個人理財

第一節 現金規劃的基本知識

　　一、現金的概念

在金融活動中，現金的含義實際上有廣義和狹義兩種理解。廣義的現金通常包括狹義現金和現金等價物。狹義的現金一般包括持有的現金以及可以隨時用於支付的存款，而現金等價物則是指期限短、流動性強、易於轉換成已知金額現金、價值變動風險較小的投資，一般包括支票賬戶、儲蓄賬戶、貨幣市場賬戶、其他短期投資工具等。從本質上看，現金最重要的特征就是流動性強，方便支付，因此隻要滿足這一本質要求，能無損失或損失很少價值地轉換為現金的，就可以視為現金。

在本章中隻討論狹義現金的規劃，嚴格來說隻針對個人持有的一般意義上的現金，至於包括存款、儲蓄等現金等價物的規劃，將放在以後的章節來學習。

二、現金規劃的概念

現金規劃是對家庭或者個人日常的、日複一日的現金及現金等價物進行管理的一項活動。

現金規劃的目的在於確保你有足夠的資金來支付計劃內和計劃外的費用，並且你的消費模式是在你的預算限製之內的。

在個人或家庭的理財規劃中，現金規劃既能夠使所擁有的資產保持一定的流動性，滿足個人或家庭支付日常家庭費用的需要，又能夠使流動性較強的資產保持一定的收益。一般來說，在現金規劃中有這樣一個原則，即：短期需求可以用手頭的現金來滿足，而未預期的或者將來的需求則可以通過各種類型的儲蓄或者短期投、融資工具來滿足。

一般來說，現金規劃源於個人或家庭對資產流動性的需求，而流動性需求來源於三個動機，即交易動機、預防動機和投資動機。

持有現金的動機分析動機含義影響因素交易動機為維持日常生活需要而持有現金收入水平、消費偏好預防動機為應付緊急情況而持有現金。

1.風險承擔能力；

2.舉債能力；

3.對現金流量預測的準確性投資動機為把握投資機會獲得較大受益而持有現金；

1.投資機；

2.風險偏好說明持有的現金總額並不等於各種動機相加，前者往往小於後者三、現金規劃的作用；

1.在個人理財規劃中，現金規劃有助於滿足日常現金需要，作為商品經濟社會不可或缺的重要元素，人們在生活中離不開現金的持有。

2.現金規劃同時可以滿足計劃外現金消費——緊急備用金的提留。

緊急備用金作為家庭的現金流的緩衝池，為應付失業、生病等不時之需，緊急備用金一般為月支出的3-6倍。

3.現金規劃有助於提高資金利用率。現金的持有確實能給生活帶來許多便利，但也不是持有越多越好，持有現金的比例越大，資金盈利的機會成本就越高。

四、現金規劃中考慮的基本範疇

（一）持有現金的機會成本

對於金融資產來說，通常流動性和回報率是成反方向變化的。現金具有很高的流動性，因此它必將伴隨著一定的機會成本。現金的機會成本在金融資產裏一般被看作是進行活期儲蓄的所得。如果你持有現金，就意味著你放棄收益。因此要對資本的流動性和收益進行權衡。

（二）緊急備用金的必要性

1.我們每個人都會碰到意外，收入突然減少，甚至中斷，若沒有一筆緊急備用金可以動用，則會陷入財務困境。如因為失業或失能（因為意外身心遭受傷害，導致無法工作，這在保險術語上稱之為“失能”）導致收入中斷，則會麵臨生活費用，買車或買房的月供款，房租等債務壓力；或者因為緊急醫療或者意外災害而導致的超支費用，這時也需要一筆緊急備用金來應付這些突發狀況。

2.假如有突發事件發生，需要大量資金，而我們把資金都投入到收益較高的投資上去，沒有建立緊急備用金，就會導致我們不得不將投資變現，而將高收益投資變現將會付出巨大成本，並且大多投資還會損失掉大量的收益。因此，緊急備用金能夠很好地防止這類損失的出現，保證自己在投資規劃上的正常運作。