高危滲透

30.白衣騎士

　　它的意思是：目標公司遭遇惡意收購，管理層為了抵禦惡意收購，引入友好第三方，給予更優惠的條件將控股權轉讓給第三方。第三方隻是管理層的一個鎖倉行為，真正主導者還是管理層。“劉天行在媒體上公布了《江南生化的期權激勵涉嫌期權式行賄》一言論。即使江南生化重組了西北生物，政治風險也是很大的。”王鵬舉撓了撓頭皮，假如江南雪用期權去結交權貴重組成功，便把風險完全轉嫁給了西北生物。王朝漢擔心雙方的競爭涉嫌刑事案件。

　　選擇誰呢？王鵬舉一開始就有點舉棋不定。

　　“王市長，生化行業的盈利在技術，擁有技術就擁有競爭力。

　　很多企業都采取期權激勵模式，江南生化為何不可？為了做到公正，已經將股東會決議在公證機關進行了公正，有哪一家上市公司沒有這麽做過？我們隻是為了穩定團隊。

　　公安部通緝的包裝車包裝組長程星已經落網，現在江南生化的間諜臥底已經逐漸被我們掌握，所以目前發生的情況也很正常。”江南雪淺淺一笑，“我想王市長對最近的情況也非常地了解，對手都能買通警察在警局開槍，所以他們的間諜因我們參與西北生物的重組而跟蹤到西周市，也是在預料之中的事情。

　　我們現在沒有證據證明事件背後是藍天生物，所以藍天生物參與競爭西北生物殼資源的競爭也在情理之中。”“江總，藍天生物在之前的實力確實不如你們，不過江南生化現在確實很棘手，我才一做市長，就遇到重組西北生物這個棘手的難題。我麵臨兩難的抉擇，你們的條件更優厚，但是問題也更充滿不確定性。”王鵬舉確保西周市國資委利益最大化跟西北生物重組成功是第一要務。

　　“王市長，我們提出的方案，拿出了江南生化最大的誠意與西周市政府合作。我們引入第三方進行現金增發，就是希望給西北生物注入流動資金，盡快將公司的資產盤活。”江南雪把重組可行性的分析報告遞給王鵬舉，“王市長，這是一個可行性分析。我們引入的匯金公司是江東市最新的PE類投資公司。他們擁有國企和外資等背景不同的股東，這家公司還可以為西北生物引入更多的資金方，甚至將來可以分拆上市。”“白衣騎士？”王鵬舉沒整明白江南雪提出的方案，“江總，我沒弄明白你的方案。”王鵬舉嗬嗬一笑，“整得跟武俠小說似的。我們老了，落伍了。”“歐陽若塵，給王市長好好解釋一下白衣騎士。”江南雪將另一份可行性分析報告交給歐陽若塵，“解釋通俗一點，別整得文縐縐的。”“王市長，白衣騎士來源於武俠小說，意為善意的拯救者，是相對於惡意侵擾的黑衣騎士而言的。它的意思是：目標公司遭遇惡意收購，管理層為了抵禦惡意收購，引入友好第三方，給予更優惠的條件將控股權轉讓給第三方。第三方隻是管理層的一個鎖倉行為，真正主導者還是管理層。我們的白衣騎士注入現金，通過白衣騎士戰勝對手單一的股權重組模式。對於江南生化來說，匯金公司就是友好的第三方，我們重組西北生物的拯救者。”歐陽若塵衝王鵬舉微微一笑，“當然，江南生化提出的優厚條件，需要得到管理層、西周市政府的支持，白衣騎士戰略才能取得成功。”江南雪點了點頭說：“一般意義上的白衣騎士是收購管理層持有的股份，管理層找友好第三方來解圍收購。這樣一來，既可以抬高收購價，管理層還可以利用鎖位價將股權轉讓到一個可以控製的第三方手裏。江南生化帶入了現金第三方，匯金公司這個白衣騎士就是控製權的聯盟夥伴。”“江總，這個方案你提交給我們，我們市政府權衡一下，今天下午我們開會討論一下。”王鵬舉將江南雪的方案跟可行性報告收起來，“江總，在今天晚上五點之前，我們肯定能給你們一個答複，現在藍天生物是公開披露的，今天上午正是方案也才遞交給我們，所以現在大家的機會是平等的。”“他媽的放屁！”劉天行啪地一下將江南生化的方案摔到了地上。

　　徐向東在旁邊一個勁地抽煙，劉天行在屋子裏不斷地走來走去。“劉總，別發火了，王朝漢一開始抨擊江南生化，哪知道他給我上套呀，後來王鵬舉一下子就拍板了，還說江南生化的期權很透明很好，我根本就插不上話。”徐向東突然靈機一動，“劉總，這是並非華山一絕路，我們還有機會呀。”“你別給我說進入二級市場強行舉牌，龍應天那家夥在江東證券把所有利用西北生物融資的賬戶都給凍結了，那些賬戶根本動不了，明天江南生化的這個方案一公布，股價肯定呼呼地上漲，我去不過是給江南雪抬轎子，這樣的餿主意你都想得出來？”劉天行抓起茶幾上的煙盒，他點燃了煙，再次抓起方案材料，心裏總覺得有點不對勁，“他媽的，歐陽若塵這個小王八羔子。”徐向東一看劉天行的眉毛皺成一團，趕緊望著窗外，掏出一支煙抽起來。

　　這時，江南雪打了個電話來。

　　“劉總，又玩老把戲？”劉天行道：“現在是市場經濟，競爭是市場經濟的最基本的原則問題，最後西北生物到底選誰，是政府的決定，我們隻是拿出一個照顧所有利益方的方案，也讓西周市政府更加對藍天生物增加信心嘛。”劉天行很是尷尬地一笑，“你一直懷疑我在你身後搗鬼，江總，你太小瞧我劉天行了，我們競爭了這麽多年，你還是不了解我，違法亂紀的事情會影響我們的財路的。

　　“財路都是自己去開的，隻是這條路上太多的人要來阻擋，劉總，我隻是想提醒你一句，你被人利用了，你的手下王誌剛，以前隻是一個混混，王誌剛的槍擊事件背後另有陰謀，雖然你已經開除了這個混混，但是你想通過期權滲透到江南生化，你有點聰明過頭了。”江南雪說話的時候異常地嚴肅，“你的一舉一動都在別人的掌握之中，將我們逼到了白衣騎士這一條路上，這一次你心裏一定更高興，你的那點小算盤小心打到別人的口袋裏去了。”劉天行斜眼瞅了瞅徐向東，徐向東若無其事地抽煙。劉天行咬了咬牙，看來江南雪掌握了自己不少的情況，隻要王誌剛醒來，當初派王誌剛去跟歐陽若塵交易的事情就將徹底曝光，當初自己就擔心槍擊王誌剛的黑鍋會落到自己頭上。

　　劉天行的腦後門有一股涼颼颼的感覺，不能，這個娘們兒話裏有話，難道她覺察出白衣騎士策略的什麽來了？一旦江南雪這隻兔子急了，自己就是跳進黃河也洗不清，後麵的還是讓大哥去解決。

　　江南雪回到了賓館，長長地舒了一口氣，說：“若塵，謝謝你這個白衣騎士，你真是我的白衣騎士。今天晚上我們應該好好慶祝一下，從鄭長豐案子發生以後，一直處於緊張狀態。”江南雪看著歐陽若塵，“若塵，謝謝你。如果沒有你，西北生物就是擺在我麵前，我也不知道怎麽去收購。早上溝通的時間那麽短，如果不是吳副市長從中斡旋，匯金公司還不會那麽快就答應跟我們聯手合作。我現在還是有點擔心，匯金公司隻是通過傳真的方式簽訂了意向性協議，正式協議沒有簽訂之前，我的心裏總是不踏實。我們馬上起身，跟匯金公司把正式協議給簽訂下來。”“好的。對了，我們現在還有一個問題，剝離江南生化的資產。現在維生素B5的資產暫時是不能裝進去了，這麽好一塊資產毀在程星這幾個人手上，實在可惜。”歐陽若塵坐起來靠在床頭，“雪兒，協議固然重要，落實更重要，我們回去還要盡快落實對匯金公司的增發，白衣騎士是我們的拯救者，天下可沒有免費的午餐，白衣騎士戰術運用不好就會成為毒丸。”“這也是沒有辦法的辦法，匯金公司他們就是做PE的，江南生化的每股價值現在怎麽也在八元以上，匯金公司以每股四元的價格取得定向增發的百分之五十的比例的江南生化，這是一筆劃算的投資。”江南雪伸了伸懶腰，“這下好了，大家的期權終於可以兌現了，如果鄭總不遭遇意外，五百萬股期權，一行權就是上億的財富。

　　唉，人生如浮雲。對了，若塵，匯金公司那邊的情況我也看了看資料，他們成立的時間隻有兩年，一直都是進行那種快進快出的投資。你說，他們這一次投資西北生物，會不會很快就拋售了西北生物股票，甚至一年半載將持有的江南生化增發股票也拋售給我們自己？”江南雪顯得很無助，歐陽若塵有種擁她入懷的衝動，卻又不敢輕實踐想法。

　　“如果沒有出現產品質量事件，就不會出現藍天生物公開舉牌收編西北生物的大股東，當初設計的定向增發注資重組也就不會讓第三者進入到江南生化。

　　白衣騎士是種利益結盟，你要說長時間結盟我覺得不現實。對於匯金公司這樣的投資公司來說，一時的江湖豪情是有的，長期的戀愛我覺得是不現實的。

　　你看武俠小說裏麵，風度翩翩的白衣騎士在拯救了美女之後，很快就消失得無影無蹤，留給美女們的永遠是那一抹心靈上的守望，記憶的深處，永遠是一襲風度翩翩的白衣。”歐陽若塵嗬嗬一笑，“按照劉天行那個脾氣，這時一定是抓狂罵娘。不過我們還得防劉天行二級市場舉牌這一招，將股價拉高，這樣一來我們的重組成本也就會提高。白衣騎士的進入成本高的話，我們的這個重組聯盟就會出現問題，給劉天行他們可乘之機。”