錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第三節 洞悉莊家運作手法

　　莊家建倉手法透析

　　一般來說，具備下述特征之一就可以初步判斷莊家建倉已進入尾聲：

　　（1）K線走勢我行我素，不理會大盤走出獨立行情的股票。

　　有的股票，大盤漲它不漲，大盤跌它不跌。這種情況通常表明大部分籌碼已落入莊家囊中。當大勢向下，有浮籌砸盤，莊家便把籌碼托住，封死下跌空間，以防廉價籌碼被人搶去；若大勢向上或企穩，有遊資搶盤，但莊家由於種種原因此時仍不想發動行情，於是便會有凶狠的砸盤出現，封住股價的上漲空間，不讓短線熱錢打亂炒作計劃。股票的K線形態表現為橫向盤整，或沿均線小幅震蕩盤升。

　　（2）K線走勢起伏不定，而分時走勢圖劇烈震蕩，成交量極度萎縮。

　　莊家到了收集末期，為了洗掉短線獲利盤，消磨散戶持股信心，便用少量籌碼做圖。從日K線上看，股價起伏不定，一會兒到了浪尖，一會兒又到了穀底，但股價總是衝不破箱頂，也跌不破箱底。而當日分時走勢圖上更是大幅震蕩，委買、委賣之間價格差距也非常大。此外，成交量也極不規則，有時十幾分鍾才成交一筆，分時走勢圖畫出橫線或豎線，顯示上檔拋壓極輕而下檔支撐有力，浮動籌碼極少。

　　（3）遇利空打擊股價不跌反漲。

　　由於突發性利空襲來，莊家措手不及，散戶籌碼可以拋了就跑，而莊家卻隻能兜著。於是盤麵上可以看到利空襲來當日，開盤後拋盤很多，而接盤更多，不久拋盤減少，股價企穩。由於害怕散戶撿到便宜籌碼，第二日股價又被莊家早早地拉升到原來的水平。

　　主力試盤手法揭秘

　　主力吸貨完畢之後，並不是馬上進入拉升狀態。雖然此時拉升股價的心情十分急切，但還要最後一次對盤口進行全麵的試驗，稱作“試盤”。

　　一般主力持有的基本籌碼占流通盤的45%～50%，剩餘的55%～50%在市場中。在較長的吸貨階段，主力並不能肯定在此期間沒有其他的主力介入。在操作過程中經常出現兩個主力幾乎在同時介入，持倉比例都差不多，吸貨階段都十分吃力。到最後這隻股票不錯，但就是不漲，上下震蕩，成交量時大時小。這類股多半是幾個主力碰了頭，彼此相互製約。由於大主力之間進行“合作”幾乎不可能，該股一直上下震蕩，不能順利上攻，成了一塊“雞肋”，食之無味，棄之可惜，所以必須“試盤”。

　　試盤的方法一般是主力用幾筆大買單，把股價推高，看看市場的反應。主力將大買單放在買二或買三上，推動股價上揚，此時看看有沒有人在買一上搶貨，如果無人理，就說明盤麵較輕，但股性較差；如果有人搶盤，而且盤子較輕，就成功了一半。緊接著主力在拉升到一定的價位時，忽然撤掉下麵托盤的買單，股價突然回落。而後，主力再在賣一上壓下一個大賣單，這時股價輕易下挫，這說明無其他主力吃貨。在推升過程中，盤中有較大的拋壓，這時主力大多先將買盤托至阻力價位之前，然後忽然撤掉托盤買單，使股價下挫。如此往複，高點不斷降低，該股的持有者會以為反彈即將結束。

　　試盤能夠探明了市場中的持倉情況，跟股性死活沒有關係，在大盤弱勢中逞強、強勢中壓盤就能很快地達到目的。

　　莊家基本對敲方式

　　莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位，吸引散戶跟進或賣出。莊家對敲的方式主要有以下幾種：

　　（1）建倉：通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日線持續上揚，這說明有莊家在拉高建倉。然後出現成交量放大並且股價連續的陰線下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間K線圖的主要特征是：股票價格基本是處於低位橫盤（也有拉漲停的），但成交量卻明顯增加，從盤口看股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量。這時的“每筆成交”會維持在相對較高的水平（因為在低位進行對敲散戶尚未大舉跟進）。另外，在低位時莊家更多地運用“夾板”的手法，上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重、上漲乏力，而拋出手中股票。

　　（2）拉升：利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假象，提升股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤壓力（散戶跟他搶著出貨）。這個時期散戶投資者往往有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交，從盤口看小手筆的買單往往不容易成交，而每筆成交量明顯有節奏放大。強勢股的買賣盤均有3位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時的“每筆成交”會有所減少（因為對敲拉抬股價，不可能像吸籌時再投入更多資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖出現“價量齊升”，但“每筆成交”會有所減少）。

　　（3）震倉洗盤：因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會采用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看在盤中震蕩時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控製股價漲跌幅度而用相當大的對敲手筆控製股票價格造成的。

　　（4）對敲拉高：當經過高位的對敲震倉之後，股評家也都長線看好，股價再次以巨量上攻。這時莊家開始出貨，從盤口看往往是盤麵上出現的賣二、賣三上成交的較大手筆，而我們並沒有看到賣二、賣三上有非常大的賣單，而成交之後，原來買一或者是買二甚至是買三上的買單已經不見了，或者減小了，這往往是莊家運用比較微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者布下的陷阱，散戶吃進的往往是莊家事先掛好的賣單，而接莊家賣出的往往是跟風的散戶。

　　（5）反彈對敲：莊家出貨之後，股票價格下跌，許多跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，莊家會找機會用較大的手筆連續對敲拉抬股價（這時莊家不會像以前那樣賣力了），較大的買賣盤總是突然出現，又突然消失，因為莊家此時對敲拉抬的目的隻是適當地拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼也賣個好價錢。

　　莊家震倉運作手法

　　（1）控盤建倉式震倉。某主力非常看好一個品種，在已有相當籌碼的情況下，使用明顯的弱於大盤走勢的下降通道趨勢震倉，其特點是股價運行有規律且無量，微觀波動有逆盤特征（否則達不到建倉的目的）。

　　（2）清洗浮籌式震倉。一些主力在正式上漲發動前，為了達到最後的建倉與清洗浮籌的目的而使用短線快速下跌走勢，其特點是有消息配合或者交易時間的最後一個小時的放量下挫。

　　（3）逆反做空方式震倉。市場大主力在大盤沒有上漲空間或者市場背景明顯給出做空提示的背景下，主力在沒有明顯盈利點時會大舉做空，為後勢騰出贏利空間，其做空震倉的主要目的是打出恐慌盤（此時會強反彈）並把指數打到低位（無恐慌盤出現，大盤需要較長時間的橫盤整理或弱反彈）。

　　（4）操作經驗比較豐富的機構一般不輕易震倉，因為那樣會有交易成本的損失，短線莊股不宜震倉。但新機構比較喜好震倉，結果主力自己也平白無故地損失了大量的交易成本。

　　莊家出貨運作手法

　　把握莊家高位出貨節奏，分清良性震蕩和惡性跳水的區別，從而盡可能回避風險是極為必要的。下麵就莊家出貨的幾種基本手法做一概述。

　　1.快速直線出貨法

　　其特點是快速持續地將大筆籌碼拋出，使股價快速下跌。這一出貨方式常見於前期股價已有較大升幅的股票，由於莊家獲利頗豐，以這種方式出貨可迅速落袋為安，並減少隨後可能發生的風險。缺點是由於出貨手法迅速簡單，出貨過程中股價下跌幅度較大，莊家獲利程度相對減少。此手法一般運用於大盤疲軟，市場對後市預測趨淡等情況。牛市後期，許多處於相對高位的股票莊家采用此種方法出貨，表明莊家急於了結心態較盛。這時莊家往往集中出貨，有時連拉數根陰線，並對股票本身造成極惡劣的市場影響，人氣一時難於恢複，需要一段時間的修整，因此，投資者不宜過早介入搶反彈，而應冷靜觀察其底部調整情況，相機而動，否則極有可能被套。

　　2.無量陰跌出貨法

　　事實上，在正常情況下，許多股票的莊家是以較溫和的成交量慢慢陰跌出貨的，這種出貨手法較隱蔽，不易引發跟風出貨的現象，對股票後市的走勢也留有餘地。這種出貨方式與震蕩調整蓄勢行情表現相似，很難區別，稍有不慎就會出現失誤。

　　區分兩者最關鍵的問題在於，如股票的股價前期有過較大拉抬，且下跌時無明顯阻力時，一般可認定為出貨。反之，則可判斷為震蕩。

　　3.邊拉邊出出貨法

　　此種方法一般常見於強莊，同時，股票本身後續有較好的題材配合。