實現財務自由：股票交易精髓

第七節 技術分析實戰經驗

　　7.1技術分析的機密

　　股票交易者幾乎每個人都會一些技術分析。可是其中很多人總是用不好這些理論方法，為什麽呢，我們認為根源在於思維模式！普通人最習慣的思維模式就是邏輯推理中的因果關係，其表達模式是：“因為A，所以B”這種思維模式在日常生活裏隨處可見，在我們的潛意識裏根深蒂固。而它背後的邏輯依據是確定性。

　　可是，市場卻是一個根本不存在確定性的地方。市場是在一種混亂的秩序中，最能確定的就是其不確定性。因此，“因為A，所以B”的思維模式在交易中是最明顯的誤區。

　　技術分析的思維模式是邏輯推理中的可能性，是對概率事件的一種推理，它的表達方式是：“如果A，那麽，B的可能大於C的可能”。

　　在技術分析裏，永遠不能夠成立所謂的“因為A，所以B”。正是因為如此，技術分析可以解釋一切的價格現象，因為在技術分析的眼睛裏，看到了全部的可能性，價格隻有漲平跌三種可能。在技術分析裏，他們的區別隻是出現的可能性的大小。

　　也正是因為如此，專業的技術分析者是不執著於精準的預測的。他們隻看到了可能性，如果行情與預期不附，則能馬上改變觀點。成熟交易者的心態應該是靈活的、開放的。所以，他們從不抱怨市場，如果市場運動方向與概率吻合，那麽，他將繼續原來的推理來操作；如果不吻合，那麽，他將勇敢的認錯，比如假突破，而後他將根據新的大概率方向，重新調整對策。

　　技術分析交易者也不需要走在市場的前麵，隻需要追隨。他們也不需要很多的理由、依據去挖掘價格背後的東西，不需要花費太大的精力研究所謂的基本麵，而是盯住價格波動的本身。要想運用好技術分析，首要的任務，在於調整我們自己的思維模式。這是第一等重要的大事！

　　技術分析不僅是方法論，也是世界觀。要想運用好技術分析，需要對技術分析在哲學上做一些思考，這是對交易是有益的。技術分析絕對不是工具而已。它提供給我們一個新的看待市場的角度和方法。

　　那麽，如何才能從錯誤的思維模式改正到正確的思維模式呢？秘訣在於通過事實來改變固有觀念，並在行為上堅持，最終形成習慣。交易者要形成自己的操作模式，需要時間和金錢去做量的積累。思維模式決定了交易的眼光境界，所謂一流高手靠理念，二流高手憑資金管理，三流高手靠技術，層次是漸進的，如果人能達到用理念去進行操作，那麽其人也必定是經過曆煉的。所以說，技術分析的機密在於思維模式。

　　7.2價格是最最重要的

　　在技術分析中我們最應該重視的是什麽？均線、MACD、KDJ等指標？成交量？時間？空間？這些都不是根本，我們做的是差價，主要的應該是市場價格！價格對於交易來講是第一位的，價格是市場上所有因素綜合作用的結果。

　　我們可以通過基本麵、技術麵等方法來分析預測市場未來的價格走勢，但分析預測的對錯最終卻得由市場價格來評判。當你的分析預測與市場的真實價格不一致時，隻能說明你的分析預測是錯的，不管你用的什麽方法，你都已經錯了，這就是價格的權威性；也許你認為你的分析沒錯，是市場被資金操縱，價格已經失真，然而，你帳上的資金卻會被毫不留情的劃走，你似乎忘了市場價格而不是你認可的價格才是結算價格，這就是價格的真實性。記住，市場永遠不會錯。價格對於交易來講始終是第一位的，你若否認這一點，而要堅持你認可的理由和理論，你就太理想化了，你就沒有認識到人類的社會活動不僅有理性的一麵，也經常有非理性的時候，問題的關鍵是：在市場上由於交易製度的原因，你若想堅持你認可的理由和理論，那麽，一波非理性的波動就足以使你破產，況且，你認可的理由和理論也並不一定正確。

　　任何投資者通過各種方法對市場進行分析之後，都會得出對市場的看法，看漲或看跌，但請注意，你千萬別被自己的看法所左右而產生心理障礙，不要因為這種看法而否定市場的真實價格狀態，你永遠應該提醒自己，你的看法可能會錯！而市場價格的真實走勢會告訴你你對了還是錯了，對了你可以堅持，而錯了就不能抱著自己的看法不放，千萬不要有“堅持自己的看法”而不承認市場真實的價格狀態的思路，即我們應該關注價格而不是關注看法！看法僅屬於你個人，而價格卻是所有投資者共同交易的結果，尊重市場價格不僅可讓你改正錯誤獲取利潤，你也可以因此而獲得進步。

　　市場上還有一些現象值得我們關注。很多投資者根據交易理論推算出市場未來的走勢，並依此進行交易。真實情況是，市場的走勢大都出乎人們的意料之外，這讓投資者難以理解和接受，並因此認為市場不可理喻。他們似乎不清楚交易理論是因市場而產生，而市場卻絕不是因理論而存在！當理論的推算與市場的真實價格不符時，隻能說明理論還有缺陷，或者你的理論運用並不完善，或者需要新的理論來解釋市場新的情況，而不要認為價格錯了！我們應該采取的做法是關注價格而不是關注理論，不要沉迷於理論而忽略市場的真實價格。你應該知道交易市場上的理論不同於自然科學的理論，自然科學的理論都有使用範圍，何況交易理論呢。你是通過市場價格來結算你的盈虧，而不是通過掌握多少理論來給你發工資，你不是學者，是投資者！

　　當價格大幅上升或下跌時，我們往往不能馬上找到確切的原因，因為心中無數而迷茫困惑，不敢交易進場而錯過交易機會。但過一段時間後，那些原因就會浮出水麵，然而行情卻可能已經結束，我們隻能望行情而興歎。其實，價格的異常波動本身就是最好的原因，就是我們最應該重視的進場理由。當你真的把價格放在第一位時，你才能理解這種做法的可行性和必然性。關注價格，而不是著力去尋找價格波動的原因，這是成功交易員的做法。價格波動的原因你應該事後去分析，為下一次交易積累經驗，分析原因是個學習的過程，不能因此阻礙你的交易。

　　還有一點，許多投資者有評判市場對錯的喜好，也就是說評判價格的對錯。評判的依據卻隻是根據自己掌握的信息和自己的技術分析。當價格如他所想之時，他認可這個價格，否則就認為市場充滿欺詐。他把市場評判標準由市場價格轉移到了自己身上來，自己成了檢驗真理的標準和尺度。這是危險的行為。要知道，價格是交易行為的法官！不承認現實就無法適應現實，不適應現實就無法生存。交易應該隨波逐流！總之，我們應該重點關注價格，而不是關注自己的看法；關注價格，而不是關注理論；關注價格，而不是關注原因和對錯，把價格做為自己進場交易的最重要因素。

　　7.3入場時機要耐心等待

　　市場中並非天天都有機會賺錢，行情有明朗和不明朗之分，操作就有可做和不可做之別。隻有當走勢有明確的趨勢時方可動作，不要在不明朗的時候強行入市。

　　從總體上講，市場操作最好是以順勢操作為好，就是在上升的趨勢中逢低買進，在下跌的趨勢中逢高拋出。如果想做反轉趨勢那就必須是原走勢從形態、比例和周期三方麵同時到達一個關鍵的反轉點上，並以設好止損為前提的情況下，方可入市操作。

　　具體落實到實際操作中，何為低、何為高這就要涉及到具體的技術分析的運用了，歸納起來有以下幾種方法：

　　1.價格為準，破位止損：

　　如上所述，在上升的趨勢中，等待價格回調到重要的支撐位上買進，有效破位後止損。短線可在上升通道的上軌賣出；在下跌的趨勢中等待價格走出下降通道再考慮買進。

　　2.突破跟進：

　　當價格上漲突破一個重要的壓力位時順勢買進，回落破位止損。當股價跌破一個重要的支撐位時賣出。

　　3.重要反轉點方可抄底

　　在大的波浪形態、比例、周期同時運行到某一反轉點時，方可抄底，而且必須是輕倉，止損可放大一些，但不能沒有止損。

　　以上幾種做法無論你采取哪一種，都需要耐心等待那個最佳入市點的到來，如果時機把握不好，經常是看對了大勢卻賠了錢。因為市場的價格波動不是一條直線，任何趨勢都是在震蕩中運行出來的，沒有選擇好入市時機將使你飽受市場的震蕩之苦。

　　好的開始是成功的一半，好的機會有時是尋找出來的，但更多的是忍耐出來的，投機市場中要耐得住寂寞。

　　7.4神之一招的感悟

　　交易者追求技術分析的更高境界就像圍棋手追求神之一招一樣，技術分析中的秘密並不在複雜的招式中，而是在理念中，高手是無招勝有招，本質應是簡單的，所謂大道至簡，小術無常！

　　1.經典的技術分析理論永遠不會落後，因為股市的漲跌是由多空力量對比引起的，在200年前如此，現在是如此，將來200年以後也同樣如此。

　　2.技術分析其實就是一層窗戶紙，並不神秘，我認為那些經典的技術分析理論才是最有效的，因為它們誕生了很久，並且被市場反複驗證了，是久經考驗的。

　　3.任何一種技術分析研究的都是一種概率，古今中外，任何人都不可能完全準確的預測股市，如果股市能夠被人準確預測的話，那麽多空分歧也就不存在了，股市也就不存在交易行為了，此時股市本身也就消亡了。

　　4.經典的技術分析理論最具有科學性，它是幾百年來的市場經驗的總結，同時經過了大師們的智慧升華。這些理論適用於一切帶K線圖的市場，無論股市，期市，還是匯市，都離不開它。

　　5.那些過於神秘化的所謂預測理論並不可靠，因為它並沒有得到市場的廣泛驗證，很可能是偽科學，我從來不相信。

　　6.任何技術分析都不可能做到完全準確，它隻能給你提供一種方向上的概率，在實戰中，應該利用多種技術分析方法，以便取長補短，不要隻迷信其中一種。

　　7.經典的技術分析理論博大精深，即使那些大師們也不可能完全正確把握，因此，表麵上看起來很簡單的東西，其實它有很深的內涵，需要我們永遠去鑽研。

　　8.學習技術分析不能單純求全，而更應該“求精”，學精了才能提高判斷的準確率，武林高手的絕招其實並不是什麽複雜的招法，而是簡單實用，並且練的最熟練的一招。隻有最精的一招才最有用，而且越簡單越好。

　　9.運用技術分析時，要考慮到市場的多種可能性，並且逐一分析各自的概率大小，並做出相應的應對策略，要有多種心理準備，當市場向其中的一個方向運動時，你才能做到應對自如，處變不驚。

　　10.實戰中在運用技術分析的同時還要有應變能力，有時市場會發生與你預測的方向相反的走勢，此時就要懂得應變，這就是順應趨勢。第三章資金管理本章將介紹決定股票交易成功的關鍵因素，也是一位交易者由技術分析更進一步的關鍵階段要研究的問題，即資金管理問題。交易者水平提高過程中最重要的分水嶺之一是當他了解相對獲利而言，適當的資金管理要比交易時機選擇更重要。而一般人的看法，隻有更精確的預測趨勢或買入點才是最重要的。

　　在適當的資金管理下，有經驗的交易者即使隨機進場也會賺錢。而沒有資金管理情況下，即使有很強的預測能力或盤感也會“久賭必輸”，最終因沒有資金管理策略而前功盡棄。

　　成功的股票交易中最重要的因素是什麽？是尋找交易時機嗎？是準確入市嗎？是分析技巧嗎？是適時出局嗎？這些都有不是！盡管適時出局也相當重要！

　　股票交易中成功的關鍵是資金管理。當然技術分析和基本麵情況應該熟知，在此基礎上，資金管理的好壞直接決定交易者的生死存亡！股票市場風險莫測，縝密的資金管理顯得尤為重要。

　　從實戰中來看，幾乎每一位成功人士都讚成良好的資金管理是他們取得成功的關鍵。這幾乎成了投資大師和普通成功交易者的共識：要想成為一名成功的交易者，首當其衝的是保全自己的資金，賺錢是水到渠成的事！

　　想要在股票市場中生存，必須具備一套完善的資金管理辦法。即使對一個初學者來說，剛開始可能會運氣很好，但最終仍有失手的時候。假如他在虧損持倉上資金管理不善，不僅會倒出所賺的利潤，而且還會把本金搭進去！

　　相反，一個初入市者若能在資金管理方麵謹慎從事，出現虧損時及時止損，他就能為以後的交易留下一定餘地。保存實力是股票市場中生存的關鍵，也是最終取得勝利的關鍵。

　　資金管理對股票交易成功的重要作用，有一點需要說明：多數贏家會告訴你，全年算下來，他們虧損的次數要大於盈利的次數，為什麽還會成功？原因就在於良好的資金管理。成功的交易者在交易中都能嚴格設定止損位，對於虧損部分能及時砍掉；相反，對盈利頭寸做到了盡可能地擴大戰果。這樣下來，一年的盈虧表上幾次大單的盈利足可以抵消數次小的虧損，結果仍達到了良好的盈利水平。其原因就在於資金管理得法。

　　資金管理優劣隻是相對而言。適合某位交易者的管理辦法對另外一位交易者可能就不大現實了。有一個活生生的例子：有位朋友近來給我發電子郵件說，他入市投入了3萬元，在半年的上漲行情中已經掙到了1.5萬元。盡管我很少提供具體的交易建議，但我仍然告訴他：假如我的本金隻有3萬元，現在帳上盈利已達到1.5萬元，我會及時抽身，以擴大我的帳戶資金。因為我得考慮應付將來遲早會出現虧損。

　　不過，如果交易者帳戶資金是30萬元，而手頭的股票已經有1.5萬元的盈利，他就應該盡可能地擴大盈利份額。因為獲利了結部分隻占總資金的一小部分，而小散戶可以做到資金快速增長甚至翻番。

　　換言之，股票交易切忌貪婪。股票市場中有句老話說：做牛、做熊都能賺錢，唯獨做豬賺不到錢！

　　我們提倡輕倉逐步加碼的交易，中小投資者必須嚴格控製手中的資金。

　　“截斷虧損，讓利潤奔跑！”――華爾街格言

　　§§第三章 資金管理