牛市金律：如何在上升的股市中賺錢

第五十七章不應該犯的17種炒股通病

　　在股市中，由於利益驅動特別強烈，因此，幾乎每時每刻都有人在犯錯誤。“錯誤是偉大的導師，要使自己變得聰明，就必須向錯誤和挫折學習。”盡管股市沒有記憶，同類的錯誤卻讓人一犯再犯。弄清股市操作的通病，以此為鏡，也是走向成功的階梯。

　　根據多年來股市正反兩方麵的經驗、教訓和筆者的切身體會，特將股市操作錯誤的通病解剖如下：

　　（1）忽視震蕩箱。許多人僅根據宏觀經濟麵向好，就一廂情願地指望股市一漲再漲，而忽視了擴容的壓力和政策調控，淡化了箱型觀念。以上海股市為例，實際上每年都有一個緩慢上移的震蕩箱。

　　1995年是600～800點，1996年是800～1050點，1997年是1050～1250點，1998年是1200～1400點，若看不到每年箱型震蕩的箱底和箱頂，就必然會在箱底空倉而踏空，在箱頂滿倉而全線被套，把半年乃至一年的成果悉數揩光。

　　（2）控製不好不同波段位置的倉位。小贏了幾次後，就自我感覺良好，迅速做出滿倉決定，生怕資金擱著浪費了利息，而不仔細研判大盤是處於波段底部，還是中部，或是頂部，以致先贏後輸。即使是一些老股民，包括機構，也往往因為對形勢、政策、供求判斷不準，在縮量的波段底部，人氣散淡時恐懼殺跌輕倉，在放量的波段中部，人氣恢複時從眾建大半倉，而在放巨量的波段頂部、人氣鼎沸時貪婪，追漲滿倉。

　　（3）熱衷於做小差價而告別“黑馬”。當大盤或個股經三大浪下跌見底後，主力為了揀回低價籌碼，往往會反複震蕩築底，甚至將股價“打回老家去”。此時，許多人往往心態“抖忽”，將抄底籌碼在賺到幾角錢小差價後就拱手相讓，套牢者見股價出現反彈，便忙不迭地割肉。指望再到下麵去補回來。豈知，主力往往在底部采取連拉小陽，或單兵刺探再縮回的手法建倉，將底部籌碼一網打盡後，便一路拔高，甚至連創新高，使“醜小鴨”演變成“小天鵝”。很多人就是因為貪圖小差價而痛失底部籌碼，甚至在走出底部時割肉，釀成了與“黑馬”失之交臂的悲劇。

　　（4）急於搶反彈而被深度套牢。股市中有時會出現一種連續幾十個交易日單邊上升後的“緩上急落”波段，指數或個股在急落時往往跌勢猛、幅度深，主力不顧一切地殺跌，兌現獲利盤。許多看不懂這種凶險走勢的人，往往在見頂後的第一根“大黑棒”時就去搶反彈，好比是在半空中用手去接從高空掉落的一把尖刀那樣地不合時宜，結果十有九套。隨後就采用攤平法，越跌越買，在下跌第一波中就耗盡了資金，以致眼睜睜地看著下跌第二波、第三波的發生，直至底部時也無法動彈，陷入極其被動的境地。

　　（5）多數人在大盤個股處於頂部區時總是對市場利好有較高的預期，受旺盛人氣的幹擾比較大，對指數和個股的創新高的期望值過高，急於擴大戰果，以求暴利。因此，明明頂部區域特征明顯，也不甘心於在上升時分批了結；而到了見頂回落後，在下跌之初，明明盈利已在減少，仍不忍心下手了結，乃至頂部反抽時又異想天開能“再創新高”，以致再次貽誤了平倉出局、落袋為安的良機，導致頂部套牢。

　　（6）患得患失，不願及時止損。多數人買進股票後，抱著“非賺不賣”的念頭，心往一處（上漲）想，勁往一處（上漲）使，而害怕想“虧損了怎麽辦”的問題，以致於指數或個股從頂部下跌5～7%時，仍死捂不放，執迷不悟，不甘心割肉認賠。哪怕指數、個股一跌再跌，也遲遲不願做出反應，直到人氣出現恐慌，損失擴大到難以承受的地步，才如夢初醒地殺跌出局。而此時，股價往往已接近底部，割肉不久，股價便出現了大漲。

　　（7）在反彈時用全部資金押在一隻股票上，孤注一擲。有的人在底部踏空，心態很壞。當大盤反彈到中位時，便手忙腳亂，急於憑印象補倉，全線買進在整輪跌勢中不跌反漲的高價強勢股，試圖賭一下。誰知，剛買進，大盤反彈就夭折，所買的個股跳水更厲害，“整筐雞蛋”全都被打碎。若適當分倉，買3～5支股票，還有獲利個股與虧損個股對衝之機會。

　　（8）在漲至波段中位時，不善於高拋低吸。通常從波段底部漲到中部，主力總會進行震蕩洗盤，甚至築雙底，以提高市場平均持股成本，並降低自己的持股成本。很多人隻看到放量後必上漲這種可能性，而看不到放量後回頭的可能性，以致明明有較大的獲利，頃刻化為烏有，甚至變成套牢。意誌不堅者誤以為反彈結束，便割肉出局，誰知稍後又漲了；先期在中部未拋出的人見股價又上來了，便吸取教訓，及時“高拋”。誰知，這次股價真的上去了，遂造成了踏空“黑馬”的錯誤。

　　（9）隻想贏大利，而看不上“小利”。許多人總是銘記著1996、1997年大牛市時指數上漲的輝煌曆史，垂涎別人的成功，以此套用到震蕩市、箱型市、平衡市、牛皮市、乃至弱市的盈利期望值，麵對著一兩天內就獲利10%，麵對漲停板，貪欲遂起，不肯將獲利成果全部“拿下”，或“部分拿下”。豈知，此乃“脈衝”行情而已，次日便一路下挫，機會錯失，由賬麵盈利變成了實際虧損。在股市中，不善於在資金卡上做“小加法”的人，是不可能在資金卡上做“大加法”的。

　　（10）迷信股評家、谘詢公司和機構測市的觀點來研判大勢。許多人總以為自己資金量小、經驗不足、人輕言微，把握不了大勢，遂將對大勢的判斷權交給了股評家、谘詢公司和機構測市的欄目。其實，這往往是錯誤的。

　　須知，股評家和機構發言人也都是人，也有人性的弱點，也有思想上的片麵性，也有利益驅動（有的本身就代表了主力、莊家的做多或做空的意圖）。這些人往往在技術指數處於底部，均線呈空頭發散式排列、成交量極度萎縮、人氣低迷時看空，稱“還要探底”；在技術指標處於頂部、均線呈多頭發散式排列、成交量放巨量甚至天量，人氣鼎沸時看多，稱“還要創新高”。這種機械的技術分析和“金玉良言”往往是市場走勢滯後的反映，主力正好與此反做。不然，機構在底部怎麽揀得到割肉籌碼，在頂部將籌碼去拋給誰？對於這種曆史上曾一再發生的情況，若盲目跟從，追漲殺跌，便會蒙受重大損失。當然，也有這樣的情況，股評家、谘詢公司和機構在犯錯後，根據新情況而及時修正了觀點，而大眾並不知道。因此，對“迷信”者而言，喪失了“主權”，就等於把自己的資金的“生殺”大權置於一種十分危險的境地。

　　（11）以舊觀念、老經驗來選股，吃不透每年的熱點變化。股市熱點年年歲歲均不同，無不是與當年的經濟、金融形勢和上市新股的主流品種和價格定位相關。如1998年的市場熱點是“低價股、重組股”，但很多人仍按照1996～1997年的熱點來選股，嚴重脫離現實，按舊思路買進長虹、深發展、春蘭等績優股，而抵製資產重組行情，反而虧了錢。

　　（12）選股時受“強者恒強，弱者恒弱”的形而上學的誤導。股票與世界上任何事物一樣，沒有“恒強”或“恒弱”的狀態。

　　但主力、莊家往往在頂部或次頂部時鼓吹“強者恒強、弱者恒弱”的口號，以便擴大個股的盈利，打開上行空間，在高位盡可能多地把籌碼倒給跟風的中小散戶，然後在震蕩、壓低、殺跌中，利用人們搶反彈的心理，乘機出逃獲利籌碼。

　　而在底部或次底部時，往往鼓吹“弱者恒弱”的口號，目的是引發大戶、中小散戶割肉盤湧出，打開下跌空間。為此，他們總是在大盤上漲時，肆意打壓某強勢股；在大盤下跌時，再狂炸某弱勢股，使人們對此徹底喪失信心，主力卻不動聲色地建倉，再拉抬橫掃割肉盤，以便培育出未來的“黑馬”。而許多人所犯的錯誤，正是在頂部時，與“恒強”的“黑馬”“握手”，追漲吃套；而在底部時，與“恒弱”的潛在“黑馬”“告別”，豈有不輸之理！

　　（13）靠打聽“絕密消息”和別人的推薦來選股，結果屢屢“吃藥”。很多人原先憑自己的獨立研判來選股，雖然難以捕捉到“黑馬”，但也有不同程度的獲利。後來感到這樣做資本增長太慢，不如憑消息或報刊推薦見效快，於是就改弦易轍，開始注重打包票的“絕密消息”或報刊上的信息，果然也成功了幾次，便視為靈丹妙藥，不再花功夫研究公司基本麵、股價走勢和所處位置。即使明明已在頂部滿倉，但得到“絕密消息”後，馬上重倉介入一支“黑馬”股。豈知，主力見跟風者一多，就震倉洗盤，並因大盤走軟而改為往下拔檔，聽消息者便被深度套牢。其實，從總體而言，股市中所謂的“絕密消息”既然能廣為流傳，就已談不上絕密，往往是“藥頭”，被證明是錯的。即使最終被證實是對的，股價往往已提前到位。因此，有一句股市諺語說得很對：“內部消息多的人反被消息誤”。

　　（14）不敢買無量創新低或無量創新高的股票。在連續跌勢後，多數投資者熊市思維嚴重，對那些業績不錯或有資產重組題材的個股仍抱著傳統的偏見；有的個股在底部橫盤一段時間後，明明是主力炸盤，無量假破底，卻嚇得不敢買，生怕還要跌；而有的個股連續走高，並在無量創新高時，更不敢追漲，生怕被套牢，結果失去了一段大漲行情。其實，無量破底或無量創新高，都說明籌碼大多數集中在主力手裏，後市定有大行情。對付它的最好辦法是，趁回檔縮量時適量介入。

　　（15）隻敢買名氣大的股票，而不考慮盤子大小、股本擴張能力和成長性。有些人買股票就像買保險，認為凡名氣很大的股票，既說明以往賺錢的人多，也說明這家公司可靠，保險係數高。正因為如此，1998年年初很多中小投資者專買長虹、海爾、深發展等名牌股，而忽視了如今這些股票價格高、盤子大、股本擴張能力差等缺點，結果接了最後一棒，成為以往獲取暴利的中長線買家撤退的墊腳石。

　　看似最安全的股票，往往是風險最大的股票，所受的損失大大超過了指數下跌的幅度。而1998年股市的市況卻是，以往幾年中名氣最壞、受損最多、業績最差的股票，借助於資產重組而群體“升天”，遠遠跑贏了大盤。

　　（16）掛單時分分計較，以致錯失抄底逃頂、獲利避險的良機。由於在底部區域買進時，雙方撮合的機會較小，很多人看到盤中顯示超過自己報出的價位，便以為成交。次日才發覺並未成交，然股價早已麵目全非，就不敢再作行動，以致失去了大的獲利機會，或導致虧損加重。其實，既是底部買進，就應提高幾分錢確保成交。既然是在頂部賣出，就應壓低幾分錢強行成交。這樣做，實際成交價往往比你所報的價更令人滿意。

　　（17）見利好追漲，見利空殺跌。許多人把實事求是的原則機械地搬用到股市，將利好和利空消息都作為“實事求是”來理解並加以貫徹，結果屢屢上當被套。殊不知，個股的利多和利空在市場往往呈現相反效應。上市公司業績大幅增長、大比例送股的利好消息公布之日，卻不漲反跌，常常拉出放量長黑，主力乘機出貨，跟進者十有九套。而上市公司業績下降、送股“泡湯”，甚至虧損的利空消息公布之日，卻不跌反漲，並放量拉出長紅，主力乘壞消息進貨，殺跌者十有八九踏空。主要原因是信息披露不規範，數月前已走漏風聲，被主力獲取，在股價走勢中早已提前反映，以致消息正式出台後，走勢便出現逆反。“不是股價跟著業績和方案走，而是業績和方案跟著股價走”，不知原委的投資者屢屢被利多或利空消息的相反效應弄得暈頭轉向。