中國新股民實戰操練全書

第四節 量價關係運用演練

　　1.什麽是量價關係

　　我們對量價原理其實並不陌生，比如“價漲量增行情看好”之類，這些都是量價原理的表現。但如果我們僅僅隻是孤立地運用這些原則，勢必會發現量價原理在實戰中效果很差。原因很簡單，傳統的量價原理並沒有考慮大盤的情況。

　　每當大盤在上漲的過程中絕大多數的股票都是上漲的，差異主要在於上漲的幅度大小。但從投資者的角度來說，由於大盤的預測難度相當大，因此選擇個股的理由就是未來的走勢強於大盤。這樣即使大盤回落，這種個股也起碼可以比大盤跌得少甚至不跌反漲。

　　2.量價關係分析的要點

　　量價關係分析的要點如下：

　　（1）量價關係默契的盤勢為短線判斷根據。

　　（2）量價極端異動的盤勢為中線的判斷根據。

　　（3）與大盤構成明顯逆勢。

　　（4）注意強勢時注重價量大的品種，弱勢注重價量小的品種，這既包括相對值，又包括絕對值。

　　（5）量價分析最好是脫離消息或者反消息。

　　（6）盤麵架勢與結果不相稱的量價需要邏輯分析。

　　（7）量價分析要有目的性。

　　（8）配合量價關係的指標有配合大量的寶塔線、量比、即時成交窗口以及與主流機會同步配合小量的、OBV、及與主流風險異步的指標，這些需特別注意。

　　3.量價關係組合圖形一覽表

　　1

　　價升量增

　　股價上漲，成交量總體上相應擴大

　　（1）在漲勢初期出現，為上漲信號，可跟進做多；

　　（2）在上漲途中出現，後市看漲，可繼續持股做多；

　　（3）在漲勢後期出現，為轉勢信號，不可盲目跟進做多，持籌者應分批了結：

　　（4）在跌勢初中期出現，是價格反彈現象，如果成交量不能持續放大，反彈行情將告結束，投資者可利用反彈減倉；

　　（5）在跌勢末期出現，多頭出擊，上漲後仍要回調，應觀望；

　　（6）在整理態勢中出現，有量配合，整理形態可能向上突破，應做多。

　　（1）在大盤或個股有了較大漲幅後，出現逐漸放量的現象，而且量又特別大，極可能是主力在出貨；

　　（2）股價突破上升途中的整理態勢，成交量明顯放大，突破有效，股價仍將上漲。

　　2

　　價升量縮

　　價格上漲而對應的成交量總體上在逐步縮小

　　（1）股價上升初期出現，上升無量配合，可能仍要回檔，應觀望；

　　（2）股價持續上漲成交量萎縮，如果是發生在大盤上，隻能說市場買力不足，大盤有轉弱的可能，應謹慎做多；如果發生在個股上，說明盤中拋售少，大量的籌碼不願意出來。隻有在莊家已控製了大部分籌碼並繼續買進的情況下才會這樣，投資者仍可繼續做多；

　　（3）在漲勢後期出現，價量背離，是反轉信號，應逢高賣出；

　　（4）在跌勢中出現，反彈行情即將結束，應逢高減倉；

　　（5）在整理態勢中出現，股價將上衝回落，繼續整理，應觀望。

　　（1）對一些超強勢股縮量後出現大幅上漲的現象，常規的量價分析方法對它已不適用，投資者可看5日均線操作，隻要5日均線不破，就可一路持股做多；

　　（2）股價在高位橫盤後向上突破時，如果成交量不增反減，往往是多頭陷阱，此時不宜再繼續做多。

　　價格下跌而對應的成交量總體上在逐步增加

　　（1）在漲勢初中期出現，是主力打壓震倉行為，隻要股價圓檔不破30日均線，中長線仍可以繼續持籌做多；

　　（2）在漲勢末期出現，表明市勢要發生反轉，應立即減倉；

　　（3）在跌勢初期出現，是助跌信號，應及時拋空退出；

　　（4）在跌勢中期出現，表明空方能量仍然很強，股價仍需下跌一段時間，投資者不宜介入；

　　（5）在跌勢後期出現，為見底信號，不必恐慌拋售；

　　（6）在整理態勢中出現，一般多是行情突然出現某種較大利空消息或不利因素的影響，市場出現多殺多的悲劇，巨大的拋壓會使股價越走越低，應抓緊時機減磅。

　　（1）一般情況下，高位如出現價跌量增的現象，不管是對大盤還是對個股來說都是壞消息。這意味著莊家在大量出貨。投資者此時應抓緊清倉；

　　（2）個股或大盤長期大幅下跌後，出現快速放大量，往往是空頭陷阱，此時不宜再繼續做空。

　　4

　　價跌量縮

　　股價下跌而對應的成交量整體在逐步縮小

　　（1）在漲勢初中期出現，屬正常回檔，可逢低買入；

　　（2）在漲勢末期出現，如果成交量僅為小幅減少，這是主力出貨的跡象，假如股價能夠迅速往上漲、創新高的話，則後市仍可看好；但若近日內股價仍繼續盤軟的話，持股多頭則應謹慎為好，盡可能借反彈沽出；

　　（3）在跌勢初期出現，如果成交量急劇萎縮，而在數日內的成交量也未見增加時，表明市場資金已經不足，或主力已經撤退，後市看跌，做多者應該斬倉出局；

　　（4）在下跌途中出現，為弱勢信號，應繼續做空；

　　（1）股價下跌不需要成交量支持，因為在股價下跌過程中，拋盤大，接盤小，急於拋出的人隻有等待接盤出現時才能成交，所以很小一點拋售盤就可以把股價砸下來；

　　股價下跌而對應的成交量整體在逐步縮小

　　（5）在跌勢後期出現，行情走勢或可望於近期獲得反彈甚至見底回升，應停止做空；

　　（6）在盤整態勢中出現，行情向下突破的可能性不大，繼續觀望。

　　（2）無量空跌如果發生在散戶行情的股票上，或莊家已經走掉了的股票上，很可能導致股價長期低迷；但如果發生在莊家仍然隱藏其中的股票上，它早晚還得拉起來，因為在這個成交量條件下莊家無法撤離。

　　5

　　價平量增

　　股價變化不大，而成交量整體上在逐步增加

　　（1）在漲勢初中期出現，是主力在壓價吸納，應逐漸進貨；

　　（2）在漲勢末期出現，是主力在托盤出貨，應清倉退出；

　　（3）在跌勢初中期出現，下跌後整理，後市仍有下跌壓力，應減倉；

　　（4）在跌勢末期出現，有主力介入跡象，後市可望止跌企穩或止跌回升，應做好買入準備；

　　（5）在盤整態勢中出現，買盤增加，後市可能上升，可逐步做多。

　　價平是指連續兩個或幾個交易日的股票價格基本處於同一水平，“價平量縮”中的“價平”亦是如此。

　　6

　　價平量縮

　　股價變化不大，而成交量整體上在逐步減少

　　（1）在漲勢初期出現，市場不振，後市方向和空間不明，應觀望；

　　（2）上升途中出現價平量縮，可能是莊家利用平台整理來消化獲利回吐壓力和解套壓力，後市仍可看漲，投資者可以繼續持股做多；

　　（3）在漲勢末期出現，如果此前成交量曾經很大，此時的縮量可能是莊家已完成派發任務，而市場又無新增資金，股價必將下跌，持籌者應全部賣出；

　　6

　　價平量縮

　　股價變化不大，而成交量整體上在逐步減少

　　（4）在跌勢初中期出現，說明投資者惜售，但後市仍要下跌，應減倉；

　　（5）在跌勢末期出現，如果成交量已縮至很小，說明底部已近，投資者應做好買入準備；

　　（6）在整理態勢中出現，說明市道平淡，無獲利空間，應繼續觀望。

　　7

　　價升量平

　　股價上升而成交量卻無增減

　　（1）在漲勢初期出現量中平、量大平，後市看好可介入做多；出現量小平說明無新增資金介入，上漲無法維持，短期內會回檔，應觀望；

　　（2）在上漲途中出現量小平，說明主力控盤較好，繼續看漲，仍可持股做多；出現量中平，方向不明，謹慎做多；出現量大平，後市看淡，可暫且退出觀望；

　　（3）在漲勢後期出現量大平，為滯漲信號，可分批拋出；

　　（4）在下跌初中期出現，屬正常反彈，成交量不增加，反彈到位後仍要下跌，應觀望及反彈減倉；

　　（5）在下跌末期出現，底部未明，反彈後仍需深底，應觀望。

　　所謂量小平、量中平、量大平都是與量平之前的成交量相比較而言的。如果前期成交量一直很小，後來連續幾日量放大1倍，或1倍以上，且總體呈基本相同態勢，這就是量中平；連續幾日量放大2倍，或2倍以上，總體成交量呈基本相同態勢，這就是量大平。“價跌量平”中所指的“量平”也是這幾種情況。

　　8

　　價跌量平

　　股價下跌而成交量卻無增減

　　（1）在上升初中期出現，屬正常回檔，拋壓較大，上升行情將有曲折，應觀望或少量買入；

　　（2）在漲勢末期出現，多是控盤主力莊家開始逐漸退出市場的前兆，應全部賣出；

　　8

　　價跌量平

　　股價下跌而成交量卻無增減

　　（3）在跌勢初期出現，後市看空，應及時退出觀望；

　　（4）在跌勢途中出現，繼續看跌，仍應持幣觀望；

　　（5）在跌勢後期出現，如果量小平，則底部漸近，應密切關注。

　　說明：本表所說的漲勢初期，一般指股價從低點回升後的5%～20%範圍之內，低於5%隻能視為小幅波動，參考意義不大；上漲途中，一般指股價漲幅在30%～50%範圍之內；漲勢末期，一般指股價漲幅超過了70%，少數可能超過100%；跌勢初期，一般指股價從高點回落5%～15%範圍之內，低於5%隻能視為小幅波動，參考意義不大；下跌途中，冷門股一般指跌幅在40%～50%範圍之內，前期強勢股或質地較好的股票，一般指跌幅在25%～35%範圍之內；跌勢末期，冷門股跌幅要接近或超過70%，前期強莊股或質地較好的股票，跌幅接近或超過50%就可視為跌勢末期。

　　§§第五章 強勢股票走勢分析