明明白白買基金、炒股票

第三節 明明白白炒股票第3步——選股、選時和操盤 ☆選股需要遵循哪些原則？

　　1.縮量震蕩——小盤股

　　大盤穩健但能量不足時是小盤股的活躍期，因大盤能量不能滿足規模性熱點的施展，所以個股行情“星星點火”，其中又以小盤股行情更為靚麗。由於小能量難以滿足行情的持續性，故小盤股行情往往漲勢較迅捷，持續周期較短，適於短線操作。

　　2.突發利好——次新股

　　無論大盤處於什麽狀態，若遇突發性重大利好公布，往往是價低次新股的活躍期。因為老股中往往有老資金進駐或者受困，新資金既不願為老資金抬轎，更不願為老資金解套。所以，重大利好公布後，上市不久的次新股群往往成為新資金“先入為主”的攻擊對象。

　　3.調整時期——莊股

　　大盤調整時是莊股的活躍周期。由於市場熱點早已湮滅，莊股則或因主力受困自救，或是潛在題材趁疲弱市道超前建倉……疲弱市道中的莊股猶如夜幕中的一盞盞“豆油燈”，雖不能照亮整個市場，也能使投資大眾不至於絕望。同時，多少還能誘惑“投資小眾”一起來“往豆油燈裏添加燃油”，或者是引來“飛蛾撲火”。

　　4.波段急跌——指標股

　　大盤波段性急跌後是大盤指標股的活躍期。急跌後能令大盤迅速複位的，必然是能牽動全局的指標股。因為“四兩撥千斤”的功效大，也因為低價股護盤的成本低。

　　5.調整尾聲——超跌低價股

　　大波段調整進入尾聲後是超跌低價股的活躍期。因為前期跌幅最大的超跌低價股風險釋放最幹淨，技術性反彈要求最強烈。由於大勢進入調整的尾聲，尚未反轉，新的熱點難以形成，便給了超跌低價股的表現機會。

　　6.牛市確立——高價股

　　牛市行情確立是高價股的活躍期。高價股是市場的“貴族階層”，位居市場最頂層，在大盤進入牛市階段後，需要它們打開上檔空間，為市場創造牛市空間，給中低價股起到“傳、幫、帶”的作用。

　　7.休整時期——題材股

　　大盤休整性整理是題材股的活躍期。因為休整期市場熱點分散，個股行情開始漲跌無序，增量資金望而卻步，隻能運用題材或概念來聚攏市場的視線，聚集有限的資金，吸引市場開始分散的動量。

　　8.報表時期——“雙高”股

　　年（中）報公布期及前夕是高公積金、高淨資產值股票的活躍周期。因為這樣的上市公司有股本擴張的需求和條件，有通過高分紅來降低每股淨資產值的需要。在股市開始崇尚資本利得和低風險穩定收益後，高分紅也已經成為市場保值性大資金的寵愛。

　　☆選股須具備哪些心理素質？

　　選股心理最主要的是如何選到好股票，選擇具有持有價值的股票，並逢低吸納。在股市不成熟的發展時期，投資者的選股心理主要是體現在股票漲跌上。比如說，在炒垃圾股的時候，許多投資者的選股心理傾向於低價垃圾股。隨著股市的成熟，投資者的選股心理又都集中在股票本身的內在價值方麵，如選擇績優股和高成長股等等。

　　普通投資者的選股心理的實質，就是希望買到好的潛力股，以便能在交易中獲利，避免買入不良的股票。對於多數投資者來說，經常出現買入潛力股是一種願望，買入不良籌碼是現實的情況，因而經常會表現為心態不良，進而減少各自的投資需求和實戰興趣。培養良好的選股心理，要求投資者注意如下幾個方麵：一是順勢而為，隻有順應牛市態勢來選股，才能獲大利；相反，則可能要輸錢。二是組合投資，通過選擇不同類型的目標股進行組合投資來把握市場機會，校正不良的選股心態。

　　1.選股要獨立判斷

　　各種有股評的報刊或財經節目很多，所謂股評家更是多如牛毛，在同一時間內，總是有人看好，有人看壞，要不怎麽會有成交的呢？賣出者肯定看壞，買入者必定看好。有些人散布消息是要故意欺騙散戶，配合其炒作行為。因此，股民不能完全聽別人的，而且你也無法聽別人的，你自己要有獨立分析和判斷能力。比方說，莊家吸貨和洗盤時往往借助傳媒唱空，你就要看看盤麵動態是跌時量大還是漲時量大，是散戶賣大戶買，還是大戶賣散戶買，莊家出貨時往往借助傳媒唱多，實際情況究竟如何，你也要對照盤麵情況進行分析，千萬別偏聽偏信，以致上當受騙。

　　2.選股不盲從專家

　　各行各業都有專家，股市也一樣，“股市無專家”的說法是不對的。專家也可能犯錯誤，但不能因此就否定股市專家的存在，認為所謂專家和普通投資沒有任何區別是不正確的。但專家的稱號也不是隨便自封的，應是長期實踐中被別人認可的。判斷成功率高，犯錯少，改錯快，理論修養高是其重要標誌。

　　專家的股評要聽，但對專家的意見不可盲從，要有自己的主見。不可盲從就是因為專家股評僅代表專家的個人觀點，而專家並沒有把握一定正確，讓專家按他自己的判斷實際操作起來，效果不一定就好。股民應該牢記一點：股評是人家的，錢是自己的。這一點倒和“業餘股市沙龍”中的討論一樣，人人可以發表看法，百家爭鳴，聽不聽在你。自己如果沒有一定主見，總覺得誰說的都有點道理，你準備如何操作才好？因為股市中永遠存在兩種對立觀點：一種看空，一種看多。如果一會兒跟這種觀點跑，一會兒又轉向相反陣營，自己都掌握不住，說不清屬於“哪部分”的，結果必敗無疑。

　　3.憑感覺選股

　　有時，人們會有一種感覺，它說不清，道不明，但又十分強烈，非常明晰，這種感覺往往卻非常的準，這就是人們常說的“第六感覺”。“第六感覺”是人類的一種獨特的思維方式，無論在日常生活中還是在科學研究和藝術創作中都大量存在。在股票市場中也如此。一些股民往往有這樣的感覺：總覺得某股要大漲，盡管大家都不這樣認為，而他就是固執己見，結果真的心想事成；總覺得某股要大跌，結果真的言中。

　　這種感覺很重要，不要輕易放棄。隻有長期在股市上操作且具有豐富經驗的人才會有，這是他們多年炒股經驗的結晶。當然，這種感覺是可遇不可求的，尤其是初涉股海的人，應該紮紮實實地學理論，而不能專門憑空地找什麽“靈感”，否則就成為胡思亂想、異想天開。但如果真有了一種無法抑製的感覺，即使你隻是初涉股海，也不妨試一試。成功與否不是關鍵，關鍵是事後要認真總結經驗教訓。

　　4.選股高手必備的心理素質

　　股民老手都有一條經驗：當上市公司在賺錢，當證券經紀商在賺錢，當機構投資人在賺錢的時候，正是散戶需要坐下來、靜下心來認真思考的時候。不要看到別人賺錢就眼紅，就盲目地跟進；也不要看到自己手中的股票下跌，就急忙脫手。人在緊張的時候，往往要做一些錯誤的決定，情急出錯的概率太高了。

　　冷靜是一種心理方麵的素質，“每逢大事，必有靜氣”，這是自信心很強的表現。冷靜更是知識和能力的外在表現，而不單是沉得住氣，靜得下心。知識就是力量，能力強的人往往對形勢的判斷有更加清醒的認識和預測，因此，當許多人盲目追高棄低時，他們會正確地選擇。

　　☆選股有哪四項標準？

　　1.業績保證

　　在一個成熟、規範的股市裏，衡量股票質量的惟一標準即它的經營業績。經營業績好，給股東回報高，自然受到市場的追捧，反之，則受到市場毫不留情地拋棄。

　　2.高流通性

　　隻有容易脫手、流通性強的股票，才是受投資者歡迎的股票。

　　3.高成長性

　　所謂買股票就是買它的未來，選擇股票時應注重該企業是否具有高速成長能力和發展前景。

　　4.投機性

　　股票具有投資和投機兩種屬性，而缺乏投機性的股票很難為投資者帶來巨額回報。所以，好的股票一定是投資投機兩相宜。

　　☆選股有哪五大要素？

　　1.擇股要順應大勢

　　所謂大勢就是國家的宏觀經濟形勢，國家對資本市場的政策導向。

　　2.選股要選好董事長

　　股諺雲：買股就是買董事長。因為董事長是企業的法人代表和經營決策的掌舵人，當家人好企業才會好。

　　3.擇股要重視財務報表分析

　　財務報表是企業經營信息的重要依據，通過其主營業務的變化、主營利潤的變化、淨資產收益率的變化等可以看出企業是向好的方向發展還是向下滑坡。

　　4.擇股要始終注意規避風險

　　無論什麽股票，股價總是要波動的。所以，對於所謂黑馬、高價位的個股不要盲目追漲。

　　5.擇股要保持相對穩定

　　選好個股後不要盲目地聞風而動，要適當持有一定時間，注重投資理念，當然相對穩定並不等於死捂。

　　☆選股的十大技巧是什麽？

　　1.選擇大手筆成交的股票

　　成交量是投資大眾購買股票欲望強弱的直接表現，人氣的聚散數量化就是成交量。成交量是股市的元氣，股價隻不過是它的表征而已，所以，成交量通常比股價先行。如果某個個股成交量放大，而且拋出的籌碼被大手筆承接，顯然有主力介入，股價稍有回調即有人跟進，這類個股很可能是明天的黑馬。

　　2.選擇題材股

　　這類股票由於有炒作題材，必然會引起主力大戶光顧，反複炒作，適時介入這類股票，坐一回轎子，待題材明朗時拋出，獲利較豐厚。

　　3.選擇換手率高的股票

　　換手率高的股票由於籌碼得到了充分消化，大家的持股成本較高，賣壓越來越輕，未來走勢會有出眾的表現。而且換手率高的股票，說明了投資大眾對其熱烈追捧，機構嗬護有加，後市會飆升。

　　4.選擇一些不著名，但成長性好的上市公司

　　這些公司假以時日，經營規模上來了，其發展一日千裏，是潛在的大黑馬。

　　5.選擇突破阻力線的股票

　　突破阻力線的股票，表明賣壓減輕，應果斷跟進，後市會有一段可觀的升幅。

　　6.關注上市公司在行業中的地位

　　如果是行業的“老大”，其經營規模必然龐大，具有雄厚的資本、一流的技術和強大的競爭力，抵禦風險的能力也強，若遇困難也容易擺脫，業績不太受影響，而經濟回暖時又會有大發展。

　　7.選擇逆市上行的個股

　　這類股往往是強勢，股價大漲小回，逆市上行說明主力機構資金雄厚，操盤手法嫻熟。這類股多數有一定的題材，主力才敢於逆市拉抬。

　　8.了解上市公司所處的行業

　　對上市公司所處的行業特性進行分析，再結合自己的投資策略選擇股票。

　　9.選擇小盤股

　　一般來說小盤股籌碼較小，機構容易吸籌，一旦介入往往急速飆升，經常成為股市中的黑馬。

　　10.買賣自己熟悉的股票

　　選擇這類股票，你比較了解情況，容易適時地得到這些公司的各種消息，公司有利好題材可以快人一步搶進，利空來臨則搶先出逃。

　　☆如何在比較中選擇股票？

　　1.績優股

　　公司不僅過去和目前的經營業績、盈利水平都很好，而且經營管理效率高，償債能力強，產品銷售見旺，展望未來幾年，仍可繼續維持很高的利潤增長率。這種公司的股票不僅能給投資者派發優厚的股息、紅利，而且未來股價肯定穩步上漲。投資者隻要以適當價格適量購進這種股票，進行長期投資，一定能獲得豐厚的收益。

　　2.成長股

　　成長股指一些具有良好發展潛力公司的股票。這類公司過去和目前的盈利一般，但公司的資金雄厚，完全有能力或很快就籌措到更多資金，進行擴大再生產，無論新產品的開發，還是合理的發展現劃，以及良好的經營管理效率，都可以保證公司未來幾年將有較大的飛躍，利潤將大幅度增加。投資者應慧眼獨具，不為眼前的小利所惑，大膽購進此種股票，進行長線投資。

　　3.穩定股

　　公司過去幾年經曆了一段高速度發展曆程，但已難在未來幾年有更大的進步。公司資金雄厚，生產規模頗大，已經占有了十分廣闊的市場，技術穩定，形成了一套行之有效的管理方法，因此，公司未來一段時期的利潤仍能維持一個較高的水準。這類公司的股價不可能出現狂漲暴跌，波幅很小，比較適宜做長線投資。

　　4.老年期股

　　公司經過長期發展，規模已相當龐大，在未來幾年不可能有進步，年利潤增長率會越來越低，甚至出現幅度不大的負增長。但由於公司利潤的絕對數字仍較其他一些公司為高，所派股息、紅利在股市中仍屬上等。這種股票，不必急於購進。

　　5.淘汰股

　　分兩種，一種是“夕陽行業”的股份公司，效益連續幾年很差，發展前景黯淡，甚至已經處於破產邊緣；另一種是失寵股票，曾經是熱門股，股價過高，不可能再上揚。此兩類淘汰股不用說長線投資，就是短線投資也不適合。

　　6.資產股

　　指經營不動產業公司的股票。房地產屬於第三產業，在現代經濟中，價格一般都呈上升趨勢。但在經濟景氣和市場供求關係的影響下，價格往往在短期和中期內波動極大。因此，資產股很適合沒有短線操作技巧的人做長線投資。

　　7.投機股

　　指股票價格不穩定或公司前景很不確定的股票。這類公司通常是從事投機經營的公司，營業外收入大大超過營業收入，既沒有可依托的一定的生產規模，也沒有認真製定合理的發展規劃。其經營業績波動很大，股價因此也頻繁大幅度上升或下跌，風險很大。這類股票適合做短線投資，而不適合長線投資。

　　☆如何根據個性選股？

　　每個人的性格都是不相同的，不同的性格在投資上會表現出不同的特點和效果。按照自己的性格選股，是比較穩妥可靠的方法。

　　1.穩健型

　　穩健型的投資者具有低風險傾向，投資計劃以“安全第一”為基本準則。在選擇股票時可以考慮藍籌股、績優股等為投資重心。

　　2.激進型

　　這類投資者具有高風險傾向，願意承擔較大的風險，獲取較高的收益。在選股時可以考慮選擇股價波動頻繁、漲跌幅度較大的股票。

　　3.溫和型

　　這種類型的投資者介乎於穩健型和激進型之間。選股時可考慮組合投資法，這樣既可以保證有比較穩定的收益，同時不放棄大漲大跌帶來的機會。

　　☆選購新股有哪些技巧？

　　1.新股發行時的選擇技巧

　　在股票市場的資金投入量一定的前提下，新股的發行將會抽走一部分資金去認購新股。如果同時公開發行股票的企業很多，將會有較多的資金離開二級市場而進入股票的發行市場，使二級市場的供求狀況發生變化。但另一方麵，由於發行新股的活動，一般都通過公眾傳播媒介進行宣傳，從而又會吸引社會各界對於股票投資進行關注，進而使新股的申購數量大多超過新股的招募數量。這樣，必然會使一些沒有獲得申購機會的潛在投資者轉而將目光投向交易市場。如果這些潛在投資者經過仔細分析二級市場的上市股票後，發現某些股票本益比、本利比倍數相對低，就可能轉而在二級市場購買已上市股票，這樣，又給二級市場注入了新的資金量。

　　雖然在直覺上可將新股發行與二級市場的關係作出上述簡單分析和研判，但事實上，真正的相互影響到底是正影響還是負影響，要依股市的當時情況而定，不能一概而論。

　　一般來講，社會上的遊資狀況、交易市場的盛衰以及新股發行的條件，是決定發行市場與二級市場相互影響的主要因素。其具體表現是：

　　（1）社會上資金存量大、遊資充裕、市況好時，申購新股者必然踴躍。

　　（2）市況疲軟，但社會上資金較多時，申購新股者往往也比較積極。

　　（3）股票交易市場的狀況好，而且屬於強勢多頭市場時，資金擁有者往往願將閑錢投在二級市場搏擊，而不願去參加新股申購碰運氣。

　　（4）新股的條件優良，則不論市況如何，總會有很多人積極去申購。

　　在我國目前的市況下，投資者可根據新股發行與二級市場的關係，靈活地進行相應抉擇。

　　2.新股上市時的選擇技巧

　　新股上市一般指的是股份公司發行的股票在證券交易所掛牌買賣。新股上市的消息，一般要在上市前的十來天，經傳播媒介公之於眾。新股上市的時期不同，往往對股票價格走勢產生不同的影響。投資者應根據不同的走勢，來恰當地進行投資決策。

　　當新股在股市景氣時上市，往往會使股價節節擎升，並帶動大盤進一步上揚。因為在大勢好時新股上市，容易激起股民的投資欲望，使資金進一步圍攏股市，刺激股票需求。新股上市時，投資者還應密切注視新上市股票的價格調整，並掌握其調整規率。

　　一般來講，新上市股票在掛牌交易前，股權較為分散，其發行價格多為按麵額發行和中間價發行，即使是績優股票，其溢價發行價格也往往低於其市場價，以便使股份公司通過發行股票順利實現其籌資目標。因此，在新股票上市後，由於其價格往往偏低和需求較大，一般都會出現一段價格調整時期。其價格調整的方式，大體上會出現如下幾種情況：

　　（1）股價調整一次進行完畢，然後維持在某一合理價位進行交易。此種調整方式，係一口氣將行情做足，並維持其與其他股票的相對比價關係，逐漸地讓市場來接納和認同。

　　（2）股價一次調整過頭，繼而回跌，再維持在某一合理價位進行交易。將行情先做過頭，然後讓它回跌下來，一旦回落到與實質價值相配時，自然會有投資者來承接，然後依據自然供求狀況進行交易。

　　（3）股價調整到合理價位後，滑降下來整理籌碼，再做第二波行情調回到原來的合理價位。這種調整方式，有漲有跌，可使申購股票中簽的投資者賣出後獲利再進，以致造成股市上的熱絡氣氛。

　　（4）股價先調整至合理價位的一半或2/3的價值水平後，即停止，然後進行籌碼整理，讓新的投資者或市場大戶吸進足夠的股票，再做一波行情。此種調整方式，可能使心虛的投資者或心理準備不充分的股民減少盈利，但有利於富有股市實踐經驗的投資老手獲利。

　　由此可見，有效掌握新股上市時的股價運動規律並把握其調整方式，對於在股市上的成功投資是不可或缺的。

　　☆中短線選股有何技巧？

　　中短線操作極具挑戰性，對投資者是否敏感、決策是否果斷有很高的要求。中短線選股的基本原則是要求被選股票（或股票組合）能夠在相對較短的一段時期內（比如：1周到3個月）具有較高的漲幅預期，而對這一特定時期之後的遠期股價趨勢特征並不注重。因此，這就決定了中短線選股必須重勢，以及追求投機性價差收益的特點，這與長線選股注重股票質地和追求穩健的投資收益有明顯區別。根據過往的經驗並結合目前我國股市特點，中短線選股可參照如下基本原則。

　　1.積極參與市場熱點

　　中短線操作不能以長線的價值投資為理念去選擇個股，因為那些具備長線投資價值的股票在短期並不會一定上漲，甚至還有可能下跌。

　　2.重點抓強勢板塊中的龍頭股

　　在2006年的股市中，許多大盤的龍頭股上漲幅度可觀，尤其是那些金融類的龍頭股，工商銀行、中國銀行、招商銀行等，另外像貴州茅台、中信證券等行業龍頭股漲勢也很喜人。

　　3.上市公司公告蘊藏一定的個股機會

　　不僅上市公司每年定期發布的年報和中報經常有出人意料的驚喜，而且投資者可以從上市公司不定期的公告中發現不少有關該公司重大經營活動、股權重組等對個股價格有重大影響的信息內容。值得注意的是，投資者在決定是否根據相關信息買賣某一股票之前，必須結合相關股票最近一段時期的走勢分析，因為不少個股的股價已經提前反映了公開公布的利好信息，這時就要相當謹慎。

　　4.嫻熟運用各種技術分析工具以幫助優化買賣時機

　　雖然我國股市存在主力設置圖表陷阱的現象，導致在某些情況下技術分析方法失靈，但真正領悟了技術分析的精髓之後就能具有識別技術陷阱的經驗，在此基礎上運用技術分析方法確定中短線個股的買賣時機，仍然不失為一種有效和可行的途徑。

　　5.避開高風險的“地雷”股

　　在股票市場中，上市公司發布虛假信息、機構大戶坐莊時有發生，經常有股票突然“變臉”並引發股價大幅下跌，這些因素加大了投資者的選股風險。因此，仔細分析各種個股潛在的風險因素成為選股過程中最為重要的一環。此外，不少高價股已經進入超買階段，當主力發現跟風的投資者達到一定規模時即有可能殺跌出貨，使跟風的投資者高位深套其中。可見，要避開高風險股票不僅不能盲目跟風，而且不應僅看公司以往的業績選股。

　　☆長線選股有哪些技巧？

　　股市變幻無常，莫測高深，操作難度大，因此，很多投資人都非常崇尚“長線是金”的格言。

　　長線操作應先注意介入的最佳點。如果你是在風頭浪尖上買的股票，在茫茫的下跌途中，你所處的景況應稱為“套牢”，而不是長線投資。因此說，在合理的價位進行投資，是長線操作的關鍵性因素。其次是注意選股。長期投資是看重股票的成長性，預期未來收益增長。如果一家上市公司盈利水平連年下降，且公司又沒有改變這種狀況的打算，即使你介入時是相對的低位，其未來的漲升空間也會是十分有限的。這時候，就應該對於上市公司的基本情況多加研究，選擇一些成長性好、收入穩定的股票作為長線投資的品種。其三即是持有的時間，像當年的深發展那樣，長線持有能獲利數十倍的機會已經越來越少。當一支股票逐步向價值回歸，直到市盈率高企、股價走高時，就不應再繼續持有，而應當選擇一個適當的價位派發出去，並不是隻要持有就能獲利。

　　長線選股的關鍵在於下工夫研究上市公司基本麵，選取有發展潛力的上市公司在低位建倉，長期持有，波段操作。一般來說，長線選股要注重以下幾個方麵：

　　（1）研究國際、國內市場中哪些行業的產品具有潛在大市場。從上述行業中挑選出相關上市公司，再相互對照比較，看誰最有發展潛力。

　　（2）國家及地方政府大力扶持的行業。

　　（3）選有壟斷性的公司。壟斷包括地理位置壟斷、資源壟斷、行政許可壟斷、技術壟斷等。排位靠前的壟斷方式可靠性較高，壟斷是超額利潤的來源。

　　（4）研究上市公司的現有項目和投資項目與國家經濟政策及市場需求間的關係，用投資項目的盈利預測來測算上市公司的潛在價值，進而推算其在二級市場可能達到的股價。

　　（5）要選股本結構合理，總股本較大，不易於主力操縱的個股。

　　凡上市公司有以下十種情況中任何一種，就一票否決。通過這種方法可以排除95%以上的公司。

　　（1）有信用汙點的公司不選。包括：大股東掏空上市公司，虛假陳述，隱瞞應當披露的信息，內幕交易，提供虛假會計信息等等。

　　（2）整體不景氣行業的公司不選。行業整體不景氣，上市公司的經營就會受影響。

　　（3）母公司經營不善的公司不選。上市公司的母公司常被稱為集團公司，如果集團公司經營不善，那麽上市公司的經營能力往往也好不到哪裏去，而且掏空上市公司的危險性也會上升。

　　（4）主業不突出，搞多元化經營的公司不選。

　　（5）企業規模過小的公司不選。規模過小的上市公司沒有形成規模效應，經營成本高，抗風險能力弱。

　　（6）績差、績平公司不選。

　　（7）5年內業績大幅波動的公司不選。這一條同時排除了許多上市時間短的公司。公司業績大幅波動說明公司經營不穩定，風險較高。要考察公司的穩定性，5年時間是必需的。

　　（8）無穩定現金分配的公司不選。穩定的現金分配證明了公司經營的穩定性和業績的真實性。造假的公司隻能造出賬麵利潤而不能造出現金，隻能通過送轉股分配紅利而不能通過現金分配紅利。

　　（9）被媒體質疑的公司不選。

　　（10）累計漲幅巨大的公司不選。

　　☆什麽樣的股票才可能成為黑馬？

　　一般來說，能成為黑馬的股票必須符合這幾個條件：

　　（1）公司的流通股本較小。主力機構要想對某隻股票進行炒作的話，必須投入大量的資金，如果流通盤過大，這些機構往往會放棄對該股的炒作；流通盤較小的話，被選中的機會會更大。

　　（2）從以往市場表現來看，股票的股性比較活躍。股性越活，表明該股長期受市場主力所關注，因而進行炒作的可能性也就越大。

　　（3）該股近期的走勢表現為低位震蕩格局，以箱形震蕩最為常見。因為主力要進行炒作，必須持有大量的廉價籌碼。主力建倉的手法較多，在震蕩、洗盤以及初步拉升過程中都可以得到大量的籌碼。當主力所持的籌碼累計到一定份額時，便會對股價進行拉升。在整個炒作過程的初期，主力可能對股價進行試探性的拉升。對該股各價位上的阻力進行確認，從而製定操作計劃。也就是說，在出現股價飆升的階段之前，該股可能會對前期的阻力位形成幾次假突破。

　　總的來說，上市公司的基本麵、財務狀況、機構主力的操盤手法等因素也很大方麵地決定著股票的走勢，投資者麵對不同的個股，應區別對待，把握盈利機會。

　　☆在牛市中如何選股？

　　隨著牛市的成立以及深入推進，許多投資者以為在股市中賺錢已經成為一件很容易的事，買入股票的膽子隨著行情持續上漲而逐步增大，也開始完全進入“好了傷疤忘了疼”的狀態。其實，回顧一下曆史，會發現在時間的檢驗下，市場中很多具有誘惑力的東西最終都會被打回原形的。

　　股市中什麽最無情？是時間！所以，在理性投資者的理念中有這樣的認識：在股市中比的不是誰今天賺得多，而比的是誰在股市中生存的時間長。

　　如果比誰賺得多，股市中已經有太多大喜大悲的案例，有許許多多幾年前股市中的風雲人物早已經消失在市場中，倒在了牛市形成之前。而比誰生存的時間長，則意味著生存的時間越長，所獲得市場賜予的機會就越多。在牛市中誘惑太多了，很多股民不知道買什麽好，在這裏給投資者一些建議，不妨關注一下短線選股的“三高”理論：

　　（1）漲幅要高。起步於超跌反彈，既而發動強勢行情的股票也有，但那畢竟是少數。絕大部分股票發動行情，起步於較好的技術狀態，經曆了由緩漲到加速的過程。大部分投資者希望做到最美的一段行情，所謂“富貴險中求”，行情進入加速度的一段，必然是一般人認為“險境”的地方，也即漲幅已高的時候。漲幅高包括三層互不矛盾的意思：一是絕對漲幅要高，如果股價從底部啟動50%以上，進入主升浪應是順理成章；二是實現階段突破，能夠成功突破前一頂部的股票，理當看好，不能突破或在前一頂部下逡巡，有無功而返的可能；三是創新高，股價創曆史新高，說明價值重新發現，價格重新定位，在成交正常的情況下，理應看高一線。

　　（2）主力資金介入程度要高。並非莊股就好，關鍵是散戶的地位，決定了不可能對公司的基本麵研究太深。而主力資金多半研究實力雄厚，其敢於重倉介入的股票，前景看好。散戶無法研究公司的基本麵，但可以通過K線研究主流資金的進駐程度。主力淺嚐輒止的，我們放棄；主力實力弱小的，我們觀賞；主力實力非凡、大舉入駐的，才是我們重倉參與的對象。當然，主力資金介入程度高與控盤莊股要有區別，如果主力已經將股票做成了新莊股，說明風險已經大於收益，理應回避為上。

　　（3）板塊呼應度要高。價值投資理念下，主力資金已經從個股挖掘轉向行業挖掘。有板塊呼應度的股票，說明該行業發展前景較好，屬當前熱點或潛在熱點，有發展潛力。即便是臨時性熱點，板塊呼應度高的特點也決定了被套的可能性不大，因為熱點的反複表現，會多次創造解套獲利的機會。

　　☆在熊市中如何選股？

　　在熊市中投資的股民十個有九個是要虧的，能少虧些就算贏了，賺錢更如火中取栗。但仍有部分股民在弱市的槍林彈雨中穿梭自如，賺得真金白銀。這不禁讓一些投資者分外眼紅。

　　熊市中選股的難度要遠遠大於牛市及盤整市道，因為大盤是在不斷下跌，大部分個股的走勢也是逐級向下，隻有極少數個股逆勢上揚。要從眾多個股中挑選熊市中的牛股，有點像大海裏撈針，沒有一定功力的非專業投資者最好還是知難而退。雖然在熊市中選股難度很大，但還是有一些方法可循的：

　　（1）選擇基本麵情況發生重大變化，業績有望突升的個股。這類個股，無論在牛市還是熊市，都是受追捧的對象。由於基本麵發生了重大好轉，必然或早或晚反映到股市上。當然還要注意介入時機，不要等股價已經漲上天了再買進。

　　（2）選擇具有長期良好發展前景的個股。具有良好發展前景的公司，是大多數人選股時追求的目標。這類公司經營穩健、發展前景光明，為許多人所看好，在牛市中股價可能高高在上，業績被提前預支。然而在熊市中則可能隨大盤大幅下跌、尤其是在暴跌時，為投資者提供了一次絕好的買入機會，讓你用很低的價格得到一支優質股票，獲得意外的驚喜。當然選擇這類個股應立足於中長線，不能指望短期內即獲高額利潤。

　　（3）選擇主力機構介入的個股。股市中的主力機構實力強大，非一般中小投資者可比，但是它們也有進出不靈活的弱點，一旦介入一支個股，就要持有較長時間，尤其在熊市中，除非認輸割肉出局，否則就要利用每次反彈機會，伺機拉升個股。中小散戶隻要介入時機合適，成本價在機構之下或持平，並且不要貪戀過高的利潤，則獲利的概率還是很大的。

　　（4）選擇在熊市後期超跌的個股。在熊市後期或熊市已經持續較長時間，一些個股總體跌幅已深，綜合基本分析和技術分析，下跌空間已很有限，已經跌無可跌。即使大盤繼續下跌，這批個股也會提前止跌，率先啟穩反彈。

　　總之要記住，熊市中選股主要目的不是要買進，而是關注大盤走勢，了解盤中熱點，以及政策的轉變。投資者隻選不買，為將來牛市到來選好準備中長線投資的主打股票。這種隻看不動的策略和工作非常重要，是為未來播下希望的種子。

　　☆如何在上漲行情中選股？

　　1.在快速上漲行情中尋找潛力股

　　所謂“漲時重勢，跌時重質”，快速上漲行情中，個股的基本麵分析不再是最重要的，選股票重視三大效應：板塊效應、資金效應、題材效應，要選擇上漲趨勢明顯的強勢股和龍頭股。

　　在快速上漲行情的初期，絕大多數股票都會輪番上漲，但是，隨著行情的進一步深化，強勢股就會逐漸脫穎而出，持有強勢股的投資者的收益也會超越大盤的漲幅。

　　對於強勢股的投資有兩種方法：一種是在漲升行情初期根據板塊、資金、題材三大效應進行選擇；另一種是如果在行情初期選股不當，也可以在漲升中期針對逐漸明朗化的強勢股進行換股操作。

　　2.在緩慢上漲行情中尋找潛力股

　　（1）選股時要注意成交量的變化，關注在底部成交量溫和放大的個股。在漲升初期成交量應伴隨著股價的盤升逐漸放大，當上漲至前期密集成交區之時，在較大成交量的配合下應能順利衝過。這類有量配合的個股是盤升行情中最佳的選擇對象。

　　（2）選擇均線係統已呈多頭排列的股票。個股的5日、10日、20日、30日等多條移動平均線向上運行，如果均線係統仍處於不斷下跌的個股，不予考慮。

　　（3）選擇個股要重視大勢，大盤運行平穩，成交量保持均衡的，說明持股者心態平穩，股市的上漲趨勢仍然可以延續，投資者可以積極選股，參與盤升行情。

　　☆如何在暴跌行情中選股？

　　很多人認為選股是上漲行情中的事情，下跌了就不用選股了。這是不正確的。

　　在股市中，有跌就有漲，有快跌就有快速反彈，這是很自然的規律。市場行情在一輪急跌後也必然會出現一段時間的上漲走勢。因此，投資者關注市場資金流向和熱點的變化，及早選股是必須的，隻有做好準備，才能在其後的反彈或反轉行情中把握機會。

　　在暴跌行情之後，選股要密切關注“四低股票”，就是：低價格、低市盈率、低市淨率、低流通市值。

　　☆如何在漲停板上買股票？

　　漲跌停板的推出是防止過度投機，本意是防止市場過度波動。但是，漲跌停製度實際起了兩個作用：一是在股票本身具有突然上漲10%以上衝擊力時（比如：突發重大利好消息、大盤反轉），被迫在10%處停住，第二天由於本身上漲要求，還要繼續上漲，這是一個明顯的投機機會；二是漲跌停板對買賣股票的雙方產生明顯的心理影響。

　　在選擇追哪隻漲停的股票時，要考慮以下因素：

　　（1）漲停時間早晚。早的比晚的好，最先漲停的比尾盤漲停的要好得多。在每天交易中第一個漲停的最好，漲停時間最好限製在10：10分以前。因為前幾個漲停最容易吸引短線盤的目光，並且在開盤不久就能漲停，本身也說明莊家是有計劃地進行拉高，不會受大盤當天漲跌的太大影響（但也不是一點沒有影響），如果這時該股票的技術形態也不錯，在眾人的集體上推下，漲停往往能封得很快，而且買單可以堆積很多，上午收盤前成交量就可以萎縮得很小，在下午開盤時就不會受到什麽衝擊，漲停封死的可能性就非常大。那麽，第二天獲利也就有了保障。

　　如果上午停牌，下午複牌後在1：15以前封漲停的也是相當不錯的。在開盤不久能封住，當然說明莊家有拉高計劃，隻是由於短線盤很多已經集中在上午的漲停板上，下午的漲停板吸引力相對小一些。

　　其他時間段漲停的股票相對差一些，其中10：10～10：30之間漲停的股票，如果待到漲停時換手率不大（如果是漲10%的股票換手率要求低於2%，如果是ST股票，換手率要求則是低於1%），分時圖上股價走勢比較連續正常，沒有出現尖峰情況，分時成交也比較連續，沒有出現大筆對倒，則還可以（之所以比較差一些，一是這時候漲停的股票可能是跟風上漲的股票，機構可能並沒有事先的拉高計劃，隻是由於盤麵影響，臨時決定拉高，所以必須嚴格限製換手率條件，說明盡管拉高倉促，拋壓還是比較小，明天才有機會衝高；二是由於漲停時間比較晚，在上午收盤前成交量不一定能萎縮得很小，那麽在下午開盤時，受到拋盤的衝擊相對大一些，風險也相應大一些。在10：30～11：10之間漲停的股票，這種風險更大，經常有下午開盤後漲停就被打開的情況）。在下午1：15～2：00之間漲停的ST股，如果漲停時換手率很小（低於1%），分時圖表現為在衝擊漲停前隻有非常稀少不連貫的成交，隻是在衝擊漲停時才逐漸有量放出，並且在衝擊漲停時股價走勢比較連貫，沒有大起大落，則也可以（之所以這個時間段以考慮ST股為主，原因就是ST股的漲停隻有5%，在上午的交易中，即使散戶買進，今天漲停，散戶獲利也不大，第二天的獲利拋壓也不會太大，但是漲10%的股票就不同，下午漲停，那麽上午買進的散戶獲利就相當大，第二天的拋壓大，風險就太大了。ST股的換手條件也是為了防止獲利盤太多，增加風險）。

　　2：00～3：00間漲停的個股，除非大盤在連續跌後在重大消息的刺激下出現反轉走勢，或者是在下午走強的板塊中的龍頭股（這時大盤還必須處於強勢中），否則輕易不要去碰（這時候的漲停是莊家尾市做盤，目的一般是為了第二天能在高點出貨，同時在上午和下午買進的散戶獲利很大，第二天的拋壓也就很重。莊家在尾市拉高不是用資金去硬做，而是一種取巧行為，此時跟進，風險非常大）。

　　（2）第一次即將封漲停時，這時候換手率的大小，小的當然比大的好。在大盤處於弱市和盤整市時這一點尤其重要，理想情況是普通股換手率低於2%，ST股低於1%，在大盤處於強勢時這個換手條件可以適當放寬，對龍頭股也可以適當放寬，但無論在任何情況下，不能超過5%，包括漲停被打開後又被封住時換手率的情況。這些對換手率的限定實際上也是限定今天就已經獲利的買盤數量和說明今天拋壓的大小，這時獲利盤越小、拋壓越小，第二天的上攻餘地也就相應越大。

　　（3）個股形態怎麽樣。盤整一段時間後突然漲停的比連續上漲後再拉漲停的好；連續大跌後以漲停方式開始反彈的也可以；莊家倉位重的比莊家倉位輕的好。

　　盤整要求在至少5至6天內沒有出現大陰大陽，均線係統不能出現BIAS太大的情況，拉到漲停的位置後離強阻力區域不能太近，要給第二天的高開留下一定空間；對於莊家持倉太重、基本隻有莊家自己參與交易的股票，首先必須看日K線，判斷一下莊家這時的意圖，再決定是否參與。在一般情況下，盤整後突破的股票是最好的，由於普遍的心理預期是突破後上漲空間打開，第二天的獲利幅度會大一些；而對於超跌反彈的股票，由於反彈性質決定，高度不能預計太大，要保守一些。而連續上攻的股票，由於在低位買進的人可能隨時拋出，形成大拋壓，因此，除非是在大牛市；否則，追漲停的時候一定要小心。而對於莊家倉位比較重的股票，莊家由於出貨需要，常常是在漲停後繼續拉高出貨，才能降低倉位，所以，反而相對安全些，當然具體情況要求大盤不能太差。

　　（4）大盤情況，如果大盤今天急跌，破位的就更不好，有漲停也不要追。在一般情況下，大盤破位下跌對莊家和追漲盤的心理影響同樣巨大，莊家的拉高決心相應減弱，追漲盤也停止追漲，莊家在沒有接盤的情況下，經常出現第二天無奈立刻出貨的現象，因此，在大盤破位急跌時最好不要追漲停。而在大盤處於波段上漲時，總體機會多，追漲停是可以膽大一點；在大盤波段弱市時，要特別小心，盡量以ST股為主，因為ST股和大盤反走的可能大些，另外5%的漲幅也不至於造成太大的拋壓。如果大盤在盤整，趨勢不明，這時候主要以個股形態、漲停時間早晚、分時圖表現為依據。

　　（5）第一個漲停比較好，連續第二個漲停就不要追了。理由就是由於短期內獲利盤太大，拋壓可能出現。當然這不是一定的，在牛市裏的龍頭股或者特大消息股可以例外。

　　（6）高開高走拉漲停的股票追起來安全些，最好開盤價就是最低價。這裏一是考慮K線組合，高開高走漲停說明走勢極其強勁，更容易吸引跟風盤，第二天能走得更高，二是由於今天沒有在低價區成交，獲利盤獲利較少，拋壓出現的位置也會相應提高，從而留出更大的獲利空間。

　　（7）有重大利好首次被披露，拉漲停的股票比較好（不過得考慮股價是不是已經漲得老高，股價早就反映這個利好了）。這裏實際有很大機會，如果股價事先沒有反映利好，一旦漲停，上攻力量就很強，機會很大；即使股價事先已經反映了這個利好，如果大盤條件比較好，莊家往往也會拉出漲停，這時隻要股票形態好、分時圖漂亮，也有很大的獲利機會。

　　（8）龍頭股的漲停比跟風股好，有同類股跟風漲的比沒有同類股跟風漲的漲停股好。這裏要求大盤條件要相對有利，能夠支持板塊上揚。這種情況出現，不僅容易吸引短線盤，還可以吸引中線盤，再加上股評吹捧，往往其中的主要個股能夠在漲停後出現繼續高開高走的強勁走勢，這時追漲停也是最安全的。

　　（9）分時圖上衝擊漲停時氣勢強的比氣勢弱的好。看分時圖需要很高的技巧和感覺，用語言很難表達出來。在這裏隻能說一些主要需要注意的方麵。

　　①均價線，均價線應該是開盤後保持向上，支持股價上漲。

　　②分時圖裏股價從盤整到衝擊漲停，如果盤整區離漲停的距離在5%以內，那麽衝擊漲停速度快比較好，但是，如果盤整區離漲停比較遠，那麽最好是不要一直衝向漲停，而是衝高一下再盤整（盤整區提高），再迅速衝向漲停。

　　③分時圖裏的成交分布問題，要求上漲成交要放大，但是放大要適當，並且比較均勻連續。比較忌諱的是那種突然放量很大，一下又迅速縮小，那說明莊家心態不好，也會引起追漲盤的懷疑。

　　④看委托盤，真要漲停的股票，一般顯示出來的買進委托盤不會比委托賣出盤大，因為莊家的真正買盤是及時成交的，看不見，而那種很大的買盤托著股價慢慢上漲的，基本可以認為是莊家在出貨，不能追進。

　　☆如何在調整行情中選股？

　　正如沒有一帆風順的人生一樣，股市中也沒有一帆風順的上漲。漲升行情中出現強勢調整是正常現象。強勢調整分為被動性強勢調整和主動性強勢調整，當股指已經抵達嚴重超買區，並出現明顯見頂信號，或已經遭遇某種利空消息後出現的調整為被動性強勢調整；當股指僅僅是接近超買區，見頂信號不明顯，利空消息尚未完全顯露時出現的調整為主動性強勢調整。

　　通常情況下，市場走勢中的主動性強勢調整往往不是一件壞事，是一種以退為進的策略性步驟，這種主動性調整往往能夠給投資者帶來買入的機會，而且這種強勢調整的持續時間不長，通常在數天之內即結束調整過程，並重新運行回原有的上升趨勢中。

　　主動性強勢調整中，投資者的選股方向重點是要選擇蓄勢較充分的個股，這類蓄勢充分的潛力股常常能在上升行情中跑得比指數和其他個股快。具體的選股方法有以下五種：

　　1.選擇底部形態構築得比較堅實可靠的個股

　　要求底部形態的構築時間較長，具體的形態以圓弧底、頭肩底和多重底等較為堅實的形態為主。

　　2.選擇股價前期調整較為充分的個股

　　股價已經嚴重超跌的，個股的市場平均成本基本集中在現價附近，股價下跌動能已經完全釋放，並在某一重要支撐位探底走穩的個股可以重點關注。

　　3.選擇上升空間大的個股

　　選擇目前的股價漲幅不大，絕對股價不高，但蘊涵一定的投資價值和投機價值，後市具有一定的上升空間和潛力的個股。

　　4.選擇有明顯新增資金介入的個股

　　特別注意成交量有所放大，但並沒有過度放大，尚處於一種溫和放量狀態中，顯示主流資金正在有計劃、有步驟地積極建倉。

　　5.選擇業績優良的個股

　　通過對財務報表的綜合對比，從中選擇業績優良的上市公司，作為重點關注對象。

　　在選擇潛力股的過程中，要結合當前市場主流熱點的動向，盡量選擇和市場熱點相近的板塊和個股，而且要盡量選擇具有多重概念的個股，以便在熱點行情的轉換中左右逢源，爭取獲得最大化的利潤。

　　☆如何在平衡市中選股？

　　平衡市是指指數運行沒有上漲或下跌的趨勢，而是呈現出水平方向運動；有時大盤在兩條平行的區間內反複震蕩。這時關鍵是要緊扣熱點，轉變選股思路，重點有以下幾方麵：

　　1.選實質性題材股

　　一些實質性題材股往往會得到更多資金的青睞，並伴隨著成交量的持續放大反複走強。

　　這從側麵反映出市場主力資金的擇股標準已經發生了重大的變化，長期以來形成的價值投資理念正在被市場重新賦予新的認識，上市公司成長性正成為主力資金選擇建倉品種時的重要參考依據。

　　2.選股不要偏離業績的主線

　　業績增長預期成為影響平衡市場走勢的重要因素。近年來，觀察平衡市中走強的品種，很大部分都是具有良好中報或年報業績預期的品種。

　　雖然在平衡市中熱點此起彼伏，板塊輪動似乎雜亂無章，但其中始終圍繞著一條主線，那就是“業績”主線。所以，投資者在選股中需要緊緊把握這條行情主線，對於業績較好，但目前表現不是很理想的個股，不妨乘其股價不高時，先主動買進。相對於疲於奔命地追逐已經漲高的熱點，這種方法更加有效、安全，獲利也更豐厚。

　　3.不要盲目追漲價值高估的藍籌股

　　藍籌股是近年來市場的投資焦點，但藍籌股的範疇較大，包含個股較多，投資者必須對該板塊加以細分。在近年來的藍籌股行情中，部分藍籌股的股價上升過快，有的個股在短期內股價實現翻番，有的市盈率已經過高。

　　藍籌股行情發展的根本在於其投資價值的發現，一旦出現價值高估的現象，就會失去繼續漲升的根本動力。所以，在中繼型震蕩行情中藍籌股出現分化、部分價值高估的藍籌股出現回落是必然的現象，投資者在選擇藍籌股時要仔細鑒別，不要盲目追漲。

　　4.不要貪圖邊緣化個股的便宜

　　與藍籌股的火爆行情形成鮮明對比的是，部分莊股和即將退市的ST類個股卻一跌再跌，有些個股早已嚴重超跌，股價屢屢創出新低，但每一次短暫企穩後，又會麵臨新的一輪拋盤。這表明投資者的理念已經趨於成熟，股市也正在向成熟化發展。市場的價格體係正在發生根本性變化，結構性調整將進一步深化，股價的兩極分化現象將日益突出。因此，千萬不能貪圖一時的便宜，對於正在邊緣化的個股（包括莊股、即將退市的ST類個股、績差股等）要以回避為上。

　　☆如何尋找藍籌潛力股？

　　從曆史行情分析，藍籌股行情一旦啟動，往往能成為當時市場中最有影響力和號召力的領漲板塊和龍頭股。由於藍籌股具有一定的資金凝聚力，該板塊的市場容量非常適宜大型主流資金進出，因而吸引了不少主流資金入駐其中。

　　投資藍籌股首先要關注其業績情況，最簡單的方法是通過市盈率、淨資產收益率、每股收益等指標進行衡量。此外，還要考慮流通市值、成交金額、淨利潤總額及市場代表性和行業代表性等幾個要素，這些要素給市場中的藍籌股下了很好的定義。

　　其次是藍籌股的業績持久性。藍籌股不僅要有良好的業績，更要能長久保持，即使是巴菲特也是靠投資長期業績優良的公司來獲取高額收益的。至於藍籌股業績是否能持久，關鍵是研判該上市公司的業績是否具有較強的穩定性和可持續發展能力，這種能力主要依賴於上市公司的品牌優勢、技術優勢、規模優勢。

　　除了分析藍籌股的投資價值以外，還要重視其投機價值。為什麽有的投資者在藍籌股不僅不能盈利，反而虧損呢？原因可能有多方麵，但不重視藍籌股的投機價值也是重要的因素。

　　對於藍籌股的投資要注意把握時機，藍籌股同市場中的其他熱點股票一樣有著漲跌起落，投資者需要根據藍籌整體板塊的漲跌節奏，進行波段操作。

　　由於藍籌股的範圍較大，能夠歸屬於藍籌股範圍的股票數量也比較多，其中可以細分為多個板塊，包括鋼鐵、石化、醫藥、科技、汽車、金融、能源等，這些細分板塊往往會產生輪動的規律。投資者需要借助藍籌股中不同的細分板塊輪動特點，把握藍籌股內部板塊輪動的節奏，順勢而為地在不同板塊之間實施套利操作。

　　此外，對於藍籌股還需要仔細鑒別。股權分置改革之後，大型藍籌股越來越多，藍籌股已經不再是市場中的稀缺品種，即使出現藍籌股行情，也不可能是所有藍籌股都出現上漲，投資者要從眾多的藍籌股中篩選出真正值得投資參與的藍籌股。選股時重點要考慮的因素有：是否是一些充分競爭行業的龍頭公司；是否是今年剛剛上市的次新類藍籌股；是否有基金等大型主力的積極參與等。

　　投資藍籌股同樣要重視風險控製。我們說藍籌股有投資價值，並不表示投資者在任何時間和任何價位上買進都可以盈利。同樣一隻藍籌股，在不同的時間段中有不同的價值，在不同的價位上也有不同的價值。隻有股價較為合理的藍籌股才值得投資，價格過分高估的藍籌股是不值得投資的。理解了這一點，將有助於投資者控製風險，能夠便於投資者避免在高價位盲目追漲藍籌股。事實上，價值投資是一個長期的過程，當藍籌股受到市場過度追捧，股價高漲時，就會出現價值高估的風險，這時投資者必須注意規避藍籌股的投資風險。

　　☆如何根據市場熱點選股？

　　一輪行情的蓄勢、崛起、發展和衰落，均與這輪行情中熱點板塊的運行特征息息相關。通過對熱點運行特征的研判，可以準確把握行情的性質和未來趨勢的發展方向。

　　熱點的性質往往能決定一輪行情的性質。能夠帶動一輪行情崛起的熱門板塊通常必須具有一定市場號召力和資金凝聚力，並且能有效激發穩定上揚的人氣，如：大盤指標股板塊。有些曇花一現的短命熱點，決定了行情的性質屬於不改變原有運行趨勢的超跌反彈行情，至於那些連一天強勢都維持不了的盤中熱點，隻能給追漲的投資者帶來被套命運。

　　熱點的轉換特征能夠改變行情性質。當前一個主流熱點板塊在經曆過快速飆升階段後，會逐漸成為強弩之末，這時如果能有後續熱點及時接力的話，往往有利於行情進一步向縱深發展。但如果後續熱點轉換的頻率較快，不能形成有持續性的主流熱點時，要注意大盤將很容易形成階段性頭部。

　　熱點的聚散效應影響未來趨勢發展方向。當熱點板塊形成聚焦化特征時，會使增量資金介入具有方向感，有利於聚攏市場人氣和資金，使後市行情得以健康發展。如果熱點是處於分散化特征時，熱點將趨於散亂，大盤將難以保持持續性上漲行情。特別是當熱點迅速地大麵積擴散，導致一些冷門板塊也形成補漲時，預示著後市行情必將轉入調整階段。

　　由於熱點聚集主力的資金，決定著市場運行方向，為了能夠找準方向，把握好市場方向，就要找準市場熱點。通過熱點選股可以提高獲利效率。每一波行情中熱點板塊和熱點龍頭股一般上漲最快，幅度最大。而非熱點股漲幅明顯落後於大盤，“賺了指數沒賺錢”的原因往往是選的股票不是市場熱點。

　　熱點的形成有多種原因，其中就已經包含了業績因素。比如2003年大盤藍籌股成了市場熱點，假如沒有業績支撐，不會有所謂價值投資這一理念的推出。但業績好的股票有時不一定能成為熱點，選擇熱點股還需要綜合分析與研判。

　　1.尋找市場熱點的方法

　　（1）關注媒體相關報道。如突出報道某行業或領域新發生的變化。由於每當熱點出現時媒體集中予以報道，比較容易發現。

　　（2）通過公布的統計數字分析，如漲幅排名連續出現則可能成為熱點。

　　（3）注意資金流向，是否出現成交放量，熱點股會出現放量上漲的態勢。

　　（4）觀察上漲過程中是否出現急速拉升和集中放量。如果連續上漲並出現急拉，有可能是短期強勢，而不是熱點。

　　2.熱點股的操作策略

　　（1）冷靜觀察，力爭及早發現，特別是發現主流熱點和熱點板塊的龍頭。隻有抓住主流熱點，才能達到迅速獲利。

　　（2）先少量建倉，爭取主動，不要因為股價已經上漲了一些而望熱點而興歎。

　　（3）若放量形成突破30或60日均線，其後是縮量上漲走勢則應堅決跟進。

　　（4）除了題材新穎外，判斷熱點的另一重要依據是能否突破並站穩250日均線。如果站穩250日均線，表明強勢確立，熱點有可能隨後出現。

　　3.熱點股的投資要點

　　（1）對於一般個股，從啟動價算起，如果累計升幅達10%～15%左右，便可賣出。而對於有可能成為熱點的個股在升幅達20%之際，反而是確認買進的時候。

　　（2）雖然熱點經常出現，但熱點能否持續是關鍵。熱點持續將帶動整個市場走好。這是決定是否繼續持股的關鍵。

　　（3）熱點若隨同大盤高位放量，MACD或RSI形成高位“死叉”後應減倉並逐漸退出。

　　☆為什麽說選股不如選時？

　　選股重要還是選時重要，這是一直困擾投資者的問題。個股的走勢與大盤息息相關，莊家選擇拉抬時機時多數也與大盤和同板塊其他個股盡可能地保持一致，根據不同的外部環境調整投資策略。這些都說明選時是根本，在正確地把握時機的基礎上才能把握個股的機會。同時大量的股戰實例也一次又一次地向我們展示了這樣一個現實，同樣都是持有同一種股票，但最終的結果卻可能大相徑庭，這其中一個很關鍵的問題就是在於投資者各自操作時間的不同。因此為了獲利，特別是想要做到“與莊共舞”，一定要把握好股票買賣的時機。一般來說，以下的時期不宜輕舉妄動：

　　（1）在均線成空頭排列時應離場觀望。均線呈空頭排列，表明整個趨勢是往下走，而且目前市場中多數人處於虧錢狀態。此時的個股行情持續性差，今天漲停的或許明天便大幅下跌，操作的意義不大。

　　（2）在大盤振蕩整理期間，宜多看少動，振蕩市中趨勢不明朗，可能向上突破，亦可能向下突破，此時不宜打無把握之仗。

　　（3）參與弱市中的反彈應非常小心。在調整市裏亦有反彈，此種機會往往極難把握。調整不充分的個股往往是“下跌、反彈、再下跌”的走勢，每一次高點都比上一波高點低，低點卻一個比一個低。從曆史走勢可看出，一輪中級調整，也是極具殺傷力的，C浪下跌往往並非築底成功，若你倉促搶反彈極易被套。

　　在上述情況的製約下，雖然投資者的可選空間得到了限製，但是在變化莫測的股市中如何選擇一個最佳的時機，介入有潛力的股票仍然是一個困擾散戶的難題。其實把握這種時機也並不是沒有可能的，一般來說可以考慮以下幾個方麵的因素：當時的股價是否在低價區或具有投資價值；該股底部是否構築完整；市場是否極度看淡，股價嚴重超跌；前期是否出現了恐慌性暴跌或長期陰跌；該公司是否有潛在的重大利多消息；是否可能出現股權爭奪等因素的存在。上述因素具備得越充分，則投資者應越給予足夠的重視。

　　實際上除了上述介入股票的時機有把握之外，投資者還應對每日競價交易中的技巧給予足夠的重視，以下將對一個完整交易日中的各種買賣時機作一簡單的介紹。

　　集合競價是每個交易日第一個買賣股票的時機，這也是機構大戶借集合競價高開拉升或減倉、跳空低開打壓或進貨的黃金時間段。開盤價一般受昨日收盤價影響，若昨日股指、股價處於當日最高價位，次日開盤往往跳空高開，反之則低開。當然在連續的單邊走勢後會發生特殊情況，一般情況下開盤後股價立即單邊漲停或跌停的情況出現，預示著該股有消息與信心十足的機構猛烈的單邊動力，可適當地跟進做多或做空。許多有經驗的投資者常常在9：20左右進入即時成交視窗，一般情況下最先出現的有大手筆競價成交的個股很可能成為當日的主要做多或做空明星品種。因為一般情況下，大資金的操盤手如在當日有操作計劃，都會較早地到證券公司做好準備，並較早地做好集合競價顯示出趨向，作為投資者應注意此種股票的短線動向並利用之。另外，如果能夠把握住意外的、無原因的大幅高開或大幅低開的機會則是意外之喜。

　　需要注意的是，如果投資者因預見較大的利多或利空因素參與集合競價，時間最好應在9：20以前，上午10：00左右將是產生當天集中交易熱點的時間，此時昨日尾市走強的品種與部分板塊強弱代表股票的強弱度已經顯露，而一些職業機構在看清當天的消息麵的情況後也開始演出，此時市場表現將可能是市場全天表現的縮影，隻不過會在漲跌幅度上發生量變。由於在中午有電台、電視股評的因素存在，13：00開盤時容易造成當天的次（最）高點或次（最）低點，此時很容易操作錯誤，應多看技術指標與冷靜思考，14：30左右就是一天主力做多做空的黃金發力時間段，並且決定一天的最終交易漲跌情況，是短線操作的最佳時機，當然在14：30前主力也會經常製造騙線引人上當，投資者可以根據成交量判斷。

　　☆選時有哪些技巧？

　　有股市中，大盤就好像波濤洶湧的大海，在不停地進行漲跌運動，而個股隻是其中的一個又一個暗潮，如何在不斷變幻的潮起潮落中把握好機會，是每一個投資者最為關心的問題。

　　中國股市經過了十多年的風風雨雨，已有了它的自身規律。如果從大行情的角度分析，一般是牛市一年至一年半時間，而熊市卻要維持三年左右。如上海股市在1997年5月摸高1 500點後見頂回落，宣告了一輪牛市行情的結束。此時應視為最佳的賣出時機，而確定底部的買點則應結合宏觀經濟形勢等基本麵因素來配合。

　　可以說市場行情變幻莫測，有的投資者在行情走好時一路追高買進，而在行情下跌時又拚命殺跌。其實，在股票下跌的時候，股價越跌，也就越是買入的時機。在股票投資的具體操作中，就應反其道而行，即當絕大部分投資者都看淡，且紛紛割肉離場的時候，場內呈現一片弱勢氣氛時，此時正是我們出擊建倉的大好時機。如結合K線圖來觀察，股票的供需雙方發生變化並打破平衡趨勢時，如市場供給大於需求，且表現為價格下跌，賣方力量持續，K線圖以收陰線為主，並且形成循環賣壓，陰線連續增加，而成交量在剛開始下跌時是以逐步放大的情況出現，而到達底部時量卻萎縮起來，這表示賣壓已有所減輕，並將逐步演變到衰竭。K線圖則表現為陰線的實體縮小，底部不斷出現了影線，此時就是我們盼望已久的底部區域了。

　　在投資於股票市場的時候，投資者應注重兩大因素：價格與成交量，相對低的價位是介入股票的基礎，而成交量