中國新股民操作必備

第一章 K線

　　K線理論K線圖作為一種最古老、最具有權威性的技術工具，跨越曆史的長河，正緩步向新時代開進。這種K線圖是一種哲學思想。它具有直觀性、超立體感、攜帶豐富信息量的特點。

　　K線概述

　　K線又被稱為日本線，它譯成英文是candlestick這個單詞，它最早用於日本大阪米市的商家，記錄當天、一周或一月中米價的上漲與下跌情況，因此出現了這種圖示法。隨著社會的發展，炒股漸漸變成了人們茶餘飯後議論的話題。不久之後，K線圖就被引入到股市交易中。它能超常顯示出股價趨勢走向、買方與賣方雙方力量相互轉化的平衡關係，尤其用來預測後市股票的走向較為準確。它現在被廣泛用於各種類型的傳播媒介以及電腦應用係統，這種技術分析手段正在全社會逐步推廣。

　　一、K線的分類

　　K線按類型分為陽線和陰線，當收盤價高於開盤價，也就是股價走勢呈上升趨勢時，這種情況下的K線為陽線，相反則為陰線。實體的長短表示收盤價與開盤價之間的價差。

　　按時間可以分為單日K線、周期K線、定月K線。在變幻莫測的股票交易當中，K線圖又可細分為5分鍾K線圖，15分鍾K線圖，30分鍾K線圖以及60分鍾K線圖，這就是分析軟件中常用到的分鍾線和小時線。K線是一種令人深思的市場語言，它出現的不同形態代表著不同的意思。

　　二、K線的作用

　　K線圖可以把每日或某一周期的市況表現完全記錄下來。股價經過一段時間的盤整，會在圖上形成一種特殊形態，不同的形態表示不同的意義。我們可以從這些形態的變化中摸索出一些規律。

　　K線中的買賣信號

　　一、見底信號，後市看漲

　　1.黎明之星

　　這種組合信號出現在下跌途中或是在盤整之後出現，是在陰線產生之後的下方先出現一個小陽線或是十字小陽線，接著在跳空中上升一條大的陽線。

　　2.曙光初現（中流砥柱組合）

　　先是出現一條大陰線（或中陰線），接著出現一條大陽線（或中陽線）。陽線已升到陰線實體的1/2以上處。此組合經常在股價已經大跌一段時間並創下最低價的時候出現，這說明大勢開始出現逆轉，繼而轉為上升行情。且陽線實體越深入，轉勢的信號越強。

　　3.旭日東升

　　先是出現一條大陰線（或中陰線），接著出現一條大陽線（或中陽線），陽線的收盤價高於前一條陰線的開盤價。轉勢信號強於曙光初現。且陽線的實體越高，轉勢信號越強。

　　4.錘頭線（區別於吊頸線）

　　出現在下跌途中，由一條實體很小的陽線或陰線組成，下影線大於或等於實體的兩倍，一般無上影線，少數會有一點上影線，實體與下影線比例越懸殊，信號越強，如與黎明之星同時出現，見底信號更加可靠。

　　5.倒錘頭線（區別於射擊之星）

　　出現在下跌途中，由一條實體很小的陽線或陰線組成，上影線大於或等於實體的兩倍，一般無下影線，少數會有一點下影線，實體與下影線比例越懸殊，信號越強，如與黎明之星同時出現，見底信號更加可靠。

　　6.平底

　　由兩條或兩條以上的K線組合而成，且最低價處在同一水平線上。

　　7.低位並排陽線

　　第一條陽線跳空低開，收盤價在前一條K線下留下缺口，第二條陽線與第一條並肩而立。

　　8.下檔五陽線

　　底圈內連續出現5條（或更多）陽線，多為小陽線，底部形成，將反彈。

　　9.下降三陰線

　　在下跌行情中連續出現3條連續下跌的陰線，當第四天陽線超越前一天的開盤價時，應趁機買進。如果3條陰線連續跳空，則為強烈的買進信號，行情即將反彈。

　　10.三條大陰線

　　在下跌行情中，出現三條連續大陰線，是行情陷入穀底的征兆，價格即將上揚。

　　11.跳空下跌三顆星

　　出現3條小陰線與上麵一條K線有缺口，如果之後出現一條大陽線，上漲可能性更大。

　　12.五條陰線後一條大陰線

　　二、買進信號，後市看漲

　　1.三個紅小兵

　　在股價的低位區連續出現三個上升的小陽線組合時，表示大勢已經結束，長期下跌的趨勢進入反彈上升的路途。

　　2.上升型

　　眾多陽線中間夾雜較少的小陰線（或十字線）或隻有陽線，並且整個趨勢是向上微傾斜的。如果成交量同步放大，此圖形為大漲開始的可能性就很大。

　　3.下探上漲型

　　上漲途中，突然跳低開盤，當日以大陽線收盤，這種情況多為控盤莊家利用消息洗盤，後市將有一段較大升勢。

　　4.反彈線

　　下跌過程中，常常出現下影線的陰線圖，若無重大利空出現，股價必定反彈。為安全起見也可等到行情反彈回升後再買進。

　　三、繼續看漲的組合

　　1.上漲二（三）顆星

　　先出現一條大陽線或中陽線，隨後在上方出現2條或3條小K線（可以是小陰線、小陽線或十字線）。此時若配合成交量同步放大，為買進時機。

　　2.跳空上揚

　　上漲行情中，首先跳空出現一條陽線，後又出現一條下降的陰線，但在前一條陽線缺口上方附近。此為價格上漲的前兆。

　　3.高位並排陽線

　　上漲行情中，出現跳空陽線，第二天又出現一條陽線與之並排，如果隔日開高盤，將有大行情出現。

　　4.上升三法

　　上漲行情中，先出現一條大陽線（或中陽線），後接連出現3條小陰線，但都沒有跌破之前陽線的開盤價，隨後又出現一條大陽線或中陽線。

　　四、見頂信號，後市看跌

　　1.黃昏之星

　　這種組合是在陽線產生之後的上方先出現一個小陰線或是十字小陽線，接著在跳空中上升一條大的陰線。

　　2.烏雲蓋頂

　　當價格上漲出現陽線之後，又出現陰線，並且此陰線會令價格回落到前陽線實體的1/2以下。此種組合常常在股市看漲階段並在股價上升至最高點時出現，表示大勢逆轉，陰線深入陽線實體部分越多，轉勢信號越強。

　　3.傾盆大雨

　　先出現一條大陽線或中陽線，接著出現一條低開的大陰線或中陰線，陰線的收盤價已低於前一根陽線開盤價。陰線實體低於陽線實體部分越多，轉勢信號越強。

　　4.射擊之星（區別於倒錘頭線）

　　出現在上漲趨勢中，可以是小陽線也可以是小陰線，上影線大於或等於實體的兩倍。一般無下影線，少數會略有一點。實體與上影線比例越懸殊，信號越有參考價值，如果和黃昏之星同時出現，見頂信號更加可靠。

　　5.吊頸線（區別於錘頭線）

　　出現在上漲趨勢中，可以是小陽線也可以是小陰線，下影線大於或等於實體的兩倍。一般無上影線，少數會略有一點。實體與下影線比例越懸殊，信號越有參考價值，如和黃昏之星同時出現，見頂信號更加可靠。

　　6.平頂

　　漲勢中出現，兩條K線最高處在同一水平位置上。

　　7.雙飛烏鴉

　　出現在漲勢中，第一條陰線收盤價高於前一條陰線的收盤價，第二條陰線完全包容第一條陰線。

　　8.高檔五陰線

　　出現在漲勢中，由5條或以上陰線組成，多為小陰線，先是出現一條較有力度的陽線，接著連續出現5條或多於5條並排陰線。

　　9.下降覆蓋線

　　先出現前兩條包容組合的形態，第三條是一個中陽線（或小陽線），但陽線實體通常比前一條陰線短，最後出現一條中陰線（或小陰線），陰線實體已深入到前一條陽線實體之中。

　　五、賣出信號

　　1.低檔盤旋

　　出現在下跌途中，先是小陰線小陽線的橫盤，盤旋5日至11日，後出現一條跳空向下的陰線，此為大跌的行情。

　　2.三個黑小卒

　　在高價位區連續出現三條小陰線，最低價一條比一條低表示股市上漲的趨勢已經結束，下跌趨勢即將開始。

　　3.下跌型

　　盤整後期或下跌途中出現，眾多陰線中夾著較少的小陽線，中間也可以夾著較少的小陰線，十字線，整個K線排列向下傾斜。

　　4.下跌三顆星

　　下跌行情初、中期出現，在下跌時先出現一條大陰線或中陰線，隨後就在這條陰線的下方出現3條小K線（可以是小陽線、小陰線也可以是十字線）。

　　5.下降三法

　　行情持續下跌中，先出現一條大陰線（或中陰線），接著出現3條向上爬升的小陽線，但這3條小陽線都沒有衝破第一條陰線開盤價，若最後出現一條大陰線（或中陰線），價格必將持續向下探底。

　　6.三條大陽線

　　股價連續拉出三條大陽線後，第四天拉出一條帶有上影線的陰線，表明股價將下跌。

　　7.倒三陽

　　由3條陽線組成，連續3天低開高走，第一條K線以跌勢收盤，後兩條K線的收盤價低於或接近前一天的陽線開盤價，因此雖然連收3條陽線，但圖形上卻出現了類似連續3條陰線的跌勢。

　　8.下跌三連陰

　　由3條陰線組成，多為大陰線或中陰線，每條陰線都以最低價或次低價報收，最後一條陰線往往是大陰線。這是暴跌的前兆。

　　9.三段大陽線

　　持續下跌行情中出現一條大陽線，將前三天的值幅完全包容，投資人宜盡快平倉，價格將持續下跌。

　　六、滯漲信號，後市看淡

　　1.連續跳空三陽線

　　出現在上漲行情中，連續出現3條向上跳空高開的陽線。

　　2.升勢受阻

　　由3條陽線組成，3條陽線實體越來越小，最後一條陽線的上影線很長。

　　七、既可看漲又可看跌的形態

　　1.螺旋槳

　　在漲勢中出現，後市看跌；在下跌途中出現，繼續看跌；在連續加速下跌行情中出現，是見底回升的信號。

　　2.搓揉線

　　在上漲途中出現，繼續看漲，上漲末端出現時為見頂信號。上漲途中以小T居多，上漲末端以大T居多。

　　3.盡頭線

　　漲勢中，第二條K線為小十字線或小陽小陰線，依附在第一條大陽線（或中陽線）上影線之內。跌勢中，第二條K線為小十字線或小陰小陽線，依附在第一條K線大陰線（或中陰線）的下影線之內。漲勢中為見頂信號，跌勢中為見底信號，盡頭線的上影線或下影線的右方，帶著的K線越小（如小十字星），信號越強。

　　4.包容組合

　　前一條為陽線，後一條為陰線（上漲趨勢）或前一條為陰線，後一條為陽線（下跌趨勢），並且後者將前者實體全部包容在內；上漲趨勢出現為賣出信號，下跌趨勢出現為買進信號，長的K線包容前麵的K線越多，信號的參考價值就越大。

　　5.孕育組合

　　由大小不等的兩條K線組成，兩條K線可一陰一陽，也可兩陰或兩陽，第二條K線也可以是十字線。並且前者的實體能夠把後者全部包容在內。此種組合預示著股市發展的方向為母體的方向，即陽孕生陽，陰孕生陰。上漲趨勢出現為賣出信號，下跌趨勢出現為買進信號。

　　6.鑷子線

　　由3條K線組成，3條K線的最高價（或最低價）幾乎處在同一水平位置上（像有人拿著鑷子夾著一塊小東西）。在上漲時出現為頭部信號，在下跌時出現為底部信號。

　　7.兩黑夾一紅

　　兩條較長的陰線中間夾一條較短的陽線。這個圖形表示漲勢中是見頂信號，跌勢中繼續看跌。

　　8.兩紅夾一黑

　　兩條較長的陽線中間夾一條較短的陰線，這個圖形表示漲勢中繼續看漲，跌勢中是見底信號。

　　9.上檔盤旋

　　出現在上漲途中，在上漲時首先出現一條強有力的陽線，在高檔稍作整理。上檔盤旋期間在5～11天，多數看漲，盤旋時間太久則上漲無力。

　　10.舍子線

　　股價連續上漲（下跌）的行情中，跳空出現十字線，又跳空拉出一條大陰線（大陽線）或中陰線（中陽線）。在上漲時出現為賣出信號，下跌時出現為買進信號。

　　K線形態決定買賣點

　　一、頭肩轉向形態——頭肩頂

　　由一個頭部和兩個肩部構成，連接左右肩的最低點為頸線。作為一個長期性趨勢的轉向形態，此種形態多出現在牛市的盡頭，不是買入的好時機。當第三次回升股價沒法升抵上次的高點，成交量繼續下降時，這時投資者就應該把握機會賣出，當頭肩頂頸線擊破時，就是一個真正的賣出訊號。

　　頭肩頂的特征：

　　（1）左右兩肩的頂點大致相等，並且比頭部低。

　　（2）頭肩頂的頸線很重要，如果向右傾斜表明市場較弱，向左傾斜則說明市場較強。

　　（3）成交量右肩最少，頭部或左肩成交量巨大。

　　（4）頭肩頂形成後，下跌幅度一般大於最小下跌幅度。計算最小下跌幅度的方法是：從頭部的最高點畫一條垂線相交於頸線，然後在右肩突破頸線的一點開始，向下量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度。

　　注意事項：如果在頸線位回升，股價高於頭部，或股價跌穿頸線後回升到頸線以上，且伴有成交量的配合，這也許是個假的頭肩頂。

　　二、頭肩轉向形態——頭肩底

　　頭肩底是頭肩頂的倒轉，此形態一般出現在熊市的盡頭，在此形態中，如果頭肩底頸線突破時，那這就提醒我們買入的時機已經到來。雖然此時的股價和最低點比較已經有所上升，但升勢隻是剛剛開始，想買入的投資者應該繼續追入。此時可以計算上漲的最小幅度的具體方法是：從頭部的最低點畫一條垂直線相交於頸線，然後在右肩突破頸線的一點開始，向上量度出同樣的高度，所量出的價格就是該股將會上升的最小幅度。

　　注意事項：當頸線阻力突破時，必須伴隨著成交量的激增，否則這可能是一個錯誤的突破。但也有成交量在突破後才增加的可能。

　　三、頭肩整理形態

　　頭肩底是一個低價收集性買入的區域，而升市中出現的頭肩整理形態——頭肩底可以說是一個中途收集性買入區域，此時如果從走勢圖上來看，似乎是多次到頂不破，上升阻力十分強大，其實這隻是壓價進貨而已。如果此時投資者已經錯過了第一次買入的機會，那麽這將是又一個買入的良機。

　　四、三重頂（底）形態

　　是頭肩形態的變體，由3個一樣高或一樣低的頂或底組成。我們需要注意的是，三重頂的第三個頂，成交量非常小時即為股價下跌的前兆，如果三重底在第三個底部上升時伴隨著成交量的增大，那則表明股價即將突破頸線，是上升的前兆。一般來說，三重底或三重頂最小漲幅或跌幅、底部或頂部越寬，力量越強。我們可以結合具體的情況來尋找自己的合適買點。

　　五、雙重頂（底）——M頭（W底）形態

　　通常這種形態出現在長期性趨勢的頂部或底部，所以當雙頭形成時，我們可以肯定雙頭的最高點就是該股的頂點，與此相適應，而雙底的最低點就是該股的底部。當價格衝破雙頂的頸線，就是賣出信號。當價格衝破雙底的頸線，並有大成交量配合，則是一個可靠的買入訊號。

　　六、複合頭肩型形態

　　如果這種形態在底部出現時，那則意味著一次較長期的升市的來臨，所以投資者可抓住時機買進。此形態，可分為以下幾種形式：

　　一頭雙肩式形態：一個頭兼有大小相同的左右肩，兩者大致平衡。比較多的是一頭雙右肩，在形成第一個右肩時，股價並不馬上跌破頸線，反而掉頭回升，然而卻止於右肩高點之下，接著股價繼續一路下跌。

　　一頭多肩式形態：兩個左肩形成後，很有可能也會形成一個右肩。因為頭肩式都有對稱的傾向。這樣，除了成交量之外，圖形的左半部和右半部幾乎完全相等。

　　多頭多肩式形態：在形成頭部期間，股價曾一度回升，直至升至與上次高點水平後才有了跌落的趨勢，這樣，就成了兩個頭部，或稱為“兩頭兩肩式走勢”。

　　當複合頭肩形態在底部出現時，意味著一次較長期的升市即將來臨，而市場將轉趨下跌的時候，這種形態就會在頂部出現。

　　七、圓形頂（底）形態

　　表現為股價呈弧形上升（下跌）。

　　圓形底：一開始買入的力量畏縮不前，此時股價小幅下跌，並漸漸接近水平。在底部時買賣力量達至均衡狀態，因此僅有極小的成交量。繼而需求旺盛了起來，價格大幅上揚，出現突破性的上升局麵。成交量也在逐步增加，最後形成一個圓底形。這種形態預示著大升市行情的來臨，投資者可大膽地買進。

　　圓形頂：一開始買方力量強於賣方力量，並獲得一段升勢後，股價就會保持均衡的狀態，而一旦賣方力量超過買方，股價就回落，並且由慢變快，到後期由賣方完全控製市場的時候，跌勢便告轉急，未來下跌之勢將轉急轉大，所以應在圓形頂形成之前離市，但在圓形頂完全形成後，仍有機會撤離。

　　八、菱形形態

　　菱形的形態表現為其頸線為“V”字狀。成交量呈三角狀，逐次減少，其外形恰似一顆鑽石的形狀。菱形實際是喇叭形和對稱三角形的結合。左半部和喇叭形一樣，第二個高點較前一個高，回落低點較前一個低，當第三次回升時，高點卻不能升越第二個高點水平，接著的下跌回落點卻又較上一個為高，股價的波動從不斷地向外擴散轉為向內收窄，右半部的變化類似於對稱三角形。

　　在此形態中，如果股價向上突破右方阻力，並且伴隨著成交量的激增，那這就是一個買入的訊號。

　　九、喇叭形形態

　　一半出現在頂部，喇叭形也是頭肩頂的變形，股價在經過一段時間的上升後下跌，然後再上升下跌，上升的高點較上次高，下跌的低點較上次低，如果我們把上下的高點和低點分別連接起來，就會呈現出一個喇叭的形狀。喇叭形是由投資者衝動和不理性的情緒造成的。

　　喇叭形可以說是一個下跌形態，它的出現，也就暗示著漲勢已經走到了盡頭，所以它表現出來的更多的是賣點的訊號。

　　十、潛伏底形態

　　潛伏底形態大多出現在市場淡靜之時，一些投資者在潛伏底形成期間不斷在做收集性買入，如果形態突破後，未來的升勢將顯得強勁而有力，行情相當看好，所以，當潛伏底明顯向上突破時，我們應立即跟進，利潤會是相當可觀的。

　　十一、島形形態

　　股市持續上升一段時間後，突然呈現缺口性上升的趨勢，股價在高水平徘徊一段時間後，又缺口性下跌，兩邊的缺口大約在同一價格區域發生，這樣，高水平爭持的區域在圖標上就顯現出一個島嶼的形狀，兩邊的缺口令這個島嶼孤立獨聳於海洋之上。此種形態經常在長期或中期性趨勢的頂部或底部出現，當上升時，島形明顯形成後，宜賣出；這種形態如果在下跌中出現，就是一個買入的訊號了。

　　十二、矩形形態

　　它是一種整理形態，在順升市和跌市中都有可能出現，在原始底部比較常出現的長而窄且成交量小的矩形，突破上下限後，就會出現買入或賣出的訊號，股價上升的幅度和矩形本身的寬度相等。

　　十三、上升三角形和下降三角形形態

　　上升三角形形態在突破頂部水平的阻力線時，會出現一個短期的買入訊號。但需注意的是，此時必須有大的成交量的配合才行。這兩種形態屬於整理形態，有一般向上向下規律性，如果在向上突破時，伴有大成交量配合，這便是一個買入的訊號。

　　十四、楔形形態

　　分為上升楔形和下降楔形，上升楔形是指一次股價下跌之後出現技術性反彈，一路飆升，隨即又下滑，但回落點較前次為高，上升的新高點比上次反彈點高，又回落形成一浪高一浪之勢，如果我們把短期高點相連接，就會呈現出一條向上傾斜的直線的形狀。下降楔形則與之相反。

　　上升楔形和下降楔形是整理形態。一般來說，上升楔形形態大多是向上突破，當其上限阻力突破時，便是一個買入的訊號。下降楔形表示一個技術性的意義之漸次減弱的情況。當其下限跌破後，就是賣出訊號。

　　十五、對稱三角形形態

　　對稱三角形是屬於整理形態，由一段時期的價格波動所形成。每次波動的最高價都比前次低，而最低價都比前次高。它的出現表明股價會繼續原來的趨勢，所以隻有在股價朝其中一方明顯突破後，才可以采取相應的買賣行動。如果股價往上衝破阻力，並伴隨著大的成交量，這即是一個短期買入訊號。另外我們還可以對對稱三角形的最小升幅進行量度：即從形態的第一個上升高點開始畫一條和底部平行的直線，我們可以預期股價至少會上升到這條線才會遇上阻力。至於股價上升的速度，將會以形態開始之前同樣的角度上升。但我們卻不能估計到該股的最小升幅的價格水平和完成所需要的時間。

　　對稱三角形形態

　　K線分析同均線、趨勢線等其他技術方法結合起來使用，效果會更好一些。