險偏好以及風險承受能力。

　　1.家庭生命周期

　　理財是人一生都在進行的活動，將伴隨人生的每個階段。而在每個階段，家庭的財務狀況、獲取收入的能力、財務需求與生活重心等都會不同。這樣，理財的目標也會有所差異，所以針對不同的階段需采用不同的理財策略。

　　我們把幾個不同階段組成的人的一生稱為財務生命周期，相應的針對家庭即有家庭生命周期的概念。所謂家庭生命周期，其意思就是家庭是由不同的階段組成。我們來簡單區分一下家庭的幾個階段：

　　青年單身期：參加工作至結婚的時期。這時的收入比較低，消費支出大。這段時期是提高自身，投資自己的大好階段。這段時期的重點是培養未來的獲得能力。財務狀況是資產較少，可能還有負債（如貸款、父母借款），甚至淨資產為負。

　　家庭形成期：指從結婚到新生兒誕生時期。這一時期是家庭的主要消費期。經濟收入增加而且生活穩定，家庭已經有一定的財力和基本生活用品。為提高生活質量往往需要較大的家庭建設支出，如購買一些較高檔的用品；貸款買房的家庭還須一筆大開支--月供款。

　　家庭成長期：指從小孩出生直到上大學。在這一階段裏，家庭成員不再增加，家庭成員的年齡都在增長，家庭的最大開支是保健醫療費、學前教育、智力開發費用。同時，隨著子女的自理能力增強，父母精力充沛，又積累了一定的工作經驗和投資經驗，投資能力大大增強。

　　子女教育期：指小孩上大學的這段時期。這一階段裏子女的教育費用和生活費用猛增，財務上的負擔通常比較繁重。

　　家庭成熟期：指子女參加工作到家長退休為止這段時期。這一階段裏自身的工作能力、工作經驗、經濟狀況都達到高峰狀態，子女已完全自立，債務已逐漸減輕，理財的重點是擴大投資。

　　退休養老期：指退休以後。這一時期的主要內容是安度晚年，投資的花費通常都比較保守。

　　2.風險偏好

　　在投資理財活動中，根據個人的條件與個性，麵對風險表現出來的態度通常有四種：激進型的人願意接受高風險以追求高利潤；中庸型的人人願意承擔部分風險，求取高於平均水平的獲利；保守型的人則為了安全或獲取眼前的利益，放棄可能高於一般水平的收益；極端保守型的人幾乎不願意承擔任何風險，寧可把錢放在銀行孳生蠅頭小利。

　　實際上以上分類是比較粗糙的，不可能那麽準確。在些人對待不同的風險可能表現不同的態度。例如，年輕人對待股票投資可能比較激進，而對待房地產投資則比較保守。他的風險偏好跟投資項目有關。

　　3.風險承受能力

　　風險承受能力表現在兩個方麵，其一是家庭財務狀況，即家庭有多少資產以及預計收益用來承受投資理財所帶來的風險，同時也需明確家庭處於生命周期的哪個階段，因為不同的階段承受風險的能力是不一樣的。這是客觀因素。其二就是心理承受能力，即個人或家庭心理上能承受多大的風險或損失。

　　分析風險承受能力必須同時結合以上兩個方麵。如果家庭有實力承受風險，但心理承受能力不夠，則可能給家庭或個人造成一種傷害，這對投資理財是極為有害的；如果心理承受能力是夠的，但家庭無此實力承擔此種風險，這也會給家庭造成一種負擔，同時有悖投資理財的宗旨。

　　步驟四優化資產配置

　　為了實現理財目標，您需根據家庭財務狀況，參考當前所處的理財階段及風險承受能力，對家庭的資源進行合理配置。具體來說，就是調整投資組合、合理安排借貸比例，按計劃實現理財目標。

　　1.家庭理財建議書

　　家庭理財建議書，就是為了實現理財目標所必須采取的策略計劃與執行方案，也可稱為理財計劃書或理財規劃書。如果您已完成了以上三個步驟，則理財計劃的製定將相當簡單了。

　　現在，您已知可自由投資的資本（不是淨資產，是可動用的部分資產）、每年的收入與結餘，則可計算出在目標實現年度內以後每年需達到的收益率。這是您實現理財目標的指標。

　　接著，從現行各種金額產品中選擇滿足此要求的投資品種，並結合風險承受能力，安排它們之間的組合比例。

　　還有，要實現目標，可能還有運用借貸手段來幫助您。簡單來說，就是借雞下蛋，舉債理財。借錢即可以是通過親朋好友借貸、也可以是通過銀行貸款。這種手段，在財務管理中叫“財務杠杆”原理，即以小搏大，四兩撥千斤之意。

　　通過借貸進行理財需保證兩個原則：一是要通過正當渠道，保證借貸的合法性。千萬不要碰什麽“高利貸”等民間黑組織。這是理財，不是投機。二是需保證您貸款資金的投資收益大於利息支出。隻有這樣，才能保證此貸款是有效益的，否則就失去了此貸款的意義。

　　2.金融機構的類型

　　隨著中國經濟的高速發展，家庭富裕程度越來越高。因此，許多金融機構相續開展了個人理財服務，推出了不少適合家庭或個人的金融產品。各種金融機構以及它們的產品肯定是有所差別的，如產品屬性的優劣、服務質量的高低、適合家庭的類型等。那麽，如何在眾多機構中選擇適合自己家庭的金融產品（投資工具）就顯得比較重要了。

　　首先，我們先簡單了解一下國內現行提供個人金融產品的機構有哪些。

　　（1）銀行

　　可能與您理財關係最密切的就是銀行了。銀行除為個人提供基本的存款、貸款業務外，現在許多銀行也提供其他投資方式的選擇，如債券買賣、證券交易（銀證通）、基金買賣（銀基通）、外匯交易（外匯寶）等。甚至還有不少銀行提供專業的個人理財策劃（當然現在暫時還隻麵對資金量比較大的高端客戶）。走得更前的開始試行金融超市等。

　　麵向個人客戶的銀行機構現在主要有以下幾類：

　　國營四大銀行：中國銀行、工商銀行、建設銀行、農業銀行。它們是國內銀行中的四條巨龍。主要特點是規模較大，信譽較好，安全性高，網點多廣。但業務比較傳統，服務質量一般。現階段個人理財市場的份額主要是他們的。

　　新興商業銀行：包括股份製商業銀行和地方商業銀行。如招商銀行、民生銀行、浦發銀行、華夏銀行等以及各城市的商業銀行，包括信用合作社等機構。相對國營四大銀行，他們一般規模較小，網點單一、服務質量參差不齊。但業務靈活、創新能力強。特別是其中的部分股份製銀行，如招商、民生、華夏、浦發等銀行，由於管理比較規範、服務質量比較高和創新能力也比較強（如招行），在某些方麵已經走在了四大銀行的前麵。

　　外資銀行：主要是國外（包括港澳台地區）大銀行機構在國內設置的分支機構。由於國內金融業務處於初步開放的階段，他們一般業務範圍更小（主要是外幣業務）、分布的地區也有限，現階段對普通老百姓的作用偏小。但是他們的優點是規模巨大（有背景），管理經驗豐富，服務優良，特別是在個人金融業務方麵，他們更能體現優勢。

　　（2）保險機構

　　與個人相關的保險機構有兩大類：

　　社會保險局：每個城市都有自己的社會保險局，為當地城鎮居民提供各種基本保險，如養老、醫療、失業、工傷、生育、住房公積金等。這是國家法律強製規定的保險，適合所有職工。

　　商業人壽保險公司：提供人身各種保險。主要有：中國人壽、平安人壽、太平洋、新華等保險公司。

　　商業財產及責任保險公司：提供各種財產保險和責任保險。主要有：中國人民財產保險公司、平安財產保險公司、華安財產保險公司、外資保險公司等。

　　（3）證券公司

　　主要提供證券買賣服務。有部分提供委托理財服務。現階段證券公司比較多，實力都一般，業務也比較單一。將來通過競爭劣汰，可能會出現比較大規模的證券機構。實際上，由於許多銀行提供了證券交易業務如銀證通等，許多個人客戶根本不用與他們打交道了。

　　（4）基金公司

　　一般提供其所管理的基金的買賣業務，主要是指開放式基金（封閉式基金一般通過證券交易買賣）。大部分開放式基金可通過銀行進行買賣，所以與證券公司類似，個人客戶與他們打交道的機會較少。

　　（5）房產交易所

　　包括房產交易所、房地產開發商以及房產委托機構等。提供新房、二手房等的交易。

　　（6）產權交易所

　　包括產權交易所、拍賣行、黃金交易所、郵市、古玩市場、字畫市場以及其他收藏市場等。

　　（7）期貨公司

　　期貨經紀公司。主要提供國內三家期貨交易所上市的商品期貨的買賣。

　　（8）第三方理財機構

　　第三方理財最早在國外成熟的金融服務市場出現，也是金融服務經紀市場發展的必然。第三方理財一般是由獨立的中介理財顧問機構提供的綜合性理財規劃服務，這種服務是基於中立的立場，不代表諸如保險公司、基金公司、銀行等金融服務機構，也不僅僅代表投資者的利益，這種理財規劃服務涉及範圍廣泛，以客戶個性化和多元化和長期的理財需求，判斷所需要的金融理財工具，追求不同資產組合產生專業價值和長期的客戶服務理念。

　　（9）其他機構

　　如信托管理公司、職工單位基金等。提供委托貸款、小型借款等服務。

　　3.投資工具的比較

　　金融產品就是投資工具，或叫投資品種。任何投資工具都有自己的優缺點。衡量一個投資工具的指標主要有安全性（風險性）、獲利性、變現性等。我們根據以上指標，把適合家庭的幾個主要投資工具進行簡單比較。

　　家庭常用投資工具比較

　　房產的獲得性具有較大的彈性，主要是受時期、地段的影響較大，與其他產品不太好比較。

　　安全性和風險性是相對的，即安全性越高，風險越小，反之亦然。如儲蓄的安全性為五顆（），則安全性最高，風險最低；期貨的安全性最低，風險最高。

　　安全性和獲利性是反向的，即越安全的工具，獲利能力越低；或者說風險越高的工具，獲利能力越強，如期貨。這就是投資原則中風險與收益原則。

　　步驟五跟蹤賬戶信息

　　跟蹤賬戶信息，就是及時了解家庭當前的財務狀況及相關信息。如各種現金活期類賬戶的收支情況及餘額值、實物資產賬戶的價值增減情況、投資賬戶的交易與收益、以及債務類賬戶的負債變化情況，等等。

　　具體來說，跟蹤賬戶信息主要任務是日常收支記賬和投資交易記錄、預算控製以及風險管理等。

　　收支記賬

　　跟蹤賬戶信息中最主要的工作就是日常收支記賬。如果您以前不太重視家庭記帳，那麽最好從現在開始就養成良好的記賬習慣。雖然記賬對某些人來說比較枯燥，但它是理財過程中比較重要的事情，做好日常功課，才能在關鍵時候作出正確的決策。實際上，通過日常記帳，也能培養成功理財的重要素質之一耐心。

　　步驟六總結提升能力

　　效果評估。

　　怎樣評估您的投資理財成果呢？可用一個重要的衡量指標，即投資回報率，或又叫投資收益率。所謂投資回報率，就是在單位時間內，投資回報與初始投資額的百分比。單位時間一般取一年。投資額是指開始投資時初始的投入資本，可以是貨幣資金、實物資產以及無形資產等所有資產形式。以上定義中還涉及到兩個概念：收益與成本的問題。

　　首先我們介紹投資理財的成本。投資成本主要包括以下內容：

　　機會成本：指在一定資源條件下，選擇了這種投資而放棄了另一種投資所損失的收益：進行任何一項投資，在獲利的同時，都放棄了其他投資的獲利機會。例如，您有10萬元的投資資金，既可以投資股票，以期獲得紅利或價差；又可投資債券，以期獲得利息；或者投資房地產，以期獲得升值。現在，你在衡量收益與風險後，全部購入債券，以獲得利息收益。這時，實際上您就放棄了股票或房地產的投資獲利機會，這就是機會成本。所以投資理財的主要問題之一就是怎樣使機會成本最小，以期取得滿意的收益。解決辦法就是在“同樣成本，收益最大；同樣收益，成本最小”的基本原則下，建立合理的資產結構及投資結構。

　　稅收：幾乎任何投資回報都需按法規進行納稅，所以納稅是投資成本的重要組成部分。與個人理財有關的稅項主要有個人所得稅、利息稅、印花稅、房產稅、車船使用稅、增值稅、營業稅等。以上稅項在以後章節將有詳細介紹。在此我們所關心的是怎樣合理避稅，以降低投資成本的問題。在投資理財的技巧章節中我們將介紹一些合理避稅的方法。

　　折舊：主要體現在實物類投資項目上，如房產、設備、工具等固定資產。這些固定資產的價值一般會隨著使用或其他原因逐漸損耗。如果投資此類項目，則需關心原始價值、折舊率、折餘價值（淨值、現有價值）、使用年限、殘值、分攤費用等概念。

　　投資回報就是投資者從事投資而獲得的報酬，也就是初始投資的價值增值量。投資回報主要包括兩個方麵：一是收入，即投資品的利息收入或股利收入，二是資本增值或損益。我們舉個簡單的例子：如果一年前買入某隻基金1000股，價格是1.2元，一年後，以價格1.3元全部賣出。其投資回報就是=1000×（1.31.2）=100元。注意：我們在此是沒有考慮任何交易費用的問題。

　　投資回報體現了投資的絕對收益值，但不能體現此投資到底是好還是壞？如果要比較兩項投資的高低，則就用到了我們開始定義的投資回報值率了。上麵例子的投資回報率=（100/1000）×100%=10%。我們稱此基金的投資回報率為10%。再假設一年前此資金不買基金而存入銀行一年，年利率為5%，則可計算出此存款的回報率為5%。這樣，就可比較此基金投資和此存款的回報情況了：基金投資回報高於一年的存款回報（10%〉5%）。

　　有了投資回報率這個指標，我們的投資理財活動就有了評價標準。

　　首先，投資回報率是衡量投資成果的重要標誌。

　　其次，投資回報率是進行投資評估與決策的參考指標。

　　再次，投資回報率為不同類型投資品種的對比分析提供了依據。

　　通過對過去投資理財活動的回顧與總結，以及投資效果的評估，對提高投資理財水平具有重要的意義。具體來說，自我總結有以下四個作用：

　　第一，積累成功的經驗。

　　第二，總結失敗的教訓。由於投資風險的客觀性、內外環境的多變性，出現投資失敗或挫折，並不奇怪。這次的失敗是下次獲取更大成功的基石。所以不但要善於總結成功的經驗，更要善於總結失敗的教訓。失敗是您投資理財的成本，隻要善於利用，最終肯定會獲得更大的收益。

　　第三，理論聯係實際。總結有利於加深對投資理論知識的理解與運用。通過學習、實踐、再學習、再實踐的不斷努力，您的投資水平、理財能力將會螺旋式的上升。您最將會成為投資專家、理財大師。

　　第四，完善自我。總結經驗教訓的過程也是完善自我的過程。實際上自我總結，不但提升您的投資理財能力，也能提高自身素質，如理念、心理、品德、思想境界等。