中國新股民實戰操練全書

第二節 股票炒作常用原則

　　1.戒盲目跟進

　　當證券市場上的股價不斷升高之際，大部分的股民都會因為股價升高獲利而眉開眼笑，而過去在跌風中被套牢的痛苦，此時卻早已雲消霧散。

　　在牛市中，總會出現這種情況，就是不少老股民在投資領域的基本知識和實際經驗都比新股民要豐富得多，因此，他們的每一次交易，無論是買進或賣出，都是非常謹慎的，事先都要經過詳細的研究、慎重的考慮。尤其是在股價連續回升之後，老股民總是要對形勢進行多角度、全方位的衡量，用以往的股票紀錄、股息、產品銷售市場情況、生產情況、金融運行環境及未來趨勢、資金情況、市場實際情況等方麵的因素去估量股價是否合理以及可能繼續上漲的幅度。因此，不少有經驗的投資者在低進高出的原則下，做了比較恰當的處理，雖然盈利不多，但該出手時就出手，基本上免卻了套牢的危險。然而，那些進入股市不久的新股民，因為他們的判斷能力以及實踐經驗都要比老股民略遜一籌，多數是憑一時的衝動，在股市不斷地連續升高之際，不斷買進，且不斷加碼，這樣做固然在賬麵上能獲利不少，然而一旦股市發生反轉，就難免會慌不擇路，在一麵倒的下跌趨勢中，潰不成軍。而此時，老股民基本上已勝利大逃亡了，套牢和割肉的幾乎都是在股價最高峰中洋洋自得的新股民。此時再進行結算，發現錢賺到手的是老股民，新股民在當時雖落得個心情愉快，現在卻是兩手空空，一無所獲。

　　2.戒直線思維

　　在股票投資中，許多新股民的思維方式是直線式的。當股票開始上漲後，就認為股價會一直不停地漲下去；當漲票下跌後，又無限悲觀，覺得股價的下跌將是一個無底洞，沒有盡頭。特別是當股民買入或賣出某種股票後，伴隨著這種主觀臆斷，新股民的直線思維表現得更加明顯。

　　假如我們以每股13元買進公司的股票，由於整個股市暴跌，該公司的股票也隨之跌到每股11元。由於公司的產品市場占有率較高，其經營業績比較穩定，股票在市場上就有相當的抗跌性，跌幅比其他股票就要小得多。由此，我們可深信，一旦經濟走勢趨穩，公司的股票應該有良好的表現，所以現在似乎是最好的買入時機。因此，我們追加大量投資購買了公司的股票。隨著經濟形勢的好轉，公司的股票成為人們追逐的對象。沒用多長的時間，股票的上漲遠遠超過大勢，上升到了每股23元，我們的投資將近有1倍的利潤。此時，應該是出手的好機會了。但由於人的貪心不足，我們又在盤算它該漲到25元了，因為目前的市況仍然強勁，漲到那個價位應該是輕而易舉的事情。然而事違人願，公司的股票雖然在上漲，但走勢卻已漸趨疲軟。正在我們盤算股價達到25元的收益率時，公司股票卻已悄悄開始下跌。不過我們並不擔心，持股的現實及股票過去強有力的走勢，使我們堅信公司的股票還會漲到25元。貪婪往往使我們看不到負麵的信息和潛在的利空影響，以致不能冷靜地評估現狀。股票終於跌到19元，然後在這個價位上下徘徊，分析家也開始修正對該公司的評價。最後我們終於以每股19.25元把公司的股票賣出。

　　類似的事情在股市上天天都在重演，但沒有多少新股民能從其中吸取教訓。其實，股價是有漲有跌、久漲必跌、久跌必漲的，其運動軌跡是周而複始的。任何一支股票，其股價不會毫無止境地上漲，誠如股市格言所說：“樹木不會一直長到天上去。”雖然當整個大勢在穩定上漲時，我們很難接受這種事實。

　　一般新股民總以為，今天的趨勢會持續到明天和更久。就像今天太陽高照，就以為明天和以後總會是風和日麗。一旦股票上漲，我們就會預期它會繼續上漲。但事實上，經過一段持續的上漲後，獲利股民逐漸增多，隨之壓力就形成了。漲幅愈高，壓力就越大。股價持續的上揚，連續突破曆史的各個壓力位並非正常現象。那種認為股價突破曆史最高位置後沒有上檔壓力的說法，更是無稽之談。所以當我們手中持有股票後，不要念念不忘我們是何等價位買入，它的曆史最高價位如何。明智的做法是根據各種信息來研究和確定股市的運行趨勢，以把握住最為有利的出手時機，把盈利變為現實。

　　3.戒逆大勢而行

　　股價是在買進賣出的交易中形成的。股票的價格除了受客觀的經濟形勢影響外，也受股民心理因素的影響。

　　當股民心理因素大到可以影響股價的地步時，即使股市中絕大部分的股價脫離其股票的價值，股民也應順應大勢做出抉擇，切不可采取逆向操作。

　　順勢而為，當股民與大多數人一樣買進和賣出時，那就可能在高價時也買進，低價時也買進。與此相反，股民在大家都不願買的低價時買進，這樣做也可能造成股價更低。如果你認為股價已達到高價範圍，在股市的人氣十分旺盛時決定賣出，這時也可能由於大資金的介入而使股價進一步攀升。除此之外，不大量買進，不追逐高價股票，更不輕易地介入等。就屬於反向投資法。

　　一般地說，股票較低價時，應采取樂觀和期望的態度，應購買那些景氣而績優的股票。如果認為手中拿的並不是期望中的股票，那麽就應該在股價大幅度上漲時及時脫手。這裏強調的是，當所期待的股市有利因素落空的時候，那麽就應該采取順應大勢的投資方法。順應大勢是一種比較保險的方法。股市上流行的另一句話是：“亮紅燈時，如果大家都過去，就表示並沒有危險。”顯然，這表明一種大眾的心理作用。隻要承擔的風險小，獲利還是有希望的。當然，在當今，確實有利用逆大勢的反向型做法而獲利的。但是，對於這一點，股民必須有足夠的自信心與獲勝的把握，否則不要輕易逆大勢而行。

　　4.戒十全十美

　　飯吃八分飽為養生之道，買賣在八成為股市哲理，兩者之間的行為雖然不盡相同，但其道理卻是相通的。

　　凡是做股票的人，誰都會期望著在最高價時賣出，在最低價的時候買進。但在股市中，事先誰也難以預測何處是最高價和最低價。甚至高明的股市分析專家也僅能指出高價區域、低價區域而已，且不一定每一次都能應驗。所以想在最高價賣出、最低價買進的人，隻是一廂情願而已。在股市上100次碰上一兩次也僅為一時僥幸罷了。

　　股票難做，就在於人的貪婪，這是大多數股民克服不了的秉性，也是屢屢犯錯的根源。若一個股民懷著賣出最高價的期望，當行情從高處往下走時，就會錯把股市中的牛轉熊僅僅當成是回檔，以為股市還會上漲，結果抱股癡等，終於越等越低，由賺反賠。反之，期望買到最低價的人，因為貪心，當行情已經跌得差不多時，心理上還抱著仍會下跌的期望，結果仍是空手觀望，終致行情徹底熊轉牛後，隻好再去追逐高價，或是眼睜睜地看著股價上漲，白白地失去了盈利的機會。