個人理財

第三節 教育規劃工具

　　子女教育規劃的重點在於擁有足夠的學費，因此關鍵在於資產配置，資產配置得當，子女教育費便可放心。目前累積子女教育金的理財工具包括了藍籌股票、債券/債券基金、銀行定期存款、房地產及保險等，理想的資產組合與配置也因人而異。教育規劃工具可以分為傳統教育投資工具和其他工具。

一、傳統教育投資工具

傳統教育投資工具主要包括個人儲蓄、購買定息債券和購買人壽保險等。這些投資工具的優點是風險相對較低和有穩定的收益。

1.個人儲蓄

定期儲蓄一定的資金，當子女在每個階段開學時，就能有一筆資金支付其費用。但采用個人儲蓄的方式要求能自覺並且有能力定期進行儲蓄，這對於不少人來說有一定的難度，尤其在有其他的需求時，這一儲蓄常常被挪用並且不能按期歸還。

其中，教育儲蓄特別重要。我們在第四章已經對此做了介紹，教育儲蓄較其他儲種的優勢主要有：一是利率優惠，一年、三年期教育儲蓄按同檔次整存整取定期存款利率計息，六年期按五年整存整取定期存款利率計息，可以說是以零存整取的存法享受整存整取的利率；二是教育儲蓄免征利息所得稅，如果加上優惠利率的利差，其收益較其他同檔次儲種高25%左右；三是參加教育儲蓄的學生，將來上大學可以優先辦理助學貸款。

2.定息債券

客戶定期購買一定數額的定息債券，然後在需要的時候賣出債券，就可以獲得資金。在美國，定息債券的種類很多，在教育規劃中常用的是儲蓄債券。由於客戶可以設立一個專門的投資賬戶，存入一定資金，然後每月該賬戶可以自動為客戶購買債券，因此這種投資工具不僅節約了客戶的時間，並且能夠幫助其對該教育規劃持之以恒地進行操作。

但定息債券的缺點也是很明顯的，由於定息債券是以單利計息，所以投資成本要高於個人儲蓄。

3.人壽保險

由於人壽保險產品也可以作為一種投資，特別是一些投資型的壽險，所以人壽保險也可作為教育規劃的工具之一。保險公司有專門的教育保險產品可供選擇，這些產品一般包括按期支付教育金、投保人意外身故保費豁免等責任，很適合父母為子女投保。

二、其他教育投資工具

其他教育投資工具主要有政府債券、股票、公司債券和教育投資基金等，這些投資工具的價格會隨著供求關係和通貨膨脹的變化而變化，為客戶提供一定的保障。

1.政府債券此類債券一般由中央政府或地方政府發行，由於收益具有穩定性和安全性，是子女教育規劃的主要投資工具。

2.股票、基金和公司債券一般而言，教育規劃並不鼓勵客戶采用風險太高的投資工具，例如股票與債券。但如果教育規劃較長，這些工具則可以采用，它們相對較高的回報率可以幫助客戶較早地完成教育規劃。另外，基金由於自身的特點，特別是一些平衡型基金，也可很適合作為教育規劃工具，目前很多銀行推出了“基金定投”業務，是一種值得推薦的教育規劃工具。

3.大額可轉讓存單我們在第四章曾經介紹過大額可轉讓定期存單，它與整存整取定期儲蓄基本相同，但利率一般可上浮一定比例，因此回報率相對較高，安全性和收益性的協調是其成為較好的教育規劃工具的主要原因。

4.教育信托基金此類基金由客戶購買，受益人是客戶的子女。盡管子女在成年之前對資金並沒有支配權，但在許多國家該基金的收益可以享受稅收優惠。

客戶在投資此類基金之前，必須先按照有關法律將資金轉到子女的名下，這樣才能保證將來基金的收益用於教育。如果子女未能上大學，則基金的收益應按照合同的規定轉為其不動產或其他資產。

5.共同基金這種投資方式的最大優點就是其多樣化的投資和靈活性。同樣，可以在需要時將資金在不同的基金之間轉換。

三、短期教育規劃工具

如果教育計劃進行得比較晚，在短期內就需要一筆資金來支付子女的教育費用，則應考慮通過貸款來實現目標了。采用貸款這種方式很容易占用到退休規劃資金，所以在做決定之前應該慎重考慮，並確保不會影響退休規劃和其他安排。一般情況下，可以首先考慮讓子女就讀學費較低的學校。其次，可以將債務歸在子女的名下，自己作為債務的擔保人或第三方，隻有當子女的財務狀況顯示其無法償還債務時，才需要為其承擔此義務。

不少大學為了吸引更多的優秀學生，可以為本校學生提供低息貸款。另外還可以爭取政府和資助性機構的貸款，如我國的政策性助學貸款，但這類貸款有嚴格的限製，不容易取得。當然也可以選擇銀行貸款，銀行貸款一般沒有特別的要求和限製，但必須支付較高的利息。

教育規劃案例一經濟型家庭的教育規劃吳女士40歲，離異，女兒17歲，再過一年就要上大學。家庭資產狀況是：一套價值30萬元的自住房產；積蓄3萬元；股票投資5000元。目前收支狀況是：吳女士本人月收入2000元，孩子的父親每月支付撫養費400元；吳女士及女兒每月生活費為1500元，每月給吳女士父母贍養費200元。

假設女兒大學4年需費用共計4萬元，具體規劃安排如下：

1.教育儲蓄計劃：用戶口本以吳女士女兒的名字開設教育儲蓄賬戶，從現在開始為孩子進行為期3年的教育儲蓄。從第一點規劃的儲蓄賬戶中每月自動轉存555元到教學儲蓄賬戶，3年共存2萬元，到大學三年級開始時取出。教育儲蓄作為零存整取儲蓄將享受整存整取利息，利率優惠幅度在25%以上，而且享受利息免稅優惠政策。

2.教育助學貸款：在大學一年級入學時，可憑學校入學證明，用30萬元的住房在銀行申請2萬元教育助學貸款，用來支付大學一、二年級的學費、生活費，此項貸款每季度扣息，畢業後三年內歸還本金。

教育規劃案例二富裕型家庭的教育規劃李先生，40歲，兒子14歲，兩年後想去加拿大留學讀高中直到碩士畢業。家庭經濟實力較強，已準備50萬元出國留學費用。李先生全家都有較充足的保險保障。

第一步：教育資金需求按現在的費用水平，小孩到加拿大讀書的資金需求為：高中三年，每年約12萬元；本科四年，每年約12萬元；碩士兩年，每年約15萬元。但該數據為現在的數據，以後的費用可能增長，我們按年均3%的增長率規劃將來的教育費用，則將來小孩在加拿大留學的費用如下：

考慮到兩年後小孩就要出國就讀高中，已有的這一筆資金進行保守的儲蓄投資安排：將現有的50萬元等分為四筆定期存款，每筆12.5萬元，考慮現在利率環境偏低，可以都安排為一年的定期存款，避免存期過長而造成的利率損失。

小孩出國留學當年，支取其中最快到期的一筆定期存款。

特別說明：

該筆資金的定期儲蓄投資收益率假設為年均2%。如果能保持2%的收益率，到小孩留學後的第四年末，還可以剩餘0.4萬元。

第三步：不足教育資金安排已有50萬元教育資金隻能滿足小孩前四年（高中三年、本科第一年）教育費用需要，本科後三年和碩士兩年的費用需要另行籌備。按3%考慮教育費用的增長率，後五年教育費用累計需要84萬元。

如果從現在開始積累不足的教育資金，到現在已有資金支取完（本科二年級開始），還剩餘約六年時間。如果該筆資金積累能保持年均5%的收益率，六年內要積累84萬元資金，每年需要追加教育資金約12.4萬元。

該筆資金要達到5%的年均收益率，按中國金融市場相關投資品種的曆史表現，比較有效的投資安排為：銀行存款60%、債券10%、基金25%、股票5%；即每年初將7.4萬元、1.2萬元、3.1萬元和0.6萬元分別投資到銀行存款、債券、基金和股票。

考慮到資金的安全性，建議將該筆資金分成五等份，全部轉移到基本沒有風險的儲蓄或債券產品。

特別說明：前六年的預期收益率為5%，後五年預期收益率為2%。

上述投資能否最終實現年均5%或2%的收益率，取決於將來國內市場表現。六年後，如果該筆資金未達到目標累計金額——84萬元。

不足部分可以一次性從當年的收入或家庭已有財富積累中支取補足；也可以在費用支取當期分次從當年收入或已有財富積累中支取彌補。

特別說明：

如果費用增加，某筆定期存款支取時，不能滿足當期小孩教育費用，可用財富積累或當期收入彌補。

該安排未考慮到人民幣對加拿大元的匯率變化，但考慮人民升值趨勢，匯率變化應該不會增加孩子在加拿大的教育資金需求。

本章小結

1.教育規劃是指籌集為實現預期教育目標所需要的費用而進行的一係列資金管理活動。從內容上看包括本人教育規劃和子女教育規劃兩種，本章主要討論的是子女教育規劃，即為子女將來的教育費用進行規劃和投資，對子女的教育投資又可以分為基礎教育投資和高等教育投資。

2.教育規劃的重要性在於：首先，教育是一種生產性投資；其次，子女教育是一項長期的投資；再次，子女成長的每一個階段都需要規劃。

3.子女教育規劃與一般理財規劃的區別在於：子女教育金理財規劃必須專款專用，不能將這一筆資金挪去購房或購車等；另外子女教育金的理財工具宜保守，保本是最高指導原則。

4.根據子女的興趣愛好和實際情況，確定適合子女發展的目標，然後按照這個設定的目標進行財務規劃，做到有備無患，並能有針對性地引導子女朝著這個既定方向發展，這是最正確的做法。

5.教育規劃的步驟包括設定投資目標、規劃投資組合計劃和執行與定期檢查。

6.子女教育規劃的原則包括注意與子女溝通、規劃盡早進行、寧多勿少、充分利用定期定額計劃來實現子女教育基金的儲蓄和切忌孤注一擲。

7.教育規劃工具可以分為傳統教育投資工具和其他工具。

複習思考題

1.什麽是教育規劃？它在理財規劃中起什麽作用？

2.你認為教育規劃在人生的哪個階段是最重要的？

3.子女教育規劃應遵循哪些原則？

4.子女教育規劃如何與投資規劃協調？

5.你所了解的子女教育規劃的投資工具有哪些？各自的特點是什麽？

6.子女教育規劃有哪些步驟？

　　§§第十一章 退休和遺產規劃