錢是怎麽賠的：揭秘股市陷阱與應對技巧

第二節 散戶與莊家

　　如何博弈分析莊家

　　莊家坐莊有兩個要點：第一，莊家要下場直接參與競局，也隻有這樣才能贏；第二，莊家還得有辦法控製局麵的發展，讓自己穩操勝券。

　　因此，莊家要把資金分成兩部分，一部分用於建倉，這部分資金的作用是直接參與競局；另一部分用於控製股價。莊家必須用一部分資金控盤，而且控盤這部分資金風險較大，一圈莊做下來，這部分資金獲利很低，甚至可能會賠，莊家賺錢主要還是靠建倉資金。

　　控盤是有成本的，所以，要坐莊必須進行成本核算，看控盤所投入的成本和建倉資金的獲利相比如何，如果控盤成本超出了獲利，這個莊就不能再做下去了。一般來說，坐莊是必贏的，控盤成本肯定比獲利少。因為坐莊控盤雖然沒有超越於市場之外的手段來無成本地控製局麵，但股市存在一些規律可以為莊家所利用，可以保證控盤成本比建倉獲利要低。

　　控盤的依據是股價的運行具有非線形，快速集中大量的買賣可以使股價迅速漲跌，而緩慢的買賣即使量已經很大，對股價的影響仍然很小。隻要市場的這種性質繼續存在下去，莊家就可以利用這一點來獲利。股價之所以會有這種運動規律，是因為市場上存在大量對行情缺乏分析判斷能力的盲目操作的股民，他們是坐莊成功的基礎。隨著股民總體素質的提高，坐莊的難度會越來越大，但坐莊仍然是贏麵很大，原因在於坐莊掌握著主動權，市場大眾在信息上永遠處於劣勢，所以在對行情的分析判斷上總是處於被動地位，這是導致其群體表現被動的客觀原因。這個因素永遠存在，所以，市場永遠會有這種被動性可以被莊家利用。

　　識別莊家蠱惑人心的障眼法

　　莊家總要在低位時騙投資者出局，高位時騙你追高。隨著股市的發展，莊家的騙術也不斷得到淋漓盡致的發揮。下麵就是股市中莊家較常用的一些傳統的騙術：

　　（1）尾市拉高，真出假進。莊家在收市前15分鍾用大單放量拉高，做高收盤價，把K線圖畫好，誘騙散戶以為莊家拉高，大膽跟進做短差，第二天低開低走的走勢必然讓人後悔不已。這種操盤手法證明莊家實力較弱，手上資金不充足。

　　（2）高位盤整放巨量突破。這種突破十有八九是假突破，巨量一般以超過該股流通盤的10%為標準。為什麽會放巨量？巨量是從哪裏來的？股價在高位盤整突破上攻時，很明顯巨量是急於離場的莊家和急於進場的跟風者共同成交的，莊家利用散戶熟識的放量上攻騙散戶介入。莊家高位出逃必須有人高位接貨，如果莊家看好後市的話，完全無必要放巨量，小幅放量就可以了，因此唯一的可能是莊家減磅出逃。所以在看盤時，一定要先看成交量。

　　（3）盤口委托單騙術。在五個買賣盤口上，當五個委買單都是大筆的買單，而五個委賣單都是小筆的賣單，一般人都會以為莊家吸貨，反之則認為莊家出貨。如果一切都那麽清楚明白，莊家還能騙錢嗎？莊家出貨和吸貨的手法和我們的想法正好相反，投資者可仔細觀察。

　　（4）除過權的前期牛股放巨量上攻。這種情況大都是莊家出逃。高位時，莊家難以明目張膽出逃，除了權，股票的絕對價格低，散戶的警惕性就降低了。莊家放量小幅拉高，便會有大量跟風盤跟進，這時莊家就可悄然出逃了，莊家不拉高很多，進場的投資者沒什麽獲利空間，未進場的覺得升幅不大可大膽跟進。莊家就是這樣在散戶的幫助下，把股票變成了利潤。

　　散戶對碰莊家需要的常用技能

　　1.莊股九大特征

　　散戶要與莊家博弈，首先要知道莊股的一些基本特征，認清“坐莊”行為的本質。以下是“莊股”所表現出的一些市場特征。

　　（1）股價暴漲暴跌。受莊家操縱的股票價格極易出現這種現象，因為在市場環境較為寬鬆的條件下，坐莊的基本過程就是先拚命將股價推高，或者同上市公司聯係，通過送股等手段造成股價偏低的假象；在獲得足夠的空間後開始出貨，並且利用投資者搶反彈或者除權的機會連續不斷地拋出以達到其牟取暴利的目的，其結果就是股價長期下跌不可避免。造成這種局麵，同目前上市公司股利分配政策不完善也有一定關係，莊家客觀上不可能依靠現金分紅來獲取回報並降低風險，在二級市場賺取差價就成為唯一的選擇。

　　（2）成交量忽大忽小。莊家無論是建倉還是出貨都需要有成交量配合，有的莊家會采取底部放量拉高建倉的方式，而莊股派發時則會造成放量突破的假象，借以吸引跟風盤介入，從而達到出貨目的。另外，莊家也經常采用對敲的方式轉移籌碼或吸引投資者注意。無論哪一種情況都會導致成交量的急劇放大，而這些行為顯然已經違反了市場的有關規律。同時由於莊股的籌碼主要集中在少數人手中，其日常成交量會呈現極度萎縮的狀況，從而在很大程度上降低了股票的流動性。

　　（3）交易行為表現異常。莊股走勢經常出現的幾種情況是，股價莫名其妙地低開或高開，尾盤拉高收盤價或偶爾出現較大的買單或拋單，人為做盤跡象非常明顯。還有盤中走勢時而出現強勁的單邊上揚，突然又大幅下跌，起伏劇烈，這種現象在行情末期尤其明顯，說明莊家控盤程度已經非常高。

　　（4）經營業績大起大落。大多數莊股的市場表現同公司的基本麵有密切關係，在股價拉高過程中，公司業績會有明顯提高，似乎股價的上漲是公司業績增長的反映，有較強的迷惑性，如對應銀廣夏股價連續翻番的是業績的翻番，而這種由非正常因素引起的公司業績異常提高或異常惡化都是不正常的現象，對股東的利益都會造成損害。同時很多莊股在股價下跌到一定階段後，業績隨即出現大滑坡，這種上市公司的利潤數據就很值得懷疑。

　　（5）股東人數變化大。根據上市公司的年報或中報中披露的股東數量，可以看出莊股的股價完成一個從低到高、再從高到低的過程，實際也是股東人數從多到少、再從少到多的過程。莊股在股東名單上通常表現為有多個機構或個人股東，持有數量相近的社會公眾股。因為莊家要想達到控盤目的的同時又避免出現一個機構或個人持有的流通股超過總股本5%的情況，就必須利用多個非關聯賬戶同時買進，這種做法也給市場的有效監管增添了難度。

　　（6）逆市而動。一般股票走勢都是隨大盤同向波動，但莊股往往在這方麵表現得與眾不同。在建倉階段，逆市拉抬便於快速拿到籌碼；在震倉階段，利用先期搜集到的籌碼，不理會大盤走勢，對倒打壓股價，造成技術上破位，引起市場恐慌，進一步增加持籌集中度；在拉升階段，由於在外浮籌稀少，逆市上漲不費吹灰之力，其間利用對敲等違規虛抬股價手法，股價操縱易如反掌，而且逆市異軍突起，反而容易引起市場關注，培植跟風操作群體，為將來順利出貨打下伏筆；到了出貨階段，趁大勢企穩回暖之機，抓住大眾不再謹慎的心理，借勢大幅震蕩出貨，待貨出到一定程度，就上演高台跳水反複打壓清倉的伎倆，直至股價從哪裏來再回到哪裏去。

　　（7）股價對消息反應異乎尋常。在公正、公開、公平信息披露製度下，市場股價會有效反映消息麵的情況，利好消息有利於股價上漲，反之亦然。然而，莊股則不然，莊家往往與上市公司聯手，上市公司事前有什麽樣的消息，莊家都了然於胸。甚至私下蓄意製造所謂的利空、利好消息，借此達到莊家不可告人的目的。例如，莊家為了能夠盡快完成建倉，人為散布不利消息，進而運用含糊其辭的公告最終動搖投資者的持股信心。又如，待到股價漲幅驚人後，以前一直不予承認的利好傳聞卻最終兌現，但股價卻是見利好就出現滯漲，最終落得個暴跌。

　　（8）追逐流行概念。市場上曾經一度形成一種概念炒作熱，有人認為概念的營造要比上市公司的業績改觀來得容易，而且具有更大的想象空間。當然，其中不乏確有受益的公司，但這些概念往往被莊家借機“拿來”，渾水摸魚。

　　（9）偏好小盤股。翻開曆史上莊股，十有八九是小盤股。究其原因，恐怕不外乎以下幾點：一是小盤股流通市值小，對資金要求不高，坐莊時間相對較短，風險可控程度高；二是小盤股對大盤指數影響小，不易引起監管層的注意；三是大公司相對規範，小公司易配合支持；四是小公司才有機會發生突飛猛進的改觀。即使虛假包裝起來，通過關聯交易等不法手段，略施小計，就能暗渡陳倉。

　　2.用換手率計算莊家成本

　　要跟莊，就必須摸清莊家的“底細”，最重要的莫過於摸清莊家的控盤程度，即持倉量以及莊家的成本，這些可以通過K線圖以及成交量來作分析和研判，用換手率來計算是一種最有效最直接的方法。

　　換手率的計算公式為：換手率=成交量/流通盤×100%。我們要計算的是莊家開始建倉到開始拉升時的這段時間的換手率，怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線係統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。

　　在市場中，大多數都是中線莊家，其控盤度大約在40%～60%之間，這種持倉量活躍程度較好。莊家的相對控盤超過60%的持倉量時，即達到絕對控盤，這種股票大多是長線莊家所為。如果在一隻股票中有20%的籌碼屬絕對的長線投資者，這批人等於為莊家鎖倉。當然控盤度是越高越好，因為個股的升幅與持倉量大體成正比的關係。據傳市場上某隻股票的控盤程度隻有達到90%，才會有十幾倍的漲幅。一般而言，股價在上漲時，莊家所占的成交量比率大約是30%左右，而在股價下跌時莊家所占的比率大約是20%左右。但股價上漲時放量，下跌時縮量，初步假設放量/縮量=2/1，這樣可得出一個推論：前提假設為若上漲時換手200%，則下跌時的換手則應是100%，這段時間總換手率為300%，則可得出莊家在這段時間內的持倉量=200%×30%-100%×20%=40%。即莊家在換手率達到300%時，其持倉量才達到40%。即每換手100%時其持倉量為40%/300%×100%=13.3%。當然這裏有一定的誤差，所以把從MACD指標金叉的那一周開始，到所計算的那一周為止，把所有各周的成交量加起來再除以流通盤，可得出這段時間的換手率，然後再把這個換手率×13.3%得出的數字即為莊家的控盤度。所以一個中線莊股的換手率應在300%～450%之間，隻有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。

　　至於成本，可采用在所計算的那段時間內的最低價加上最高價，然後除以2，即為莊家的成本區。這種方法雖然簡單，但相當實用，誤差不超過10%。把莊家的成本和持倉量計算出來以後，莊家的第一目標為成本×（50%+1），即若莊家成本為10元，則其最低目標即第一目標為15元，這樣我們就可在操作上做到有的放矢。

　　3.用日換手率捕捉強莊股

　　在個股分化的現象越來越明顯的市場背景下，捕捉到有強莊控製的個股往往能夠提高操作的成功率，強莊控盤的個股時常會出現異動，這可能是機會，也可能是陷阱。下麵分析幾種常見的情況：

　　（1）放巨量跳空低開。有些莊股開盤時會出現跳低5個以上百分點的情況，集合競價成交上百萬股。一般說來這表明了一種信號，即莊家還未出局，現在正準備往上拉升，這時候的大幅跳空低開是一種震倉洗盤的行為。

　　（2）出人意料地大幅跳空高開。有些個股第一天並未漲停，第二天卻大幅跳空高開。這有兩種可能，一是莊家的試盤動作，看看上方有多少拋盤；二是莊家為了吸引人們的注意力，主要目的還是為了出貨方便，這時候股價很有可能高開低走。

　　（3）臨收盤時放量打壓，造成當日K線為長陰線，但第二天即輕鬆漲回。這是典型的震倉洗盤行為，如果此時30日均線為明顯的上行趨勢，股價漲幅並不是很大，就可認定是莊家在打壓，目的是震倉，以收集更多的廉價籌碼。

　　（4）無理由地異常放量，給人以盤中換莊的印象。盤口表現為幾千手的巨量買賣盤同時出現，伴隨著數千手的大手筆成交，日換手率達20%以上，但股價卻明顯滯漲。這一般都是莊家為了吸引散戶的買盤，刻意製造交易量放大的假象，這時要觀察30日均線是否上行、OBV指標是否上揚，如果以上兩個條件都不具備，則堅決不參與。

　　盤中呈現45度上揚或是斜率溫和的上漲走勢，日K線為連續的小陽線，但盤中偶爾也會突然跳水，形成“釣魚竿”的走勢。這類股票欣賞一下是可以的，最好不要參與。

　　莊股出現異動時，投資者注意不要隻看表麵現象，要站在莊家的立場上想一想。兵法雲“虛則實之，實則虛之”，股市也是如此。如果看不懂莊家在做什麽，就不要去參與。