實現財務自由：股票交易精髓

第四節 左側交易與右側交易

　　用任何技術分析方法操作股票，都要涉及到左側交易和右側交易的問題。說到左側交易和右側交易，首先要明確操作周期的概念。道氏理論告訴我們股市是有趨勢的，股市的牛市和熊市構成了一個完整的循環。而這個循環我們在操作中稱為周期。交易者依據所使用的技術分析來判斷行情的開始和結束，從買入到賣出，不管是盈利與否，都應該是一個完整的循環。如果交易者的操作周期的買賣點正好與股市的牛熊（上漲和下跌）周期起止重合，那麽這次操作就是盈利的。也就是常說的，“踏準了節奏”。

　　操作周期

　　牛熊市的周期還要分級別的，一個持續1到2年的牛市行情中也會有很多個次級別的牛熊市。而我們在媒體上經常聽說的牛熊市是沒有嚴格的級別定義的。對於做權證的超短線交易者來說，因為是T+0交易，一天內都可以有幾個牛熊市。而對於股票的日K線操作者來說，一波持續幾個月的牛市，可能隻是更大一級1到2年的牛市中的一波行情。在隨後將要介紹的波浪理論中我們會清楚的看到，上升浪的推動浪一般是分三次進行的，而最多的上升推動浪可以達到5波。一波大牛市可以包括3個甚至5個次級別的牛市。我們在以後的交易中，必須要有操作周期的概念。這樣既有利於分析行情，也有利於操作。在股海中隨波逐流，不能“隻在此山中，雲深不知處”啊！

　　有了操作周期的概念，也即是找到了適合我們操作的道氏講的牛熊市的級別。我們隻要能把握住這個級別上的牛市就能在股市中獲取不小的收益了。在股票操作中我們一般隻談按日K線操作的情況，短線操作者會看60分鍾，30分鍾甚至15分鍾級別的K線圖，偏愛長線的交易者可以看周線。我們已經有了周期的概念，所以哪個級別已經不重要了，隻要是適合交易操作的那個級別，都可以運用本書中介紹的理論進行操作。而且主要的操作周期也可以參考更高和更低一個周期的情況，如果處於共振點，那麽可以大大增加操作的成功機率。

　　左側交易和右側交易含義

　　操作周期明確了之後，來具體討論一下左側交易和右側交易。

　　左側交易是指，交易者在選擇的操作周期內，股票行情還沒有確認漲勢就買入，還沒有確認跌勢就賣出。也就是我們常聽說的“低吸高拋”。

　　右側交易是指，交易者在選擇的操作周期內，股票行情已經確認為漲勢時買入，在確認跌勢時賣出。這個貌似有“追漲殺跌”的意思，實則不完全一樣。

　　左側和右側是相對的，這也是我們開始階段先明確操作周期的原因。現在我們把操作周期分成大中小三個級別分別對應大中小三個不同級別的趨勢（道理同波浪理論的浪級）。把我們選擇的那個最合適的操作周期稱為中周期，較大一級的周期稱為大周期，較小一級的周期稱為小周期。一定要是相隔的級別才行，比如中周期選擇為日線，也就是1天的K線，小周期一般選擇60分鍾線。如果小周期選擇為15分鍾線，5分鍾線，就有些過小而沒有意義了。以日線為中周期對應的大周期我們為了便於說明選擇周線。

　　單個周期比較

　　我們先看中周期的左側交易和右側交易。

　　隻從單周期來看，左側交易是逆勢交易，是“抄底”式的交易。需要有良好的預測能力，分析的前瞻性，操作的理念和紀律。左側交易是指逆操作周期趨勢線方向交易，趨勢線向下時買入，趨勢線向上時賣出。

　　右側交易是順勢交易，提倡“順勢而為”，強調的是等待明確的信號出現後才入市。右側交易是沿操作周期趨勢線方向交易，趨勢線向上時買入，趨勢線向下時賣出。

　　左側交易與右側交易從中可以看出，AB階段趨勢向下，左側交易者逆市買入，右側交易者側勢賣出；BC階段趨勢向上，左側交易者順勢買入，右側交易者逆市賣出。左側交易者在底的左側抄底買入，在頂的左側摸頂賣出；右側交易者在底的右側買漲，在頂的右側殺跌。

　　左側交易強調行動上的先人一步，力圖獲得更好的入市價位。右側交易強調在拐點出現之後入市的安全，認為永遠不要試圖買到最低點，隻要買到次低點就是不錯的結果。

　　左側交易的操作者是根據預期入市，而右側交易的操作者，是根據價格走勢的實際指向入市。所以，左側交易者一直在“猜”頂底，會比較唯心一些。而右側交易者相對客觀的多，是在順勢而為。單從中周期來看，選擇右側交易應該是多數人的選擇，也是比較穩健操作風格。我們可以看出選擇右側交易把握性更大，如果利用跟蹤止損（第三章中會講到）會抓住不小的波段，雖然不如左側交易理論上吃到的多。但我們認為順勢交易可操作性更強，也符合經典理論的技術前提。左側交易隻是理論上能吃到的多，實際操作中並不一定真能實現。比如左側交易者在10元買入一支股票當它上漲到12元的時候，他擔心大盤見頂，選擇賣出股票。但是股票還是繼續上漲，當漲到了13元，他後悔賣掉又買了回來，股價還是上漲，到15元他又害怕了，還是逢高賣出，結果股價還是上漲，17元他又買了回來，然後股價到了20元，他又賣出，然後22元買回。這時股價真的見頂，股價開始下跌，到21元時他不舍得賣，20元他還不舍得賣，19、18……最後被套。

　　正確的做法是，10元買入後，在9元設置止損，當股價漲到12元時，將止損位提高到10.8元，股價漲到15元時，止損位提高到13.5元……當股價漲到22元時，止損位提高到19.8元，當股價往回跌到20元時，時刻準備著，跌破19.8元時，賣出股票（對於止損會在第三章中詳細介紹，止損的百分比可根據市場情況以及個人的分析習慣而定）。

　　多個周期比較

　　下麵我們引入其他兩個周期，大周期和小周期一起來配合中周期決定進出場點。看看是否有更優的選擇。

　　僅就中周期一個周期的左右側交易選擇上，我們選擇右側交易，那麽是否有提高收益的更進一步的好選擇呢。對於大周期，根據選擇中周期的理由，我們依然選擇右側交易。理由很簡單：不能逆大勢。

　　順大勢逆小勢對於小周期中的選擇，可能會有不同的情況。根據以往經驗，在強勢的升勢的大周期中和中周期背景下，選擇小周期的左側交易也是一種不錯的選擇。這就是常說的“順大勢，逆小勢”。將原來中期上升的BC分成三段行情，分別是上升浪BD和EC，下跌浪DE，把下跌浪DE分成靠近階段頂D的DF和靠近階段底E的FE兩個階段，FE就是“順大勢逆小勢”的位置，一旦判斷準確買進後，很快就會有利潤。是在理論狀態中討論的情況，實際操作中還需要交易者自己判斷不同級別和周期的趨勢。

　　俗話說“千金難買牛回頭”。從專業角度看大周期右側，中周期右側，小周期的左側就是這個價值千金的牛回頭了。這裏要注意的是，牛市總會有一個真的轉向而不是回頭，那裏是要用止損來退出的。一旦做錯了，一定要把損失限製在最初階段。一般情況下，根據波浪理論和其他指標配合，有經驗的交易者判斷頂部的成功率還是比較高的。采用這種“順大勢，逆小勢”的成功率也會比較高。哪怕三次中錯一次（根據波浪理論一般牛市會有三個上升推動浪），也會有不錯的性價比。

　　當然，如果是大中小三個周期同時的右側買點，那更是絕佳的入市點。這個點就是傳說中的“共振”點了。波浪理論、江恩理論都提到過共振這個概念，為什麽共振點如此重要，因為這裏是所有周期的交易者的共同買入點，能很輕易地突破壓力位，所以一般這個位置股價的行進也會比較迅速。如果用好了共振，能極大的提高成功率。

　　“價格總是向阻力最小的方向發展”

　　――傑西利弗莫爾