買基金、炒股票就這幾招

第4章 炒股票第4招――學習炒股高手的絕密技巧

　　4.1炒股高手投資技巧

　　4.1.1順勢投資法

　　根據道氏理論，股票價格運動中的主要趨勢一經形成，就要持續一段較長的時間。一般認為持續的時間要達1年至4年。雖然中國股市比西方成熟股市波動要頻繁，但總的來說，大的上漲或下跌趨勢所維持的時間一般也都在半年以上。

　　根據股票價格的這種運動規律，新股民可采取順勢投資法，特別是中小散戶，由於對行情的展開及發展都沒有支配力，在股市中始終處於被動的地位，跟著行情走，就不失為一種明智的選擇。

　　順勢投資法的指導思想為道氏理論。道氏認為，應該順著股價的趨勢進行買賣。當整個股市的主要趨勢向上時，股民可購買並持有股票，即采取購買後持有的策略，一直到市場出現下跌的信號，市場趨勢發生扭轉時，股民就可拋出所持有的股票。

　　由於股市的升降像海潮的漲跌一樣來回往複，股民可根據股市的趨勢伺機而動。順著股價的運動趨勢不斷轉變自己的投資地位，以期獲得長期的投資收益。

　　哈齊計劃是順勢投資的典型代表。該計劃的創始人哈齊從1882年至1936年期間，利用順勢投資法將他的資產由10萬美元增至1440萬美元，54年中資產增值143倍，年平均收益率達到近10%，比美國股市6%的平均收益率要高一半。

　　哈齊的方法簡單、明了，易於模仿，便於操作。他將所購買的股票在每個周末都計算出市值；到了月底，再將兩個周末的市值相加，求出近1個月的平均數。如果這個月的平均值較上次的最高市值相比下降了10%，他便將股票全部賣出，不再購買，靜候股價的下跌。而當股價從穀底開始回升並高於最低價的10%時，他又開始購買股票。

　　從現代技術分析的觀點來看，哈齊的操作實際上是利用了移動平均線來選擇股票的買入和賣出時機。當月移動平均線高於本月內任何1周移動平均線的10%時，他便購買股票；而當月平均線低於本月內任何1周移動平均線的10%時，他便賣出股票。哈齊采用此種方法在54年的投資生涯中共改變了44次投資地位，其所持有的股票，短者為3個月，長者為6年。

　　順勢投資法側重於股票市場中股價運動的長期趨勢，它不為股票市場某時某日內短期的波動而左右。它的優點是能夠使股民把握住股票市場的長期趨勢，但應用在我國股市，最主要的問題是股價的變動過於頻繁，在股價的短期乃至中期變動中容易失去機會。股民在應用時可根據我國股市的實際情況，將月移動平均線改為10天移動平均線，將周平均線改為3日移動平均線，適當縮短時間周期。

　　4.1.2掐頭去尾法

　　在股價的漲漲跌跌中，股價漲得越高、持續的時間越長，其下跌的可能性就大，跌得就越慘。

　　很多股民在股票炒作中非常貪心，買總想買一個最低價，賣非得賣出一個最高價，這就注定了其逃脫不了虧損的命運。

　　掐頭去尾法，就是在股票的炒作中，不貪買到最低價，也不期望賣出最高價，隻做中間一個波段，追求每段行情隻要有所盈利即可。

　　股市運動是久跌必漲、久漲必跌。用中國的一句古話，就是風水輪流轉。所以股民在炒作中一定要把握住時機，適可而止。形象地說，就是吃魚吃到了魚肚子就行了，魚頭和魚尾雖然味美，但刺兒也多，卡嗓子的幾率也大。在股市上，熊市剛結束時，一般的股民都較難掌握。有時以為股市該平穩反轉了，可常常是仍有最後的一跌；而在牛市的最後階段，雖然還有一些賺頭，但風險的發生隻是時間問題，理智的股民應果斷拋出了結。

　　1996年下半年，在中央銀行連續2次降低銀行存貸款利率的刺激下，股市一路攀升、勢不可擋。為了控製股市的風險，避免發生金融危機，中國證券委和中國證監會連續下了數道金牌，采取了各種措施，以製止股價的進一步上漲。如果股民就此罷手，收獲自然不錯。但由於眾多股民特別是一些中小散戶仍貪心不足，還要在風口浪尖上炒作一把，致使政府的調控措施難以奏效。最後，政府不得不采取堅決和果斷的措施，在各大報刊發表評論員文章，並製定股價的漲跌停板製度，迫使股市來了180度的大轉彎。大部分股民慘遭套牢，在股價連續上漲了3～5倍的這個大牛市中，這些股民隻是參與了1次，更多的是投機不成反蝕了本。

　　4.1.3安全線法

　　投資股票的最高目標是要追求高額利潤。如果股票投資的利潤比不上銀行的存款利率高，那麽，股民冒如此之高的風險來賺取這點蠅頭小利就極不劃算。然而，由於股票市場上股票價格變化太大、太快，且難以覓尋規律，股民的每次投資行為，都並不一定能取得好的效果。但退一步來說，即使股民的投資不成功，最低限度也要力求資金保全，做到進可攻，退可守。

　　要做到這一步，可選擇的辦法，除了要注意股票投資的各項基本因素外，就是要為自己設定一條安全線。

　　顧名思義，安全線就是一條允許自己進入股市的最高價位線。若所選定的股票其價格跌到這條價位線之下時，才進行買入的交易。要建立一支股票的安全線，股民首先要搜集相應股票的交易信息，如近幾年來每個月的股價走勢趨勢圖，最近1年來的顯著趨勢圖，其中較大變化時的上檔價格與下檔價格，也就是最高市價與最低市價，再參照最近的資料和走勢進行決策。

　　股價時時刻刻都在變動，時高時低，可將變化過程中的最低價位連成一線，也就是股市某種股票市價最低價位線。

　　不過，各種股票的安全線也是每日都在變動的，而每一種股票的安全線並不相同，且安全線還要隨時間的推移而變化。特別是在股市暴漲暴跌時，安全價位也不安全，這是需要特別留意的。

　　在安全線劃好之後，還要配合股價移動平均線的相關規律一並使用。

　　從股票價格線路上觀察，移動趨勢在某一段會產生停滯不前的現象。有的是以曲線形態升高或跌到相當時候就不再升高或下跌了，有的是以直線形態進行，但到相當時候就停頓來，逐漸完成形態轉變。在股票市場上，通常都叫做盤局，然而從線路上看，這是另一新態勢來臨前必經的階段。

　　有時下跌的趨勢到了某一階段受外來因素的刺激而中止了跌勢，轉成盤局之後，回頭升高，這便是一種反轉形態；有時上升的趨勢到某一階段上時不再升高，轉成盤局之後往下降落，這也是一種反轉形態。

　　通常，股市在盤局之際，股民應特別留心股市內外各種流傳的信息，因為社會經濟的任何變動都會刺激股票價格發生變化。

　　股價趨勢的好轉，經過相當一段時間，自然形成一個較為明顯的區域，而這個區域所延續的時間越長，創新的趨勢越強。這就是說，盤局如果延長到較長的時間，則從下跌經反轉而升高，則其升高的趨勢也會愈強。這是投資專家經過長期研究得到的結論，其可靠性相當高。相反，從上升經反轉之後而下跌，如果反轉時間長，則跌落幅度就深。

　　股民在股市投資中，應切實掌握並運用好安全線。它不但可用來規避風險，且可較大幅度地提高投資效益。

　　4.1.4保本法

　　股民從事股票買賣，目的就是以錢生錢，由此所產生的心理就是隻能賺、不能賠。在股市中沒有幾個人願意認輸，甘心賠光出局。其實，股票投資的風險是很大的，可能賺也可能賠，穩賺不賠的事根本不可能發生。沒有一個股民不曾被套牢過，所以股民在股票交易中，隻能盡量做到在抓住了賺的機會多賺一些並確保利潤，遇到賠的時候少賠一些減少損失。有些人賠不起，一旦持有股票的價格下跌。他便抱著賠錢的股票不賣的想法，好像不賣就不會賠，這種情況如果是在牛市，行情隻是暫時回檔，那麽抱住不賣不會有什麽大問題，反正行情尚未結束，股價還有衝高的機會。但若是處於熊市，股民所買的又是沒有什麽實質內容的投機股，那麽，不肯認輸死不出手的結果就可能是血本無歸。因此，為了避免損失擴大到無法承擔的地步，隻要確認是熊市來臨，最現實的出路就是立即將所有的股票拋出。也許此時一些股票遠未達到理想價位，一些股票剛剛實現盈虧平衡，而更多的股票可能在買進價位以下，綜合起來，可能股民在賬麵上要虧一些，有相當的損失。但在牛市末端和熊市開始階段，惟一的選擇就是出逃，丟掉芝麻保全西瓜。

　　麵對捉摸不定的股市行情，股民可利用保本投資的法則來把自己的損失控製在一定限度以內。這裏的本就是指股民心目中認為在通常情況下不願被損失的那部分資金。保本法則的關鍵是如何選擇賣點。在選擇賣點時，首先是要定出心目中的本，做好虧損一點的心理準備；其次是確定停止損失點即賣點。停止損失點是指股價下跌到股民心目中的本時，立即賣出，以保住最起碼的本錢。留得青山在，不怕沒柴燒，猶豫不決是股票交易的大敵。

　　4.1.5趁漲脫身法

　　在股市上，一些股票常常莫明其妙地暴漲，在很短的時間內，其漲幅達到20%～30%。在現今實施漲停板製度後，往往開盤不久，就一頭撞上漲停板。對這些股票，股民千萬不可大意，不要因為自己騎上一匹黑馬或搭上一支火箭而得意忘形。

　　股價往往漲得快時跌得也快，漲得慢時回調也慢，其圖形呈現一定的對稱性。漲得太快，氣勢過猛，會使持股的股民過於興奮，從而在股價分析中還有許多的感情色彩和個人傾向。一方麵想在股價的最高點賣出獲取理想的收益，而另一方麵又怕股價隨時回頭，思想高度緊張，此時極易導致判斷和決策失誤。

　　股價急速上漲時，成交量會因持股者惜售而逐日下降。這表明賣方供給減少，而買方由於追漲者眾，還會繼續大量湧進，因而造成供需關係的嚴重失衡。當股價急漲到某一預測的價位時，往往有大量的賣盤湧出，買盤統統中獎時，原來有意買進的股民也就畏縮不前了。而那些坐在火箭中的持股者，這時才美夢乍醒，紛紛殺出。由於已坐上火箭的持股者成本較低，也就不計血本猛往下殺。此時，那些追漲的股民早已縮了回去。由於拋盤大、承接的力量弱，供求關係又一次失調，股價就開始暴跌，而動作慢的股民就難以脫身。

　　遇到股價急漲時，比較老道的股民所總結的經驗就是逢漲必拋，先把賬麵利潤轉為現金，保住勝利果實，不要因為一時的得意，讓煮熟的鴨子飛了。當然，能不能賣出最高價，隻有那些有意哄抬股價、操縱股市的機構大戶心裏明白，一般的股民就隻能憑自己的運氣了，反正一天賺個20%的差價，這種事情在哪個股市也不多見。所以趁漲出手，及時了結，是對付急漲的惟一方法；雖然不一定能賣出個最高價，但總比那些坐著火箭從地下飛到天上，從天上再墜落到地下摔個粉身碎骨、落得個竹籃打水一場空要強得多。

　　4.1.6金字塔買賣法

　　金字塔買賣法是股票投資者經常使用的一種操作方法。它是一種分批分期買賣股票的方法。在買入股票時，隨著股價的升高而愈買愈少；在賣出股票時，隨著股價的上揚而愈賣愈多。

　　股票的金字塔買賣法是建立在股票久漲必跌的理論基礎上的。隨著股價的上升，持股盈利的示範效應就在股市上流傳開來，必然要帶動更多的人入市待股。而隨著更多資金的湧入，股市就會出現資金供過於求，股票供不應求的現象。股價高起，分紅率下降，持股的利潤率逐漸降低，一些股民就會拋出股票、落袋為安，股價的下跌就會因此開始。所以在股市的初始上升階段，伴隨著股市下跌風險的增大，投入的資金要隨之減少，而在賣出時，要加快拋出的速度，以避免股市的快速下跌而遭受套牢。

　　愈買愈少是在股市開始上揚，股民預計未來一段的時間內，股價還會處於不斷上漲的趨勢時，在股價的最低處，股民應相應減少購買的數量，形成一個金字塔型。如當某種股票的價格跌到10元時，已跌破了曆史最低價，股民認為其價格已足夠低，隨即買入1000股，投入資金1萬元；不久，該股票的價格開始回升，上漲到每股13元，上漲幅度達到30%，該股民又買入400股，耗資5200元；1周以後，該股票的價格漲到每股16元，該股民將剩餘的資金又買入了200股，花費3200元。這樣，隨著該股票價格的上揚，股民所持的股票數量有所增加，但投入的資金逐漸減少，形成了一個金字塔型。

　　這種愈買愈少的金字塔買入法有兩點好處：其一是如果市場皆如股民所料，一直處於上漲狀態，那麽第2次、第3次及以後投入的資金會增加股民盈利的籌碼，與單純的一次投資相比，所賺的利潤更大；其二是如果股價的變化在意料之外，在股民追加投資後股價即轉而處於下跌狀態，由於第一次投入的資金量大，而後麵投入的資金少，即使在以後幾批投入的資金遭受套牢的情況下賣出股票，平均下來股民也不會虧到哪兒，說不定還略有盈利。

　　愈賣愈多是指當股價已上升到一定的價位後，既可能繼續上漲，也可能向下跌，在股民有所盈利且股市下跌的可能性稍大的情況下分批分期賣出股票。在股價還有上漲的希望時，先試探性地賣一些；隨著股價的升高，回調可能增大，可逐漸增加賣出所持股票；在市場的氣氛較為熱烈、股價接近或達到曆史高位時，一次性地將所持股票全部拋光。

　　這種加速賣出股票的方法也叫做倒金字塔賣出法。如上麵所談的那支股票，在上漲到每股20元時，與股民初次買入時相比，已上漲了1倍，此時股民已覺得它有下調的可能，即賣出200股，收回投資4000元；不久，該股票又上漲了到23元，該股民又賣出股票400股，收回投資9200元；當該股票漲到其曆史最高價位每股25元時，該股民將手中所剩的1000股股票全部拋出，收回投資50000元。采用金字塔買賣法，該股民雖沒能在最高價位一次拋出，但收益仍是相當不錯的。

　　4.1.7以靜製動法

　　在股市，往往有許多人為的因素迫使股價出現此起彼伏、上躥下跳的現象。對於從事股價投機、以短期炒作為主的股民來說，一方麵是提供了極好的機遇，股價頻繁漲跌便有機可乘、有利可圖；但另一方麵，股價的變動也成為一種挑戰，稍有不慎就會被股市的波動所吞噬。所以，隻有選對了股票，才有獲利的可能；而錯選了個股，就會追悔莫及。

　　許多資金很少的新股民都喜歡跟風炒作，習慣於追隨機構大戶，搶購那些已經在上漲的股票。這種做法其實很難盈利。即使有時候跟對了，但絕大部分是掉進了機構大戶所構造的陷阱。因為在行情此起波伏的時候，一路追漲，當股票到手以後，股價已經成強弩之末了，而自己沒有買進的股票卻開始蠢蠢欲動、嶄露頭角了。

　　對於中小散戶來說，如果沒有把握捕捉到剛剛開始上漲的股票，倒不如采取以靜製動的做法，選擇那些漲幅較小，或者尚未調整價位的股票買進持有，等到其他同類股票漲高了，根據比價原理，同類商品會有同類的價格，自然就會有主力大戶來關照。這時候你就可以安安逸逸地坐在轎子裏，等待別人的抬舉，享受股價上漲的利潤。這與看到別人的轎子舉了起來，而跟著伸手去抬相比，資金要安全得多。

　　當然，在股市上要選好、選準投資對象是一件非常困難的事情。它說起來容易，操作起來卻有相當的難度。這實際上也是每個股民所遇到的最大的難題，特別是在機構大戶人為炒作比較瘋狂、股市極不規範的情況下更是如此。但不管怎麽說，在股市中，隻有坐轎子才能賺錢；而抬轎子的，始終是費力不討好。

　　對於那些研判能力稍差一點的新股民來講，不妨采用下列方法：買入股票時，可分散持有多種股票，每種股票的數量可少一些，如果資金能力有限，可以在每個行業選擇一種或幾種股票。這樣做的結果，不管是哪一種股票上漲，股民都可以從中獲利，除非整個行情逆轉。當某種股票上漲到一定程度時就即刻賣掉它，當其他任何一種股票跌到某個幅度時即買進持有。采用這種方法後，股民一般不必為選股發愁，任何股票上漲，都可以賺錢，且可避免落入機構大戶的圈套。這種守株待兔、以靜製動的做法，雖然其盈利水平不會太高，但不至於會有太大的虧損。當然這種方法並不是最理想的選擇，但一般用在股市上的消息來源匱乏，或股民對於選擇何種股票把握不大的情況。

　　在采用以靜製動法的時候，新股民也應該注意以下幾點：

　　（1）要密切關注市場大盤的動向。如果股市步入空頭市場，熊市的痕跡較為明顯，股市上的大部分股票都在下跌，隻有極個別的股票在呈一時風頭，此時就應不為誘惑所動，絕對避免衝動入市，作壁上觀是最好的選擇。

　　（2）在買入股票時，切莫買進沒有人動的冷門股票。因為過分冷門股票買進賣出都十分不易，買進要高掛、賣出要低拋，一來一回難得盈利。盡管冷門股也可能變熱，但其風險畢竟太大，何況中小散戶資金實力有限，將資金凍結在冷門股上，在行情到來時，會喪失許多的機會。最後，在自己所持有的股票不被他人所動的情形，千萬不要動搖信心，不要為各種小道消息而改變主意。既然已經廣撒羅網，耐心等待就是必須的選擇。

　　4.1.8撥擋子法

　　在股票市場上，買進股票後價格就下跌是股民經常遇到的事情，這就是通常所說的套牢。而對於套牢，有些股民是幹脆不聞不問，一直等到股票回升到原來的價格後再考慮賣出。這種方法雖然穩妥，但一般所需的時間較長，且比較被動，而股市高手在套牢時，一般都采取主動出擊的方法，利用被套的股票，再作一把，逐漸降低持股成本，尋求早日解套，這就是通常所稱的撥擋子。

　　撥擋子是股市上的一個專用操作術語，從詞麵上來理解，就是在股價的變動中間改動撥動，操作一把。

　　當股民購入股票後，發現股價的走勢並不是像事先所判斷的那樣往上走，而是掉頭向下，將資金套牢。此時，股民可靜下心來分析未來的股價走勢。如果認為股價的下跌才剛剛開始，就果斷采取措施，馬上割肉，將股票全部拋出。而等股價跌到一個相對底部時，再將資金全部投入，待股價反彈接近尾聲時，再乘機將股票拋出。這樣一來一去，經過賣――買――賣，可能就將股票解了套，而即使暫時不能解套，其持股的成本也降下來了。

　　如果股民在某股票20元的價位買進後，股價僅漲到20.3元後就漸顯弱勢，掉頭向下，迅速擊穿股民的買入價20元整數關。該股民經過仔細的分析和研究後發現，雖然自己購買的是績優股，但隨著整個國民經濟的調整，股市已經開始受影響了。在今後相當一段的時間裏，股價的回調已經不可避免。於是該股民當機立斷，在股票價格跌倒19元時，就將股票全部拋出。又過了2個星期，該股民發現股市要反彈了，然後在16元的價位神速補進股票。果然，該股票在15.8元的價位上止跌加穩，在大勢的帶動下，衝向了18.5元的高度。該股民在接近18.3元的價格時，又將股票全部拋空。這樣經過賣――買――賣撥擋子操作後，該股民不但解了套，還挽回了前期套牢的損失，且小有盈利。

　　撥擋子操作的最大優點是：在股民套牢時，如果發現行情還有續跌的可能，就先行一步，忍痛了結，賣出股票，換回資金，以避免損失擴大。因為漲升行情突見回跌變動時，一般股民很難確認是短期調整、中期回檔或是反轉進入熊市。事實上，股價的任何一次的回調，都存在這3種可能性。要確認是哪一種，就必須綜合考慮影響國民經濟運行的各種因素，再結合技術分析做出比較準確的判斷。

　　而當股價開始回跌時，股民被套之初，通常在心理上都期望是短期調整，多半都是盼望股市回升，而不願意割肉拋出。當然，如果真是小小的調整，耐心等待就是最明智的選擇。但假如是中期回檔或已反轉，此時仍存小回的心態，可能會招致大套牢的命運。

　　撥擋子操作法屬於技術性極強的一種炒作法，其優點看起來非常明顯，但也不可否認，這種方法實際操作起來卻有相當的難度。

　　雖然撥擋子操作隻不過是高價賣出、低價補回，但如何確定股票相對價格的高低，在何處執行賣出，又在何處回補，這是一般股民在執行過程中感到最不易掌握的關鍵所在。而要準確地判斷股價的高低，就必須借用股市中關於股價的各種分析、判斷方法，這其中包括基本分析法和技術分析法，以及股民殺出與回補的膽識。如果對股價的判斷和行情的確認不準確，就可能導致擋子撥得不當，陷入挨兩麵耳光的兩難境地。

　　在自己被套牢或股價趨跌之時，執行賣出行動，不肯認輸是最大的心理障礙。往往多猶豫一刻，機會稍縱即逝，使得自己原想調整適當的步履，反而越走越亂。

　　在股市上最常見的，就是股民難以辨明行情的下跌是暫時的，局部的，還是中期調整甚至股市的翻轉。對於暫時的下跌，股民可以握住不賣，靜候股價的回升、盈利機會的出現。但若是判斷失誤，將中期回檔或股市的翻轉、熊市的來臨錯誤地理解為暫時的下跌，股民就隻有在期盼股價回升的心理活動下忍受機會的喪失。而猶豫不決中轉變過來，再采取撥擋子操作，股價可能已經快接近下跌的尾聲了。此時再狠下心來壯士斷腕，賣出的價格卻可能已接近地板了。

　　而正當股民賣出股票後如釋重負時，股價的下跌可能就趨勢於終止了。由於股民賣出股票後，極易染上悲觀時更悲觀的毛病，通常把回補的價格都定得較低，也可能就在此時，股價已不知不覺地從下向上躥了上來，逐漸淹沒了股民的賣出價。此時，大多數股民是不會出更高的價錢把自己賣出的股票買回，而眼睜睜地看著股價的上漲。這種現象就是擋子撥丟了。當然隻要資金還在，在股市上有的是機會。最可悲的是，股民忍痛解套了結之後，看到股價一路上揚，忍不住又要去追，剛買到，股價又跌落下去了。這就是股市上常見的挨兩麵耳光的現象。

　　4.1.9杠鈴投資法

　　杠鈴投資法是因以圖形表示的形狀如兩頭大、中間小的杠鈴而得此名，亦稱杠鈴或到期期限法和杠鈴投資戰略，指投資者把資金集中投放於短期和長期證券上，而相應減少對中期證券投資的一種保持頭寸的方法。

　　投資長期證券的優點是收益回報率高，利率變化小，價格起伏不大；缺點是投資缺乏流動性和靈活性，不能滿足投資者臨時變現的要求。

　　投資短期證券的優點是具有高度的靈活性和流動性，便於投資者變現，但收益回報率一般較低。鑒於上述兩方麵的投資特征，杠鈴投資法集中資金把長、短期證券結合在一起，一定程度上克服了兩者的缺點，發揮了各自的優點。

　　在這種投資方法中，長、短期證券期限的劃分，沒有統一的標準，可由投資者依據自己的投資目的自行確定。如有的投資者將1年期以下證券劃分為短期證券，有的將8年期以上的證券劃分為長期證券。在長、短期的分配比例上也不是固定的，可以任意選擇，可以是五五開、四六開或三七開等。此外，長、短期證券的投資也應依據市場利率和證券行情變化作經常性調整。當長期市場利率下降、長期證券價格看漲時，則應賣出部分短期證券，購入長期證券；當長期市場利率上升、長期證券價格看跌時，應賣出長期證券，購入短期證券。同樣，當短期市場利率降低、短期證券看漲時，應出售長期證券，購入短期證券；當短期市場利率上升、短期證券價格看跌時，應購入長期證券，出售短期證券。一般來講，如果投資者能準確地預測市場利率變化，杠鈴法的優勢不少。話說回來，長期市場利率的預測是很難掌握的，因為經濟形勢的變化是多方麵因素造成的，難以預料。

　　4.1.10板塊聯想漲跌法

　　總體上看各股票的漲跌是有一定聯係、有一定規律可循的。板塊聯想漲跌法就是根據相關股票陪襯漲跌的特征而買賣股票的一種操作技巧。

　　采用這種方法買賣股票時，可對擬投資股票分三種情況分別加以考慮。

　　（1）股票是新上市股票。新上市股票連漲多個停板後，再正式買賣成交，是股市慣性之一，但其上市後漲停板的多少，往往與當時大市情況的好壞有極大關係。大市好時，新股上市漲停板數較多。甲種新股上市後漲停數的多少，也可作為乙種新股上市的參考。

　　（2）同類股票。如果甲化纖股漲升，乙化纖股也將隨之上漲。同樣的電器股、建築股、食品股等都是如此。雖然個別股票的漲跌幅度會有所不同，但隨後跟進強勢漲升的同類股票，也能獲得利潤。

　　（3）同值股票。當股票價格紛紛由票麵麵值以下漲至票麵麵值以上時，即為麵值以下股的聯想漲跌。此時，當某些麵值以下股翻升至麵值以上時，就應注意到其他麵值以下股並予以買進，因為這樣很可能會獲利。另外，當某些麵值以上股上漲遭到阻力，而有的已經衝關漲升時，則也可聯想其餘股票也將會衝破阻力而上漲。

　　除了以上十種投資方法外，還有眾多的經驗技巧，諸如：遊擊戰術、消耗戰術、人醉我醒法、醉翁撒網法、反向投資……等等，由於篇幅限製，恕不一一詳釋。其實，對於新股民來說，技巧不在多，關鍵是切實掌握一種適合自己的投資方法，並能持之以恒地用它買賣股票，如此，方能在股海中立於不敗之地。

　　4.2炒股高手看盤技巧資料來源：江向東《股市煉金》，上海遠東出版社。

　　4.2.1買賣盤中看主力個股交易的買賣盤，具體說就是一隻股票委托買入的價格、數量及委托賣出的價格、數量。目前我們使用的錢龍交易係統等很多軟件可以為投資者提供三擋的買賣盤情況，即個股當時走勢中買一、買二、買三、買四、買五對賣一、賣二、賣三、賣四、賣五。這種買賣盤是個股主力的發言場所，其動向在這裏經常暴露。

　　首先，當某隻股票長期在低迷狀況中運行，某日股價有所啟動，而在賣盤上掛出巨大拋單（每筆經常上百、上千手），買單則比較少，此時如果有資金進場將掛在賣一、賣二、賣三、賣四、賣五擋的壓單吃掉，可視為是主力建倉動作。應注意，此時的壓單並不一定是有人在拋空，有可能是主力自己的籌碼，主力賣單掛出大單，旨在嚇走持股者。此時，如果持續出現賣單掛出便被吃掉的情況，那便可反映出主力的實力和吸貨的痕跡。投資者要注意，如果想介入，千萬不要跟風追買賣盤，待到大拋單不見了，股價在盤中回調時再介入，避免當日追高被套。無論如何，在低位出現上述情況，介入一般風險不大，主力向上拉升意圖明顯，雖然短線有被淺套可能，但終能有所收益。與上述情況相反，如果在個股被炒高之後，盤中常見巨大拋單，賣盤一、二、三、四、五擋總有成百、上千手壓單，而買盤不濟，此時便要注意風險了，一般此時退出，可有效地避險。

　　其次，當某隻股票在某日正常平穩的運行之中，股價突然被盤中出現的上千手的大拋單砸至跌停板或停板附近，隨後又被快速拉起，或者股價被盤中突然出現的上千手的大買單拉升，然後又快速歸位，出現這些情況則表明有主力在其中試盤，主力向下砸盤，是在試探基礎的牢固程度，然後決定是否拉升。該股如果在一段時期內總收下影線，則主力向上拉升的可能性大，反之主力出逃的可能性大。

　　第三，某隻個股經過連續下跌，出現了經常性的護盤動作，在其買一、買二、買三、買四、買五擋常見大手筆買單掛出，這是絕對的護盤動作，但這並不意味著該股後市止跌了。因為在市場中，股價護是護不住的，最好的防守是進攻，主力護盤，證明其實力欠缺，否則可以推升股價。此時，該股股價往往還有下降空間。但投資者可留意該股，因為該股套住了莊，一旦市場轉強，這種股票往往一鳴驚人。

　　4.2.2通過內盤和外盤測莊家動態

　　內盤和外盤常規來講是反映主動賣出和主動買入量的大小，不少人都以內外盤的大小來衡量當日股票走勢的強弱，並以此為依據作為短線買賣的參考，但事實上內外盤之比真的能準確地反映股票走勢的強弱嗎？主力既然能做出虛假的日K線和成交量，難道就做不出虛假的內外盤？所以關於內外盤的細節，我們還有仔細研究的必要。

　　經常看盤的朋友應該都有過這樣的經驗，當某隻股票在低位橫盤，主力處於吸籌階段時，往往是內盤大於外盤的，具體的情形就是主力用較大的單子托住股價，而在若幹個價位上麵用更大的單子壓住股價，許多人被上麵的大賣單所迷惑，同時也經不起長期的橫盤，就一點點地賣出，3000股5000股地賣，市道特別低迷的時候還見到一兩百股的賣單，此時莊家並不急於抬高價位買入，隻是耐心地一點點承接，散戶中隻有少數人看到股價已無深跌可能，偶爾比主力打高一點少量買入，才形成一點點外盤，這樣一來就造成主動性賣盤遠大於主動性買盤，也即內外盤比較大，這樣的股當時看起來可能比較弱，但日後很可能走出大行情，尤其是長期出現類似情況的股值得密切關注。但如果股價經過充分炒作之後已經高高在上了，情形就恰恰相反，盤中買單要較賣單大，主力用大買單趕著散戶往上衝，他一點點地出，出掉一些後把價值再抬上去，其實是原來的大買單撤了又高掛了，看起來像是大家奮勇向前，其實是散戶被人當過河卒用了。偶爾有跟莊的大戶一下子把底下的托盤給砸漏了，我們才會看到原來下麵的承接盤如此弱不禁風，原因就是大家都被趕到前麵去了，個別沒買上的恐怕還趕緊撤單高掛，大有不買到誓不罷休的架勢，底下其實並沒幾個單子了，主力隻好盡快補個大單子頂住。這個時候的外盤就遠大於內盤了。短線跟進，快進快出可能還行，稍不留神就可能被套進去，讓你半年不得翻身。

　　上麵提到的是主力吸籌和出貨時的兩種典型情況，當時內外盤提供的信號就與我們通常的認識相反，所以看待內盤和外盤首先要做的是搞清楚股價處於什麽位置，在沒有前提條件的情況下來單純地分析根本就得不出有意義的結論。當然很多時候股價既非高高在上，也不是躺在地板上不動，而是在那裏上躥下跳走上升通道，或走下降通道，或做箱形震蕩，或窄幅橫盤，這些時候又如何來判斷內外盤的意義呢？當股票沿著一定斜率波浪上升時，在每一波的高點之前，多是外盤強於內盤，盤中常見大買單層層推進或不停地有主動買盤介入，股價在衝刺過程中，價量齊升，而當股價見頂回落時，內盤就強於外盤了。後來股價有一定跌幅，受到某一均線的支持，雖然內盤仍強於外盤，但股價已不再下跌，盤中常見大買單橫在那裏，雖然不往上抬，但有多少接多少，這就是所謂搶反彈了，此時我們也不妨少量參與。上麵是指股價運行在上升通道中的情況，而股價運行在下降通道中的情況恰恰相反，隻有在較短的反彈過程中才會出現外盤大於內盤的情況，大多數情況下都是內盤大於外盤，對於這樣的股，我們不參與也罷。至於箱形震蕩股，由於成交量往往呈有規律的放大和縮小，因此介入和退出的時機較好把握，借助內外盤做判斷的特征大致和走上升通道的股差不多。窄幅盤整的股，則往往伴隨成交量的大幅萎縮，內外盤的參考意義就更小了。因為看待內外盤的大小必須結合成交量的大小來看，當成交量極小或極大的時候往往是純粹的散戶行情或主力大量對倒，內外盤已經失去了本身的意義，虛假的成分太多了。

　　另外有兩種極端的情況就是漲停和跌停時的內外盤。當股價漲停時，所有成交都是內盤，但上漲的決心相當堅決，並不能因內盤遠大於外盤就判斷走勢欠佳，而跌停時所有成交都是外盤，但下跌動力十足，因此也不能因外盤遠大於內盤而說走勢強勁。總而言之，內盤和外盤的大小對判斷股票的走勢有一定幫助，但一定要同時結合股價所處的位置和成交量的大小來進行判斷，而且更要注意的是股票走勢的大形態，千萬不能過分注重細節而忽略了大局。

　　在大量的實踐中，我們發現如下情況：

　　（1）股價經過了較長時間的數浪下跌，股價處於較低價位，成交量極度萎縮。此後，成交量溫和放量，當日外盤數量增加，大於內盤數量，股價將可能上漲，此種情況較可靠。

　　（2）在股價經過了較長時間的數浪上漲，股價處於較高價位，成交量巨大，並不能再繼續增加，當日內盤數量放大，大於外盤數量，股價將可能下跌。

　　（3）在股價陰跌過程中，時常會發現外盤大、內盤小，此種情況並不表明股價一定會上漲。因為有些時候主力用幾筆拋單將股價打至較低位置，然後在賣一、賣二掛賣單，並自己買自己的賣單，造成股價暫時橫盤或小幅上升。此時的外盤將明顯大於內盤，使投資者認為主力在吃貨，而紛紛買入，結果次日股價繼續下跌。

　　（4）在股價上漲過程中，時常會發現內盤大、外盤小，此種情況並不表示股價一定會下跌。因為有些時候主力用幾筆買單將股價拉至一個相對的高位，然後在股價小跌後，在買一、買二掛買單，一些人認為股價會下跌，紛紛以叫買價賣出股票，但主力分步掛單，將拋單通通接走。這種先拉高後低位掛買單的手法，常會顯示內盤大、外盤小，達到欺騙投資者的目的，待接足籌碼後繼續推高股價。

　　（5）股價已有了較大的漲幅，如某日外盤大量增加，但股價卻不漲，投資者要警惕主力製造假象，準備出貨。

　　（6）當股價已下跌了較大的幅度，如某日內盤大量增加，但股價卻不跌，投資者要警惕主力製造假象，假打壓真吃貨。

　　主力常用的欺騙手法還有：

　　（1）在股價已被打壓到較低價位時，在賣一、賣二、賣三、賣四、賣五掛有巨量拋單，使人認為拋壓很大，因此在買一的價位提前賣出股票，實際主力在暗中吸貨，待籌碼接足後，突然撤掉巨量拋單，股價大幅上漲。

　　（2）在股價上升至較高位置，在買一、買二、買三、買四、買五掛有巨量買單，使投資者認為行情還要繼續發展，紛紛以賣一價格買入股票，實際主力在悄悄出貨，待籌碼出得差不多時，突然撤掉巨量買單，並開始全線拋空，股價迅速下跌。

　　4.2.3高換手率――尋覓主力蹤跡

　　判別是否屬於最近熱門股的有效指標是換手率。換手率高，說明近期有大量的資金進出該股和流通性良好。投資者可將近期每天換手率連續超過1%的個股，列入最近準備介入的對象之中，這樣大大縮小了選股範圍，再根據一些輔助規則，從高換手率個股中精選出最佳品種。操作中可利用以下的幾個輔助規則：

　　（1）從換手率能否維持較長時間來判斷。若在較長的一段時間內保持較高的換手率，說明資金進出量大。一些個股僅僅有一兩天成交突然放大，其後重歸沉寂，並不說明該股股性已轉強。

　　（2）從走勢形態、均線係統作輔助判斷。換手率高。有可能表明資金流入，亦有可能為資金流出。一般來說，出現較高的換手率的同時均線係統保持空頭排列、重心下移，表明資金從該股流出，後市以跌為主。

　　（3）從價量關係上判斷。一些熱門股在上漲過程中保持較高的換手率，此時繼續追漲風險較大。投資者可重點關注那些近期一直保持較高換手率、而股價漲幅較有限的個股，根據量比價先行的規律，在成交量先行放大，股價通常很快跟上成交量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。股票品種不斷增多，其股性正如人的性格千差萬別，既有活躍分子，又有信奉沉默是金的冷門股；熱門股炙手可熱，光顧的人眾多，自然容易掀起波瀾；冷門股交易冷冷清清，門可羅雀，自然難有作為。投資者介入時應有所取舍，總體應棄冷趨熱，重點從近期熱門股中挑選，排除一大堆交投清淡、無莊關照的冷門股。