基金致富：基金投資技巧全攻略

第二節“大蝦級”基民項純雍――積極投資戰果豐厚，定期定額輕鬆賺錢

　　資料來源：摘自第一理財網（www。Amoney。com。cn）組合池：重倉持有上投摩根、易方達、泰達荷銀等，多數以定期定額方式。

　　戰績榜：平均年收益超過10%，2006年封閉式基金收益超過70%。

　　投資格言：基金是我未來資產中最重要的組成部分，我的養老和醫療都要靠它。

　　項純雍是典型的80後，思維開闊，積極進取。這位細膩的上海大男孩從大學畢業開始，就成為“基民”中的一員。在房產公司任職的收入，除了日常開銷以外，項純雍幾乎全部投入基金，三年多下來，收獲頗豐。項純雍說，從年輕開始的財富積累，將令他受用終身――這是他正在身體力行的投資哲學。

　　1.衝“名牌”選擇第一隻基金

　　從年齡來說，項純雍是中國證券市場最年輕的一批投資者，但從經驗而言，他又絕對算得上老資格的“基民”。

　　項純雍說，他人生中的第一隻基金，是從博時開始的。2003年時，博時基金如日中天，當年的博時價值增長年收益率超過30%，將其他基金遠遠甩在後麵。“隨著博時的名聲越來越大，我也就越發注意起博時。正巧在這時，博時發行了2號基金――博時裕富基金，我毫不猶豫地就買了。”

　　項純雍說，當時的想法很簡單，以為2號的業績一定會像1號一樣出色。直到後來才發現自己走進了誤區。“經曆了2003年底的低潮調整後，2004年股指一度迅速串上1700點。我的博時2號因此也有了不菲的收益。經過小半年的學習，我初步懂得區分各種基金的類型，並開始有了長期投資的理念。所以即便2號基金到達一定高度，我仍未波段操作。相反，我開始在2004年初，大舉介入博時價值增長。”

　　不過由於漫漫熊市的來臨，博時價值增長並未帶來多少收益。“隨著股指的下調，這隻基金很快淡出了人們的視線。好在我是一個懂得堅持的人，即便暫時的沒落，我也始終相信博時會重新站起來。於是我開始了這隻基金的定期定額計劃。”項純雍說，盡管博時價值增長在2004和2005兩年中幾乎處於穀底，但目前為止，這隻基金定期定額以後的平均年收益仍然超過了10%。“投資基金，越是低點越是買入的機會”――這是項純雍最深刻的體會。

　　2.定期定額一年輕鬆賺足10%

　　項純雍十分熱衷於分散投資，買過的基金高達50多個。“我現在重倉持有的主要是上投摩根、易方達、泰達荷銀，而且大多數都是通過定期定額的形式買的。對我來說，買基金不是為了獲得多麽高的收益，主要是為將來養老做準備的。所以我基本上把每個月的結餘都投入到基金裏。”如果平均每年能獲得10%的收益，那麽40年後，就能增長45倍――時間可以帶來高額的回報，項純雍相當明白其中的道理。

　　項純雍向記者提供了其中4隻基金的投資記錄。每隻基金每個月定期定額投資300元，每月8日扣款。三隻股票型基金分別定期定額投資了29個月、25個月和24個月，另外一隻平衡型基金投資了36個月。經曆了熊市和牛市，這4隻基金的平均年收益率均超過10%。而且由於2006年的爆發式行情，3隻股票型基金的年化收益率分別達到14.69%、20.1%和23.45%。“1隻基金每個月300元的投資金額，幾乎沒什麽感覺，但積少成多，還是相當可觀的。”

　　2006年“五一”，項純雍去香港旅遊時順便開了個賬戶，開始了海外基金定期定額投資。他選了一隻富達（Fidelity）的環球基金，大半年下來，不僅把高額的交易費（手續費5%）賺了出來，還小有收益，項純雍自己覺得挺滿意。

　　“我非常相信專家的經驗，基金定期定額也不是我特有的發明，而是在海外非常成熟的投資理念，已經經曆了長達幾十年的驗證。按照這種投資方式，每年平均10%的回報應該沒有問題。其實這隻是很簡單的傻瓜投資術。隻要堅持就可以了。”

　　3.項純雍投資基金的基本情況表

　　4.封閉式基金戰果頗豐

　　對於2006年的基金投資，項純雍最為得意的還是封閉式基金。8月的時候，他買入一隻封閉式基金，持有到12月拋出，已經獲利70%以上。照他自己的話來說，簡直是笑不動了。

　　8月左右，項純雍看到網上關於封閉式基金分紅可能帶來投資機會的文章，立即投資了一部分。之後也幾乎不怎麽留意具體的價格走勢。“但是前段時間的狂熱，似乎讓我嗅到了一絲市場的風險。對於優質股票我堅持認為應該牛市持股，但對於封閉基金，至少我個人認為封閉基金的套利因素遠大於實際長期持有收益。”

　　最近，他買的封閉式基金一度高掛漲停位置。“這隻遠期封閉式基金一直排名靠前，不過我查看一些資料後，覺得有些擔心，這隻大約還有10年到期的封閉基金，居然折價率隻剩10%左右了。”項純雍說。

　　“10%的折價率，就是說未來的10年，平均分到每年的無風險保障才1%，顯得有些微不足道。我不是看低封閉基金，更不是看低基金公司的投資能力，但任何東西折價，必有它存在的理由。如果隻剩每年1%的超額收益，我想還不如換開放式基金吧，至少開放式基金的流動性更好，而且以目前的狀態，基金公司更重視開放式基金。”

　　就在項純雍賣出這隻封閉式基金後的第二天，折價率又逐漸拉大。這些天，該基金的折價率又回到了30%左右。項純雍幾乎是在最高價時拋出。

　　5.總結基金投資心得

　　作為投資年齡超過3年的老投資者，項純雍談起投資理念很有心得。“我認為基金是我未來資產中最重要的組成部分，我的養老、醫療都要靠它。所以，選擇一些能夠讓我長期持有的基金顯然非常重要。現在我已經認識到哪些基金公司、什麽樣的基金文化適合我，什麽樣的基金經理讓我信任，又是什麽樣的基金會讓我持有一生。”

　　項純雍為自己提煉的首要經驗，就是選擇好的基金公司。“這兩年，基金公司開始了兩級分化，而且這種分化現象也越來越明顯。大的基金公司一隻基金規模足以抵得上小規模基金公司所有的基金組合，而那些小公司卻時時刻刻為了基金不要清盤而努力營銷。”

　　項純雍說，相比之下他還是比較喜歡大公司。“因為基金規模大，自然就有協同效應，業績波動自然就小。因為大，自然收的管理費就多，就更有錢請一些優秀的基金管理人，而好的基金經理意味著更好的業績，如此良性循環，自然強者恒強。”

　　他說：“同時，我也喜歡一些注重基金信譽的公司，投資長跑中難免有波折，但隻有彼此的信任，才能陪伴一生。我曾經買過一隻基金，但他們為了收取更多的管理費，一再把原來承諾的基金規模擴大，而且長期基金淨值在1元以下。我從此以後不再持有這家公司的基金。”

　　對於具體的基金，項純雍非常看中專業機構的評級。“晨星的星星是我首先看重的指標，如果經曆了兩年的排名，這隻基金的星星仍舊是2顆星，那麽確實要給我一個繼續等待的勇氣。如果持有的這隻基金隻是一家小公司的拳頭產品，而且該隻基金總規模隻有5億份以下，那麽即便業績不錯，我想我也必須考慮它的業績持久性。”

　　“如果之前的基金業績都不錯，但是突然優秀的基金經理跳槽去了另一家大公司，那麽或多或少這家基金公司出現了一些問題，至少在核心競爭力上輸給了別家，那麽像我這類關注長跑中勝利的投資者，自然也需要好好考量。”

　　“我還發現一些基金公司，有的產品不錯，但有的產品業績似乎總是墊底，我認為這也該引起重視，我認為這類公司的基金不適宜長期持有。”

　　年末的時候，項純雍整理了一份需要清理的基金名單，“有些基金我打算放棄，毫不猶豫地選擇了贖回，而對於業績出現落差的基金（同公司的），我選擇了轉換，對於那些業績不錯，但基金規模實在太小的，或是基金經理跳槽的，我列入了關注一欄。我想未來的走勢，絕不會再是普漲的行情，接下來的牛市，更是考驗優質公司投研能力的最佳機會。”為2007年布局，項純雍已經做好了準備。

　　“基金專家點評”積極投資，對年輕人來說是非常重要的。80年出生的年輕人有如此高的投資意識，還是非常少見的。項純雍基本上采用定期定額的方法買基金，這一點非常值得鼓勵，利用每個月的節餘，讓投資化於無形，對大多數人來說都是可取的方式。隻是他買的基金數量實在是多了一點，投資過於分散，顯然不是那麽有必要。