錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第四節 痛定思進，拐點悄悄來臨

　　根據上交所2007年的統計數據顯示，2007年專業機構投資者（包括證券公司、基金公司、保險公司、QFII）的賬戶盈虧比例為：97%的專業機構賬戶盈利，僅有3%專業機構賬戶虧損。與此對應，一般機構投資者的賬戶盈虧比例為88%對12%；而中小散戶的盈虧比例則要低得多，僅為70%對30%。2007年如此的牛市中散戶況且如此，2008年的命運又會如何呢？中國股市這個零和遊戲的最大特點就是，有贏家，必須同時有輸家。因為總和是零，所以贏家的收益就是輸家的虧損。從這個零和博弈的基本原則出發，就可以得到一個最基本的炒股原則，那就是，如果想在零和遊戲規則的股市中贏利，那麽投資者入市之前應該先找好、找對自己贏利的對象。否則，自己就很可能成為別人的“盤中餐”。莊家的動向是散戶在博弈中獲得盈利的保證，因此要洞悉莊股的技巧和主力的慣用伎倆。

　　捕捉強莊股的技巧

　　2008年初，大盤呈現出牛皮盤整格局，除極個別強莊股漲幅較大外，大多數個股要麽下跌，要麽漲幅非常有限。許多投資者感到獲利非常艱難，迫切希望掌握一些跟強莊股的技巧，下麵介紹幾種捕捉強莊股的技巧。

　　（1）強莊懷孕型，又稱重拉式：有些莊家實力非常雄厚，低位吸籌較充分，在啟動行情前，股價波動幅度不大，成交量往往如豆粒般大小，當均價線係統彼此間相距較近，不同時期的持股者買入成本相差不大時，一旦大盤止跌企穩，則該類型莊家即刻發動上攻行情。在發動上攻行情之前莊家往往要做一個試盤動作，試盤初期，莊家通吃一切低位籌碼，加大低價位成本持倉量，並借試盤機會測試一下盤子的輕重，試盤時成交量往往較大，而在隨後進行震倉洗盤中，成交量則快速萎縮。在低位的試盤與震倉洗盤後，主力的大規模拉升即告開始，拉升初段成交量往往非常大，莊家通吃一切拋單，快速脫離成本區。由於莊家在起漲階段吃進了大量籌碼，宛如一個懷了孩子的孕婦，且臨近生產期，此時的莊家除了大幅拉升股價，將肚子裏的包袱卸掉外，別無他路。因此，此類型個股的上升幅度相當大，往往能夠產生翻一倍或翻兩倍的上升行情，投資者在洗盤末期或主升段的初期介入，獲利非常可觀。

　　（2）海豚張大嘴型，又稱兩拉式：該類型莊家屬穩健型，在低位吸籌之後，當中短期均價線呈支持上漲態勢時，行情開始發動。在股價拉升一段幅度後，主力往往對股價進行盤跌形式的洗盤，盤跌的時間為一至三周，其間大多數持倉者麵對股價連續不斷的陰跌，紛紛出局。當股價回檔至30日均線附近時，主力再次發動上攻行情，且漲勢較前幾日更加凶猛，往往令先期持股後被震倉出局的投資者目瞪口呆，後悔不迭。被陰跌震倉出局的投資者或其他投資者若想介入後半段的升勢，可以在股價以大陽線形式突破上檔壓力線，並伴隨較大成交量時果斷介入。

　　（3）火箭升高空型，又稱直拉式：該類型莊家實力最強，拉升股價時往往采用的是期貨型手法，其方法是像火箭一樣垂直上升直達目標，拉升時往往連續出現漲停板或大陽線，中間極少出現陰線。漲勢可以維持6到10個交易日，甚至更多，短期升幅往往在60%以上，甚至翻倍，中短期均價線係統往往從空頭排列被直接拉升為多頭排列，此種莊家的手法較為隱蔽，不易發覺，隨機性較強。莊家的低吸籌碼階段往往是悄無聲息的，前兩根大陽線往往在盤中多次大幅震蕩，誘使持股者拋售，而主力莊家照單全收通吃，輔以拉高建倉的形式最終完成籌碼的收集，投資者可於第二個大陽線收盤之前或第三根大陽線開盤價附近介入，持股待漲，一般來說，獲利應在40%以上，甚至翻倍。

　　主力機構慣用的兵法和應對術

　　在隻能做多的市場，主力往往會憑借資金實力短期內低買高賣，會對個股反複進行“洗盤”，用看似恐怖的技術圖形將散戶震出局，使其在主升浪來臨前早早交出籌碼。以下羅列出一些常見的情況，並提出一般情況下較為合適的應對“兵法”，幫助投資者對抗主力的洗盤。這些情況隻能作為參考，投資者還要綜合當時的市場狀況和基本麵等因素做出具體的投資判斷。

　　1.量堆後可耐心持有

　　當個股在底部出現“量堆”時，一般來說是有實力資金介入，盡管短期內股價波瀾不驚，但是有可能意味著拉升隻是時間問題。“量堆”表現為成交量在持續低迷後突然出現連續溫和放量形態。一般個股在底部出現溫和放量之後股價會隨之上升，縮量時股價會適量調整。“量堆”的調整沒有固定的時間和模式，少則十幾天，多則幾個月，投資者可以分批逢低買入，並在買進的理由沒有被證明是錯誤的時候耐心等待。

　　2.小心影線“試盤”

　　影線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過也經常被大資金操縱。上影線長的個股，不一定麵臨巨大拋壓，下影線長的也不一定就有很大支撐。

　　“試盤”是上影線的一種成因。主力在拉新高或衝阻力位時都可能試盤，以試探上方的拋壓大小。如果上影線長，但是成交量並沒有放大，同時股價始終在某個區域內收帶上影線的K線，那麽主力試盤的可能性就很大。

　　如果試盤後個股放量上揚，則說明拋壓不大，可以放心持股；如果試盤之後出現下跌，那麽說明拋壓不小。值得注意的是，如果長上影線發生在個股大漲之後，那麽後市下跌的可能性比較大。

　　震倉也是上影線的成因，特別是對剛啟動不久的個股，主力可能用上影線嚇出不堅定持股者。

　　3.放量下跌可能是洗盤

　　盡管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識洗盤很重要。如果伴隨著股價破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創出階段性地量或極小量，那麽洗盤的可能很大。如果是變盤，那麽在股價出現滯漲現象時成交量較大，而且在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。

　　從主力的角度考慮，用大量籌碼來洗盤既沒有現實意義也沒有必要，隻會拿部分籌碼來均衡市場。因此一旦確認是洗盤，投資者可借主力將股價打低之機在底部吸納籌碼。

　　4.上升三角形整理洗盤

　　上升三角形是由於股價每次上升到一定價位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉，主力則在一定的低位將其接住。這種情況下，股價不用跌到上次低點就開始反彈，由此低點不斷提高。值得注意的是，伴隨著低點的不斷提高，浮動籌碼越來越少，成交量會不斷萎縮，而在向上突破壓力線時需有回抽確認。投資者可以適當地波段操作，以短暫的做空順應主力洗盤的要求。

　　5.識破委比較大買單多假象

　　賣盤上掛有大賣單是否就說明賣盤多呢？未必。如果在關鍵價位，賣盤很大，買盤雖然不多但是買入成交速度很快，筆數很多，同時股價也不再下挫，那麽多數可能是震倉。

　　委比較大是否就說明買單強勁呢？也未必。主力出貨時可能在賣盤上不掛大賣單，但是下方買單反而大，以此顯示委比較大，造成買盤多的假象。

　　另一種可能是，下方也沒有大買單，但上方某價位卻有“吃”不完的貨，或者成交明細中常有大賣單賣出而買單卻很弱，導致價位下沉無法上行。投資者可以根據實際的盤麵語言，順應主力的意圖做出相應的操作。

　　散戶嚴守的五大紀律

　　（1）決不追高。不管多好的股票，漲得多麽誘人，凡是已在高位的股市弄潮兒，一概不去碰它。

　　（2）價格低廉。凡是價格較高的股票，一般不去考慮，主要是基於以下方麵的考慮：作為一個普通的證券投資者，資金有限，價格過高的股票買不了多少股，且利潤空間有限、選擇品種又少，因此非小股民首選。

　　（3）基本麵良好。對於業績太差的股票最好不要碰它，一般選擇盤子適中、無不良記錄且經營狀況不錯的股票進行臥底，以準股東的姿態出現。

　　（4）雞蛋要放在不同的籃子裏。一般同時選幾隻質地不錯的股票買入，誰漲得好賣的價錢高賣誰，誰跌得多補誰，高拋低吸，這樣可以在此起彼伏的股市中順勢而為。

　　（5）不頻繁地進行股票交易。長時間在股市中進進出出容易養成守不住倉、賺小便宜的毛病，而且時間一久有點暈暈乎乎的感覺，導致隻見樹木不見森林，做了券商眼中的“優秀”股民。

　　股市如人生，有高潮低穀、喜怒哀樂，不管是遇到什麽，自己都要堅持自己的理念，最忌毫無個性、人雲亦雲。隻要是選定的股票，任它跌宕起伏，勝似閑庭信步。