個人理財

第三節 如何建立退休規劃

　　一個完整的退休規劃，包括工作生涯設計、退休後生活設計及自籌退休金的儲蓄投資設計。由退休後生活設計推算出退休後到底需要花費多少錢，由工作生涯設計估算出可領多少退休金（企業年金或團體年金），最後，退休後需要花費的資金和可受領的資金之間的差距，就是應該自籌的退休資金。因此，退休規劃的一般步驟包括以下五個環節。

一、確定退休目標

退休目標正是個人退休規劃所要實現的目標，它包括人們期望的退休年齡和退休後的生活狀態。

1.退休年齡期望的退休年齡是個人退休規劃的起點，在個人預期壽命不變的情況下，積累退休收入的時間（退休前）與退休後生活時間此消彼長。

對於希望提早退休的個人而言，較短的積累期和較長的消耗期需要較高的積累比例來維持，這就意味著要大幅縮減當前消費，甚至降低當前消費質量，同時個人的緊急備用金儲備也將縮減；反之則在積累期的生活要比較從容。

應當注意，以上兩個目標並非孤立存在的，它們之間互相關聯，有時甚至此消彼長。例如在其他條件不變的前提下，為了享受高質量的退休生活，個人必須推遲退休年齡，延長積累時間，反之為了更早地享受退休生活，有時不得不降低退休後生活狀態的預期。

二、預測資金需求不同的退休目標

對應著不同的資金需求，因此我們在確定自己的退休目標後，接著要考慮的就是將退休目標財務化。有個簡單的方法可以實現這個工作，就是以當前的支出為基礎，仔細分析退休前後支出結構的變化，然後按差額進行調整即可得到退休後的支出額。

退休後支出變化表退休後增加的開支退休後減少的開支水電及雜費衣服化妝首飾家居保養交通費旅遊及娛樂按揭貸款醫療費用稅費……一般來說，退休之後我們日常的消費會相應減少。基本維持退休生活的費用占到退休前月支出的70%-75%。這樣也就可以算出預計退休後的年支出。

計算退休養老費用，我們要綜合考慮以下幾個方麵：

1.預期退休後第一年的月或年生活支出費用；2.通貨膨脹率，更精確地說是各項費用增長率；3.投資回報率；4.目前到退休時的年限；5.退休後的預期餘壽。

具體計算方法如下：

1.按目前的物價估計退休後第一年的月費用（A）；

2.根據費用增長率（C）以及目前到退休所經曆的年限（n）計算出按退休時物價水平第一年所需的生活費用（E）；

3.根據第一年所需的生活費用（E）、費用成長率（C）、投資回報率（R）和退休後的預期餘壽（N）計算出退休時所需準備的養老總費用（T）。

下麵給出具體計算公式：

E=A×12×（1+C）n退休第一年所需的生活費用：

E=A×12×（1+C）1退休時所需準備的養老總費用：

T=E1-1+C（）1+RNR-C按目前的生活水準，將個人生活需求水平分以下幾個等級（以京滬為例）：

1.基本水平需求：每月2000元；2.平均水平需求：每月3000元；3.舒適水平需求：每月5000元；4.滿意水平需求：每月8000元。

舉例說明，小劉今年36歲，計劃60歲時退休，預期壽命80歲。

他想在退休後擁有一個相當於現在的每月2000元的生活，每年24000元。根據中國目前的物價增長水平及投資回報情況，我們假設年費用增長率C為5%，年投資回報率R為6%，根據公式計算：

退休後第一年生活費用為：

E=A×12×（1+C）n=2000×12×（1+5%）60-36=77402（元）退休後養老總費用需求為：T=E1-1+C（）1+RNR-C=77402×1-1+5%（）1+6%60-606%-5%=1336556（元）仔細算一下，養老費用數額的確是非常龐大的，所以及早準備是十分必要的。如果能選擇較好的投資回報工具，養老費用準備起來並不是十分困難的。每個人都擁有安度晚年的權利，但不是每個人都能在年輕時給自己創造出這個條件的。

三、預測退休收入

要實現我們的退休目標的基礎是一定的收入來源，在本章第二節中已經介紹了構成退休收入主要來源的社會保障體係、年金保險和個人自籌資金。所以我們預測的退休收入主要是由社會保障收入、雇主退休金、補貼、兒女孝敬、投資回報和其他收入組成，同樣最簡單的方法還是通過比較退休前後收入的變化來估算。

退休後收入變化表退休後收入增加項退休後收入減少項公積金工薪收入存款利息交通補貼投資收入獎金房租收入在職福利……

四、計算退休資金缺口對比

預測的退休後收支差額，就可以知道退休資金缺口，即個人需要彌補的部分。如果收支差額為正，意味著收入足以滿足實現退休目標，那麽注意資金的安全是首要的；如果收支差額為負，則要製定出相應的計劃來賺取收入以彌補。需要提醒的是，要考慮利率變動和通貨膨脹的影響。

退休時需要多少養老金來彌補缺口？

如果計劃55歲就退休，早早地享受生活。目前月收入3000元，按照3%的通脹率計算出在55歲那年要維持原有的生活水平大概一年需要54000元。而在退休的20年中，這筆消費支出每年都在以3%的通脹率增長，20年的總和大約是160萬元。

如果退休的第一年將從社會保障中得到養老金19632元，55歲退休時的缺口約為35000元（54000-19632=34368），在退休後的20年中，假設年通脹率為3%，這個缺口將會以每年3%的速度繼續增大，20年後總計大概是100萬元（見下圖白色柱體）。

黑色柱體：用來彌補缺口的養老金白色柱體：養老缺口五、製定計劃彌補資金缺口如何為估算的退休資金缺口尋找資金來源是退休規劃的最後步驟，你應該製定一個相應的計劃來實現它。這個計劃可以包括尋找額外收入、參加具有更大收益的保障計劃、擴大投資額等，如果計劃不成功，可能就不得不降低退休生活目標了。

退休規劃案例分析43歲的王先生和同齡的王太太收入豐厚，月薪加起來約2.2萬元，年終還有總計50萬元的獎金。女兒今年念初中，準備6年後出國深造。

家庭每月開支在8300元左右，夫妻倆分別投有壽險和意外險，女兒也投有一份綜合險，加上家庭財產險等，每年的保費總支出為3萬元。除去其他各種不確定費用3萬元左右，每年能有約44萬元的現金流入。

王先生家有一套現值為150萬元的房產，用於自己居住。夫妻倆沒有炒過股，也沒有買過基金或債券，餘錢基本上都存進了銀行，現有活期存款5萬元，定期存款40萬元。夫妻倆對養老生活要求較高，希望至少不低於現在的生活質量，並且由於兩人身體都不好，他們希望10年後能夠提前退休。

養老規劃分析進入40歲，家庭一般處於成長期，工作和生活已經步入正軌。對於此前已經通過投資積累了相當多財富、淨資產比較豐厚的家庭來說，不斷增長的子女培養費用不會成為生活的負擔，一般性的家庭開支和風險也完全有能力應付。因此可以抽出較多的餘錢來發展大的投資，因此，這部分人應該是投資的積極分子，努力通過多種投資組合使現有資產盡可能地增值，以不斷充實自己的養老金賬戶。但是養老規劃總的來說應該以穩健為主，穩步前進。針對於這一年齡階段的特點，專家指出，應該分三步製定未來的養老計劃。

第一步：估算需要儲備的養老金日常開支：王先生家庭目前每月的基本生活開支為8300元。假定通脹率保持年均3%的增長幅度，按年金終值計算法，退休後王先生家庭要保持現在的購買力不降低的話，老兩口總共需要支付167萬元的費用。

醫療開支：由於王先生夫婦兩人身體都不好，又沒有購買任何商業保險，因此醫療方麵的開支將是老兩口最重要的一項開支。假定兩人退休後平均每人每年生病4次，每次平均花費3000元，那麽27年看病的總花銷就是64.8萬元。每月的護理更是少不了的，假定每人每月護理費為1000元，那麽27年總共需要的護理費是64.8萬元。如此一來，王先生夫婦的養老金中僅醫療需求就達到了130萬元。

旅遊開支：假如平均一年旅遊2次，每次平均花銷1.5萬元，總共需要的旅遊費用為81萬元。

因此，王先生家庭需要的養老費用大約是378萬元。

第二步：估算未來能積累的養老金我們來看看王先生和王太太從現在到80歲總共能擁有多少資金用作養老資產。

王先生夫婦的收入來源比較簡單，主要來源於以下兩個方麵：

工資收入：王先生和王太太目前離退休還有10年，10年中能積累的工資收入為22000元×12月×10年，即264萬元，加上10年的年終獎金50萬元×10年即500萬，總共是764萬元。

存款收入：假定年平均利率為3%，按照複利計算，王先生的定活期存款45萬元，存37年後本息總計為134萬元。

王先生夫婦的收入雖然比較高，但是，支出也較大，還有女兒留學等大筆資金需要支付，因此，我們假定上述共計943萬元的總收入當中有30%可以留存下來用做養老，那麽，夫婦兩人能夠為自己積累的養老金也就283萬元。

另外，王先生夫婦目前住的房子雖然市值高達150萬元，但因為該套房僅用做自住，並非是投資性房產，所以，不計入養老費中。

第三步：估算養老金的缺口需要儲備的養老金減去能夠積累的養老金，結果是相差95萬元。

養老建議

1.王先生家所有的結餘基本上都沉睡在銀行裏。如此豐厚的收入卻不讓錢為自己打工實在是可惜。假如從現在起到退休前每年從結餘中提取10萬元投資，收益率為7%，10年以後便能擁有138萬元的金融資產。如果在以後的年月裏繼續追加投資，王先生家的資產將會達到天文數字。

2.如果王先生對金融產品不感興趣，建議王先生做一些房產投資，從長期來看，房產投資比較穩健，收益率也較好，退休後以房養老也是一個很不錯的選擇。

所謂“量入為出”，有什麽樣的收入水平就有什麽樣的支出水平。

從上述的案例中可以看出：王先生一家雖然資產雄厚，但要高質量養老，仍有不小的資金缺口。這就提醒我們，無論您目前的家庭財務狀況多麽好，花錢不愁，但如果不能做一些提前規劃的話，仍有可能達不到真正的“財務自由”的境界。