個人理財

第二節 退休收入來源分析

　　個人退休收入的來源可以概括為三個方麵：一是社會保障，主要包社會養老保險和醫療保險；二是年金保險，主要是企業年金和商業年金保險；三是個人為退休準備的資金，包括儲蓄、保險和基金等。

一、社會保障體係

（一）社會保障概述

社會保障是指當勞動者因年老、患病、生育、傷殘、死亡等原因暫時、永久喪失勞動能力或者失業時從國家或社會獲得物質幫助的社會製度。

社會保障體係包括社會保險、社會救助、社會優撫和社會福利四大部分。社會保障體係中最重要的是社會保險，對於個人退休規劃而言，要關注的是其中的養老保險和醫療保險。

社會保障關係圖

（二）社會保障規劃的要點首先，最大限度利用有關社會保障體係來進行退休規劃。社會保障製度作為國家的一項政策，帶有一定的補助性和非盈利性，因此相對於商業保障手段而言投入成本更低，如果有條件應該盡量參加。

其次，不要輕易退保或者提前支取個人賬戶上的資金。社會保障個人賬戶的資金歸屬個人，即使死亡其個人賬戶部分也是可以繼承的，因此退保或提前支取不但不能增加個人財富，反而大大降低了個人受保障的程度。

最後，盡量開辟更多的資金來源。

（三）養老保險

1.養老保險的概念

養老保險是國家通過立法對勞動者因達到規定的年齡界限而解除勞動義務，由國家提供一定物質幫助以維持其基本生活的一種社會保險。

我國的養老保險製度包括三部分內容：

（1）享受條件，包括年齡條件，工齡條件，以及是否完全喪失勞動能力，身體健康條件等；

（2）離休、退休、退職待遇標準，不同的離退休條件下享有不同的保障水平；

（3）退休養老金的籌措、基金管理辦法以及監督檢查等製度。

2.世界各國的養老保險製度介紹當今世界各國養老保險製度一般可概括為四類：

（1）福利型。福利型是以英國的庇古、凱恩斯和貝費裏奇的經濟理論為基礎構建的一種以國家為主的全民保障模式。其特點是強調全民性和公平性原則，以及統一繳費、統一給付，基金主要由國家承擔。西歐和北歐的一些國家實行這一模式的社會保障製度。

（2）社會共濟型。該模式由德國政府首創，美國、日本、荷蘭等國也實行此模式。社會共濟型模式強調“選擇性”和“個人責任”原則，主張支付標準與個人收入、交費相聯係，費用由國家、企業、個人三方負擔或其中兩方負擔。

（3）國家保障型。該模式的理論根據是馬克思在《哥達綱領批判》中關於“必要勞動”和“剩餘勞動”的劃分以及列寧提出的“最好的工人保險形式是國家保險”，即國家責任主體說。其突出特點是社會保障資金完全由國家承擔，個人不交納任何保險費。蘇聯和東歐社會主義國家，以及中國傳統的社會保障製度都實行這一模式。由於蘇聯的解體、東歐國家政治經濟體製的變化，以及中國等社會主義國家市場經濟體製的改革，該模式正處在劇烈的變革之中。

（4）“個人儲蓄型”。以新加坡為代表的一些東南亞國家實行該模式，其特點是國家立法強製性地規定雇主和雇員交費，以職工個人名義進行儲蓄。上述各種養老保險模式的運作都麵臨著新的問題和挑戰，比如人口結構的變化及人口老齡化的加快，經濟發展速度減慢和通貨膨脹加劇；國民需求提高及政府開支增大，國家財政負擔過重；福利國家的高福利和高稅收政策削弱了市場對勞動力供求關係的調節；等等。世界各國都在積極探索21世紀養老保險製度的新模式。

3.我國的養老保險體係

養老保險製度改革後的我國養老保險體係分為三個層次：一是基本養老保險；二是企業補充養老保險；三是個人儲蓄養老保險。後兩個層次中，企業和個人既可以將養老保險費按規定存入社會保險機構設立的養老保險基金賬戶，也可以選擇在商業保險公司投保。

我國的基本養老保險製度就是通常所說的社會統籌與個人賬戶相結合。該製度在養老保險基金的籌集上采用國家、企業和個人共同負擔的形式，社會統籌部分由國家和企業共同籌集，個人賬戶部分則由企業和個人按一定比例共同繳納。基本養老保險是由國家強製實施的，其目的是保障離退休人員的基本生活需要。企業補充養老保險（企業年金）現在尚處於開始階段，不為大多數員工所能擁有，所以養老資金的來源主要集中在另外二者。

（1）基本養老保險

基本養老保險是為滿足離退休人員基本生活的需要而設定的保險，它屬於多層次養老保險製度中的第一層次。它由國家政策統一指導，強製實施，覆蓋麵廣，適用於各類企業。基本養老保險基金由國家、企業、職工個人三方共同負擔，其統籌辦法是由政府根據支付費用的實際需要和企業、職工的承受能力，按照以支定收、各有結餘、留有部分積累的原則統一籌集。目前，按照國家對基本養老保險製度的總體思路，未來基本養老保險目標替代率確定為58.5%。由此可以看出，今後基本養老保險的主要目的在於保障廣大退休人員的晚年基本生活。

（2）企業補充養老保險

企業補充養老保險是由企業根據自身經濟實力為本企業職工所建立的一種輔助性養老保險，它屬於多層次養老保險製度中的第二層次。效益好的企業可以多保，效益差、虧損企業可以暫不投保。該保險由國家宏觀指導，企業內部決策執行，所需費用從企業自有資金中的獎勵、福利基金中提取。企業補充養老保險基金經社會保險管理機構記入職工個人賬戶，所有存款及利息歸個人所有。

（3）個人儲蓄養老保險

個人儲蓄養老保險是由職工根據個人收入狀況自願參加的一種養老保險，它屬於我國多層次養老保險製度中的第三層次。個人參加與否完全自願，保險管理機構由自己選擇，儲蓄多少由個人根據收入和負擔能力而定。個人儲蓄養老保險記入個人賬戶，歸個人所有。

社會基本養老金有多少社會基本養老保險金即由社會統籌基金支付的基礎養老金和個人賬戶養老金組成。按2006年1月1日調整後的社會保險養老政策，職工達到法定退休年齡且個人繳費滿15年的，基礎養老金月標準為退休時社會上年度平均工資的20%個人賬戶養老金由個人賬戶基金支付，月發放標準根據本人賬戶儲存額除以120，個人賬戶儲存額按本人繳費工資的8%的數額建立。

如上，我們可以簡單算一下一個職工退休後的社會基本養老金有多少。不計利息和通貨膨脹因素，舉例如下：

一個25歲職員，現在開始參加社會基本養老保險，60歲退休，社保年度35年（忽略中斷）。假設他月均繳費工資為1500元，退休時社會上年度平均工資為3000元，則其領取的社會基本養老保險金額為：

基礎養老金600（3000×20%）+個人賬戶養老金420（個人賬戶儲存額（1500×8%×12×35）÷120）=1020（元）。

每月1020元的養老金在35年後，是微不足道的，僅靠社會基本養老保險解決養老問題遠遠不能勝任。

（四）醫療保險

醫療保險是社會保險製度的重要組成部分。醫療保險是指由國家立法，通過強製性社會保險原則和方法籌集建立醫療保險基金，當參加醫療保險的人員因疾病需要必需的醫療服務時，由經辦醫療保險的社會保險機構按規定提供醫療費用補償的一種社會保險製度。

我國的醫療保險體係是由基本醫療保險（包括個人賬戶和統籌基金）、大額醫療費用互助製度、公務員醫療補助、補充醫療保險、社會醫療救助基金和商業醫療保險六部分組成。

1.基本醫療保險

基本醫療保險是社會保障體係中重要的組成部分，是由政府製定、用人單位和職工共同參加的一種社會保險。它是按照用人單位和職工的承受能力來確定大家的基本醫療保障水平，具有廣泛性、共濟性、強製性的特點。基本醫療保險是醫療保障體係的基礎，實行個人賬戶與統籌基金相結合，能夠保障廣大參保人員的基本醫療需求。主要用於支付一般的門診、急診、住院費用。

2.大額醫療費用互助大額醫療互助是指參保人員為因病住院發生的醫療費用超過基本醫療保險統籌基金最高支付限額以上而建立的一種補充醫療保險製度。

3.補充醫療保險

補充醫療保險是相對於基本醫療保險而言的一個概念。國家的基本醫療保險隻能滿足參保人的基本醫療需求，超過基本醫療保險範圍的醫療需求要以其他形式的醫療保險予以補充。顯然，補充醫療保險是基本醫療保險的一種補充形式，也是我國建立多層次醫療保障的重要組成部分之一。與基本醫療保險不同，補充醫療保險不是通過國家立法強製實施的，而是用人單位和個人自願參加的。補充醫療保險一般有兩種方式：一種是由某一行業組織按照保險的原則籌集補充醫療保險基金，自行管理的自保形式；另一種是由商業保險公司來操作管理的商保形式。

二、年金保險

（一）年金的原理

年金保險是指保險公司每隔一定時期向被保險人給付一次保險金的保險。退休年金保險是在年金受領者達到退休年齡時開始給付年金的一種年金保險。如果年金受領者在達到退休年齡之前死亡，保險公司會退還積累的保險費（計息或不計息）或現金價值，以二者金額較大者而定。在積累期內，年金受領者可以終止保險合同，領取退保金。在到期開始給付年金時，年金受領者有權選擇年金給付方式，即可選擇一次性給付或選擇分期給付。因為年金的領取是分期的，而且每次領取的隻是部分，避免了一次領取全部之後容易造成的不善管理結果，因此特別適合退休費用的支付。

對於一般人來說，在事業奮鬥期收入都會大於支出，年輕的時候很少有人能夠看到自己未來二三十年的現金流狀況，因此往往傾向於把節餘的錢花光，導致當退休後真正需要用錢的時候麵臨極大的困境。而如果換一種方式，在奮鬥期比較充裕的時候，把節餘的錢用於養老年金保險繳費，等到退休時，再從賬戶中按月領取養老金，就可以補充由於不工作導致的現金不足。所以養老年金能夠幫助我們對一生的現金流進行主動管理，確保每時每刻現金流都能保持穩定和健康，這是理財規劃的重要內容之一。

（二）年金保險的分類

1.按被保險人的人數分類

單人年金是隻向一個人支付年金，向兩個人或更多的人支付年金則稱為聯合年金。聯合年金的兩種重要形式是聯合生存年金、聯合和最後生存者年金。

2.按保險費繳付方式分類

年金保險可以用一次繳清保險費（躉繳保費）方式購買，也可以用分期繳費方式購買。個人可以動用儲蓄使用躉繳保費方式購買年金保險。分期繳費方式可以是定期繳費，如在一個規定時間內按年繳費，也可以是靈活繳費。

3.按年金開始給付的日期分類

按照這種方式分類，年金保險可以分為即期年金和延期年金。即期年金是從購買日期後的一個給付間隔期（月、季、半年或年）後開始給付第一次年金，它必須用躉繳保費方式購買。個人年金保險的一個基本原則是：在繳清全部年金保險保險費之後才會給付年金，延期年金是在隔了一定時期後開始給付年金，這個一定時期必須比一個給付間隔期長。

4.按償還特征分類按照償還特征，年金保險可以分為純粹終身年金和償還式年金。純粹終身年金就是典型年金保險，隻要年金受領者生存，就持續給付年金。償還式年金是保證給付一定次數或金額的年金，在年金受領者死亡後要繼續向其受益人給付剩餘年金。它可以分為以下幾種：

①保證分期給付次數的終身年金；②分期償還年金；③一次性給付剩餘年金。

5.按年金給付金額是否變動分類年金保險可以分為定額年金和變額年金，前者年金給付金額是固定的，後者年金給付金額是按照投資收益調整的，以保持年金的實際購買力，對付通貨膨脹。

（三）年金規劃的要點

1.要注意年金的購買渠道。除了作為主要渠道的保險公司，現在基金管理公司、銀行、儲蓄貸款機構和財務公司等都開始經營由保險公司簽發的年金產品。

2.要對比選擇。購買年金的費用因年齡、給付手段、性別等因素而定，各公司不盡相同，有必要進行比較再作決定。

3.要考慮交易成本。年費、管理費、合同費等費用因素會影響年金的回報率。

4.長遠考慮。年金是分期支付的，每次隻能支取一筆較少的金額，必須精打細算，將其作為一項長期投資來看。

5.對年金經營企業進行了解，比如年金保險公司的財務狀況、理念、投資收益率等。

三、個人為退休準備的資金自籌退休金的來源，一是運用過去的積蓄投資，二是運用現在到退休前的剩餘工作生涯中的儲蓄來累積。

美國的退休養老金

1.美國退休者有三大經濟來源美國退休人員的經濟來源主要有：

第一，美國政府的社會福利保障金，退休後隻要符合條件就可以領取，約占一般人退休後收入的1/3；

第二，個人儲蓄；

第三，政府推行的個人退休計劃，也就是投資者通過投資獲得回報，作為自己退休金的一部分。

個人退休計劃分兩種：一種是投資人自己在金融機構設立，投資方向沒有任何限製的IRA計劃；另一種是401K計劃，由雇主通過金融機構為員工設立，主要投資於各種開放式基金，也可投資於本公司的股票，基本原則是回報率穩定。

1.個人退休計劃的參與完全是自願的，並且受到政府和雇主的鼓勵。參與退休計劃的全部投資所得都可免繳所得稅。另外，雇主會補貼員工的401K計劃，在一些福利好的企業，補貼能達到員工基本工資的10%。存入個人退休計劃的錢隻能在投資人年滿60歲並退休之後才可以提取，但401K計劃允許投資者將自己賬戶裏的錢短期借出。在這些政策的鼓勵下，一般美國人手頭上有了閑錢都會盡量放進退休賬戶裏。

2.很多人選擇推遲退休在美國沒有法定退休年齡，美國政府發放社會福利保障金的最低年齡是全額65歲左右，減額62歲左右，所以許多人都選擇在這個歲數前後退休。但是，如果想在退休後過得舒適一些，許多人就會選擇推遲退休。

3.公務員退休待遇優厚美國公務員退休後的生活要好過得多。在美國，公務員的平均退休金占公務員原工資的56%；而私營部門工作人員的退休金隻占職工原工資的30%左右。公務員在政府部門工作30年以上，退休時將拿到退休前工資的50%，如果加上聯邦政府發放的退休金，工資替代率將達到80%左右。退休2年後，養老金將根據物價指數每年予以調整。另外，根據美國有關規定，公務員任職20年就可以退休，由政府提供退休金。對一些公務員來說，工作20年後，收入增幅已不會太大，若職務晉升無望，一般就會考慮退休。