中國新股民實戰操練全書

第六節 江恩理論

　　江恩理論的實質就是在看似無序的市場中建立了嚴格的交易秩序，其中包括江恩時間法則、江恩價格法則和江恩線等。它可以用來發現何時價格會發生回調和將回調到什麽價位。

　　江恩線的數學表達有兩個基本要素，這兩個基本要素是價格和時間。江恩通過江恩圓形、江恩螺旋正方形、江恩六邊形、江恩“輪中輪”等圖形將價格與時間完美地融合起來。在江恩的理論中，“七”是一個非常重要的數字，江恩在劃分市場周期循環時，江恩經常使用“七”或“七”的倍數，江恩認為“七”融合了自然、天文與宗教的理念。

　　江恩線是江恩理論與投資方法的重要概念，江恩在軸上建立時間，在軸建立價格，江恩線符號由“TXP”表示。江恩線的基本比率為1：1，即一個單位時間對應一個價格單位，此時的江恩線為45度。通過對市場的分析，江恩還分別以3和8為單位進行劃分，如1/3，1/8等，這些江恩線構成了市場回調或上升的支持位和阻力位。

　　1.江恩的時間法則

　　在江恩的理論中，時間是交易的最重要的因素。江恩的時間法則用於揭示價格發生回調的規律。

　　江恩認為：一定量的價格回調發生在特定的時間內，運用江恩時間法則，實際的價格回調是能夠預測的。

　　江恩把時間定義為江恩交易年，它可以一分為二，即6個月或26周，也可以一分為三，一分為四乃至更多，如將江恩交易年分為八分之一和十六分之一。

　　在江恩交易年中還有一些重要的時間間隔。例如：因為一周有7天，而7×7是49，因此他將49視為非常有意義的日子，一些重要的頂或底的間隔在49天至52天。中級趨勢的轉變時間間隔為42天至45天，而45天恰恰是一年的八分之一。

　　江恩還指出一些重要的時間間隔，可以預測價格反轉的發生：

　　（1）一般市場回調發生在第10天至第14天，如果超過了這一時間間隔，隨後的回調將出現在第28天至第30天。

　　（2）主要頂或底的7個月後會發生小型級回調。

　　（3）主要頂或底的周年日。

　　另外，江恩的時間法則還考慮了季節、宗教、天文學等多種因素。

　　2.江恩循環理論

　　江恩的循環理論是對整個江恩思想及其多年投資經驗的總結。江恩把他的理論用按一定規律展開的圓形、正方形和六角形來進行描述。這些圖形包括了江恩理論中的時間法則、價格法則、幾何角、回調帶等概念，圖形化地揭示了市場價格的運行規律。江恩認為較重要的循環周期有：

　　（1）短期循環：1小時、2小時、4小時、……18小時、24小時、3周、7周、13周、15周、3個月、7個月；

　　（2）中期循環：1年、2年、3年、5年、7年、10年、13年、15年；

　　（3）長期循環：20年、30年、45年、49年、60年、82或84年、90年、100年。

　　30年循環周期是江恩分析的重要基礎，因為30年共有360個月，這恰好是360度圓周循環，按江恩的價格帶理論對其進行1/8、2/8、3/8……7/8等，正好可以得到江恩長期、中期和短期循環。

　　十年循環周期也是江恩分析的重要基礎，江恩認為，十年周期可以再現市場的循環。例如：一個新的曆史低點將出現在一個曆史高點的十年之後；反之，一個新的曆史高點將出現在一個曆史低點之後。同時，江恩指出，任何一個長期的升勢或跌勢都不可能不做調整的持續三年以上，其間必然有三至六個月的調整。因此，十年循環的升勢過程實際上是前六年中，每三年出現一個頂部，最後四年出現最後的頂部。

　　上述長短不同的循環周期之間存在著某種數量上的聯係，如倍數關係或平方關係。江恩將這些關係用圓形、正方形、六角形等顯示出來，為正確預測股市走勢提供了有力的工具。

　　熟練地掌握了循環理論，可以有效地把握進出市場的時機，成為股市的贏家。

　　通過江恩理論，我們可以比較準確地預測市場價格的走勢與波動，成為股市的贏家。當然，江恩理論也不是十全十美的，不能指望它使得你一夜暴富，但是經過努力，在實踐中體會江恩理論的真諦，它一定會使你受益。