實現財務自由：股票交易精髓

第三節 123法則和2B法則

　　123法則和2B法則最早見於維克多斯波朗迪所著的《專業投機原理》一書中，後來被交易者廣泛應於股票和期貨交易。123法則常用作確認轉勢和作為買入信號，而且成功率比較高，123法則是道氏理論的量化，因為道氏理論是對趨勢的一個定性的定義，所以應用123法則來量化判定趨勢更加簡單實用。交易者若能把123法則與道氏理論、波浪理論配合運用會收到非常好的效果，而且有助於加深對123法則的理解。2B法則是123法則的補充，是抄底與逃頂的常用辦法，它是在發生反轉可能性較大的地方順小勢逆大勢的操作，運用準確則收益會比123法則要高，不過其在大周期上是左側交易，要謹慎使用。

　　交易者若能掌握並熟練運用123法則和2B法則，完全可以在其基礎上建立起自己的交易係統，其包含了很多經典的技術分析思想，可結合本書的第三章資金管理和第四章交易係統一起研究學習。

　　首先明確趨勢線的畫法。

　　上升趨勢線：在操作周期內，以最低的低點為起點，向右上方畫一條直線，連接最高之高點前的某一個低點，而使這條直線在兩個低點之間未穿越任何價格。

　　上升趨勢線神火股份（000933）的上升趨勢線下降趨勢線：在操作期間內，以最高的高點為起點，向右下方畫一條直線，連接最低之低點前的某一個高點，而使這條直線在兩個高點之間未穿越任何價格。

　　下降趨勢線華盛發展（002146）的下降趨勢線趨勢線可以有幾種不同畫法，首先，因所用類型而不同，可以在K線、收盤線、美國線等不同中畫；其次，因所用周期而不同，比如60分鍾線、日線、周線等；最後是所選用的價格基準不同，有些人以K線的影線的末端，即最低最高價來作為基準點，有些人以K線的實體，即開盤和收盤價來作為基準點。以筆者經驗認為，趨勢線主要功能是反應支撐和壓力位的效用，還是以K線的實體為基準點在操作周期內做出的趨勢線最為可靠。趨勢線可以跟隨行情做調整，以反應趨勢的周期和強弱。

　　123法則

　　趨勢變化應滿足以下要求：

　　1.趨勢線被突破；

　　2.上升趨勢不再創新高，或下降趨勢不再創新低；

　　3.在上升趨勢中，價格向下穿越先前的短期回檔低點，或在下降趨勢中，價格上穿先前的短期反彈高點。

　　123法則就是三個判斷趨勢轉變的條件，當這三個條件同時成立時，相當於道氏理論對趨勢變動的確認。三個條件滿足一個時表示趨勢可能發生轉變，滿足兩個時表示趨勢發生變化的可能性增大，三個條件都滿足時，即是對趨勢轉變的確認。注意其中第二點，有的時候價格會出現短暫的假突破（測試前高或前低，產生新高或者新低），但很快會回到前高以下（前低以上）。

　　在依照123法則畫圖時，隻需將3個條件轉化為圖形。首先，畫操作周期內的趨勢線。然後，畫兩條水平線。在上升趨勢中時，先畫一條穿過目前最高點的直線，再畫一條穿過前一波回調低點的水平直線。在下降趨勢中時，先畫一條穿過目前最低點的直線，再畫一條穿過前一波反彈高點的水平直線。

　　上升趨勢123法則如果價格穿越趨勢線，則滿足了條件1，在穿越的位置標注1.如果價格測試前波頂點，接近、接觸或稍穿越前高或前低的水平價格線而未能突破，則在該點標注2.如果價格又穿越與2對應的水平直線，則在該點標注3.如果這三種情況出現兩種，表示趨勢可能發生變化。如果三種情況全部出現，則表示趨勢已經發生變化。並最可能朝新的方向繼續發展。

　　在股票海通證券（600837）上運用123法則，判斷其轉向，先畫上升趨勢線，當股價達到19.66元高點的當日，一個大陰線放量跌破趨勢線，這時標注1，表示該股有轉勢的可能。之後股價繼續上升，測試前期最高收盤價19.29元，但沒能有效突破穿過19.29元的水平線，而是連續的陰線下跌，這時標注2，表示轉勢的可能性在加大。當股價跌破下麵穿過18.00元的水平直線時，這時標注3，確認轉勢。股價隨後一路暴跌，從圖中可以看到，在下跌中股價隻在前期回調的低點18.00元水平線附近有三天的短暫停留，是大好的出場機會。123法則準確判斷了頭部。

　　上升趨勢123法則運用在海通證券（600837）上在下降趨勢中運用123法則與上升趨勢同理。

　　下降趨勢123法則下降趨勢123法則運用在包鋼稀土（600111）上在股票包鋼稀土（600111）上運用123法則，在價格反彈突破趨勢線後，股價繼續下跌，但並沒有測試前期下跌的低點21.80元一線，而是直接反身向上突破了前期反彈高點26.80元一線，確認轉勢，並且勢頭很強勁，從26.80元一路拉升漲到了40元附近！

　　運用123法則進行轉勢判斷和抄底摸頂中，要等3個條件全部滿足後再入場，在下降趨勢的底部雖然會提高入場位，但從漲跌的概率比較來看還是值得的，放過最低價位，而買在趨勢形成階段是最好的選擇。如果提前入場，很可能是買在了真反彈假突破上，而有被套的危險。同樣，在上升趨勢中必然會失去一段利潤，但這是合理的，因為在確認轉勢並判定為頭部前，我們並不知道他是頭部，在轉勢前我們認為趨勢還會繼續，如果沒有滿足3，我們的利潤還會進一步增長，所以失去一段利潤是必然的也是合理的。

　　如果有交易者想在下降趨勢中在風險盡可能小的情況下，提前一些入場，在上升趨勢中又不想錯過一段可觀的利潤，可結合下麵講到的2B法則，把交易信號適當提前。

　　2B法則

　　2B法則是對123法則中條件2的修正補充：

　　在上升趨勢中，如果價格已經穿越先前的高價而未能持續升勢，稍後又跌破先前的高點，則趨勢很可能會發生反轉。下降趨勢也是如此，隻是方向相反。

　　上升趨勢2B法則在下降趨勢中，如果價格已經創新低而未能持續跌勢，稍後又反彈至先前的低點之上，則趨勢可能發生反轉。

　　下降趨勢2B法則從和可以看出，2B形成於123法則滿足第二個條件時，2B的出現比123法則確認轉勢要提前，是相對安全的抄底位置，但要注意趨勢隻是“趨”，是種可能性，需要重視止損位的設置，2B法則由於入場點提前，會比123法則的成功率低，但回報率高。

　　2B法則一般當作用來抄底逃頂的高勝率方法，不過需要交易者對行情的動能有較好的分析，比如對波浪理論最後一浪的判斷，指標的背離或一些動能指標的運用能力。至少要對道氏理論有很好的理解。

　　2B即為Double Bottom 雙底的意思，雙頂為Double Top，在2B法則中則包括了這兩個意思，既可以判斷雙頂也可以判斷雙底。頂和底的構造基本相似，隻是由於人們心理的影響，在圖形的形態上稍有不同，頂部一般震蕩劇烈而底部比較平滑，所謂底是磨出來的，頂是衝出來的。

　　我們通過一個例子（如下）來比較說明123法則與2B的區別，從圖中可以看出，2B法則較123法則更早地出現買賣機會，2B出現在123法則的條件2中，這時還沒有滿足條件3，依據2B法則以回到前高之下的第一根陰線收盤價為買入點，在7.27元買進，比依據123法則在8.18元買進少用了0.91元，相當於多盈利12.5%。同樣，在賣出點，用2B法則在15.37元賣出，比123法則的13.14元少了2.23元，相當於多盈利14.5%。

　　B法則與123法則的比較但是，我們並不能認為2B就比123法則要好，兩種方法不能簡單地來評價優劣，隻能看哪種方法更適合交易者的交易風格和交易係統。2B法則是逆大勢順小勢的方法，比123法則獲利大，但123法則的穩定性更高。

　　123法則應用於實戰

　　這兩個法則不論是中長線的趨勢中還是短線交易中都可以加以運用。

　　在股票交易中，進場點和出場點的確定非常關鍵，而運用上述兩個法則在股票具體操作過程中，運用123法則，進場點可以設置為：在下降中出現法則中第3條，買進，止損價位設在先前高點稍下方一定幅度（如3%）；出場點可以設置為：當上升中出現法則中第3條，在前波回調的低位稍下方一定幅度（如3%）設止盈位，一旦股價跌破止盈位則賣出，止盈獲利了結。止損和止損的設置交易者可以依據自己的需要來設定，在第四章資金管理中會有具體詳解。

　　法則用於實戰123法則用於在廣州控股（600098）操作中的止盈位設置，止盈位設置在前低水平線7.33元，當股價跌破7.33元時以收盤價7.25元賣出股票鎖定利潤，止盈時滿足條件3，確認該股轉向。

　　用123法則在廣州控股（600098）設置止盈位

　　2B法則應用於實戰

　　運用2B法則，在下降趨勢中，價格已經穿越先前的低價，稍後又漲回先前的低點上方，則立即買入，止損位設在先前的低點稍下方一定幅度（如3%）（如）；在上升趨勢中，價格已經穿越先前的高價，稍後又跌破先前的高點，馬上在先前高點稍下方一定幅度如（3%）設止盈位也稱跟蹤止損位，一旦跌破止盈位則馬上賣出，獲利了結。止損和止盈幅度可根據個人操作風格而定。

　　B法則用於實戰2B法則用於ST珠江（000505）的操作在下降趨勢中，經過一段時間的縮量下跌後，形成第一個底1B，之後股價反彈，但成交量沒有明顯放大，股價又重回跌勢，成交量進一步減少，明顯少於平均成交量，在2009年9月29日突破前低5.40元，創造了最低價5.25元，但沒能持續跌勢，隻停留了兩天即又回到前低之上，其極有可能是一個假突破，運用2B法則，在回到前低之上第一個陽線以收盤價5.95元買入該股，止損位設置在創新低那天的收盤價5.33元。

　　B法則在實戰中的應用-ST珠江（000505）該股在12月4日走出了實體陰線，並放出了天量，一般認為天量見天價，這時就要小心了。該股之後開始回調，這時形成第一個頂1B，之後該股一直在第一個頂以下震蕩，這時候是主力在爭取時間出貨。在2月4日，該股稍微突破了前高，收盤在前高之上，我們把止盈位設置在這一天的開盤價8.23元。不過次日該股就走出了一個創新高並且實體很長帶長上影的大陰線，同時又一次放出了天量，這是頂部的顯著標誌，出現這種K線基本可以斷定此處就是頂。綜合依據2B法則設置的止盈位和K線特點，在當天收盤價7.86元應果斷止盈。

　　下是運用2B法則止盈的經典案例，交易者可以自己熟悉一下其在實戰中的用法。可以看出，2B法則是用於逃頂的好辦法。

　　運用2B法則止盈渝開發（000514）123法則與2B法則結合運用

　　交易者如果在用2B法則買入股票之後又發生符合123法則的情況，可以結合123法則的操作方法加倉，原有倉位的止盈價和加倉的止損價可共同放在前低點稍上方（或前高點稍下方）。

　　法則與2B法則結合運用法則與2B法則結合運用在深康佳A（600016）123法則、2B法則在股票交易中的運用，其好處不僅僅在於較好的把握了價格轉向的先機，而且由於止損價位和買入價位非常接近，使風險能被控製在更小的範圍內，從而獲得較高風險收益比。

　　“千萬不要和趨勢作對，要做趨勢的朋友”

　　――股市名言