實現財務自由：股票交易精髓

第一節 個人投資者應該相信什麽

　　我們進行股票交易要解決的第一個問題便是買賣依據的問題。不管做什麽事，都要先有個理由！我們憑什麽做出操作決定？想買入就需要有一個買入的理由，想賣出也要有賣出的原因。判斷源自於分析，而分析的對象是消息和數據。對這兩個對象的研究，產生了股票分析的兩大方向。一個是基本麵分析，一個是技術分析。我們中小投資者應該相信哪種分析呢？

　　先簡要介紹一下兩種分析方法。

　　1.1基本麵和技術麵

　　基本麵分析，是指對宏觀經濟、行業和公司基本情況的分析，包括公司財務狀況、盈利狀況、市場占有率、經營管理體製、人才構成等各個方麵。長線投資一般用基本麵分析，把對股票的分析研究重點放在它本身的內在價值上。這個方法要利用豐富的統計資料，運用多種多樣的經濟指標，采用比例、動態的分析方法從研究宏觀的經濟大氣候開始，逐步開始中觀的行業興衰分析，進而根據微觀的企業經營、盈利的現狀和前景，從中對企業所發行的股票作出接近現實的客觀的評價，並盡可能預測其未來的變化，作為投資者選股的依據。由於它具有比較係統的理論，受到學者們的追捧，成為價值分析的主流。股神巴菲特是基本麵分析的代表人物之一，也是其中最成功的一位。

　　技術分析，是指通過對以往價格和交易量的數據分析來預測價格變動的一種方法，技術分析的對象主要是價格和成交量。技術分析相信趨勢的存在，最具代表性的是道氏理論。技術分析的理論基礎是基於三個合理的假設：市場行為包容消化一切；價格以趨勢方式演變；曆史會重演。技術分析並不完全是科學，更像是藝術。對於一種圖形，有許多種解釋，但優秀的技術分析交易者能有效提高入場概率增加盈利。

　　從上麵的定義可以看出來，對於個人投資者來說，想要進行基本麵分析會有很大的困難。因為市場上的信息是不對稱的，個人投資者往往不能夠準確、及時、全麵地獲得市場信息。假定我們也能獲得像投資機構一樣的信息，但我們個人投資者不具備機構那樣專業的、係統的分析解讀信息的能力。這兩個最基本的基本麵分析要求，對於個人投資者來說是很難達到的。那麽我們還要不要看基本麵呢？當然要看！我們可以不像投資機構那樣專業，但我們可以參考基本信息，作為我們技術分析的輔助。

　　所以，技術分析更適於個人投資者。我們可以通過網絡或媒體很容易地獲得股票行情報價、曆史K線、成交量等技術分析需要的基本材料。當今為個人投資者提供的分析工具也不斷升級，我們通過互聯網能很輕易地下載到行情軟件，軟件中的分析工具也是日益豐富，像常用的指標MACD、RSI、KDJ等幾十種指標可以隨意設置，還有一些畫線工具，像江恩角度線、費氏比例線等等。有的軟件甚至已經可以實現程序化交易，交易者隻要有一個交易係統就可以編成計算機程序，然後讓電腦來代替人工自動執行交易策略。建立交易係統是我們的首要目標，這樣以後也有機會做我們的程序化交易。

　　對於那些小道消息、媒體評論、股評推薦等，我們應該多加甄別。要知道市場是博弈的市場，告訴你有價值的信息就相當於送錢給你。世界上真有這種好事嗎？！對於消息我們不能全不信，也不能全都信，還是僅供參考而已。

　　我們進行股票交易，買進一個股票的目的是什麽呢？是賺錢，當然！但更準確的回答應該是能在更高的價格賣出去。帳戶的浮盈是沒有兌現的利潤，我們要把股票能賣出去才行。對於散戶來說理解這個觀念可能有些困難。如果我們把自己想像成是投資機構也許更好理解。當我們的資金足夠大的時候會對市場價格有影響。我們大筆買入股票，價格就加速上漲，我們大筆賣出，價格就快速下跌。這樣即使有浮盈而兌現不了也是空歡喜一場。這就是為什麽有些所謂的“莊家”也會被套牢。一定要有這樣一個觀念，市場是博弈的，大機構和莊家不止是一個。在股價背後我們不知道有幾個莊家，不知道每個莊家的策略如何。我們隻能看到價格和成交量的變化，以此為依據來分析股票走勢。我們繼續以投資機構的身份來看市場，要想能兌現利潤，那麽就得有人來接盤，進而找到我們做股票的根本就是做預期。隻有市場中有人預期股價還會漲，他才會來接盤，我們才能兌現利潤。思考一下，對於股市中滿天飛的消息是不是要小心點呢？普通大眾（99%的人）能得到的消息一定已經反應在了價格上，也就是說當前的價格消化了所有已知的消息。我們可不要因為被人放出的消息而買入股票，接了莊家的盤。要買也要在技術上符合自己的買入條件時再下單。

　　作為在市場中處於相對弱勢的中小投資者，我們在信息來源、技術分析水平、資金規模、研究能力等方麵都不及機構投資者或稱之為主力。我們與機構是博弈的，機構與機構，中小散戶之間也都是博弈的。我國的股票市場已經不像剛開始的時候，現在已經是足夠的公開公平公正的市場了。甚至莊家都不好操作，愚蠢的莊家會被其他莊家和聰明的中小散戶套牢。我們要想具有優勢，隻能在技術上多下功夫，建立自己的完備的交易係統，進行一致性交易。這是我們找到交易聖杯，實現財務自由的不二法門！

　　1.2技術分析精髓

　　所有技術分析的立論基礎可以概括為以下三方麵的內容：

　　1.市場包容一切

　　“市場行為包容一切”構成了整個技術分析的基礎。純粹的技術派認為，影響價格的所有因素，如經濟、政治、社會因素等，實際上通過價格得到體現。不需要去研究原因隻需要關注價格變動。能夠影響價格的任何因素，實際上都反映在其價格中。其實質含義就是價格變化反映供求關係；供求關係決定價格變化。既然影響市場價格的所有因素最終必定通過市場價格反映，那麽研究價格就足夠了。這也就是那句“市場永遠是對的”本質含義。

　　2.價格沿著趨勢移動

　　“趨勢”理念是技術分析的核心。隨便打開一張走勢圖，我們都會發現，無論是股票、期貨，其價格的變動大部分時間都是運行在趨勢之中，出現最高點和最低點隻是瞬間的事情。研究價格的全部意義，就是要在一個趨勢的發生發展的早期，及時準確地介入，從而達到順著趨勢交易的目的。

　　3.曆史會重演

　　技術分析和市場行為學與人類心理學有著關係，價格形態通過特定的表示了人們對某市場看好或看淡的心理。過去有效，未來同樣有效。“上漲――下跌――再上漲――再下跌”，周而複始成為價格走勢的特點。波浪理論、道氏理論之所以能流傳，就是因為不僅過去證明過去是有效的，將來還會有效。曆史不會簡單的複製，但曆史也會重演。

　　技術分析方法有很多種，但總體來說隻是形式上的變化。如果我們研究技術分析的整個曆史，會發現其數量和種類就像一棵大樹，不斷的開花結果，變的越來越枝繁葉茂。若對這些紛繁雜複雜的分析方法沒有個係統的認識，拿起來就直接用到本就複雜的股市中，其結果可想而知。因此，我們將係統地介紹技術分析的幾種主要技術方法和經典理論。

　　“在別人貪婪的時候我們恐懼，在別人恐懼的時候我們貪婪。”

　　――巴菲特