基金投資最常遇到的168個問題

第二十節 怎樣進行基金定期定投？

　　近期，多家基金公司公告開展基金定期定額投資業務。不少投資者都很關心，基金定投同其他投資方式有什麽區別？基金定投到底適合哪些人群、什麽樣的市場環境和應該選擇哪些基金？定期定投的一般流程又是怎麽樣的？這裏一一向大家進行論述。

　　（1）類似於銀行的零存整取。

　　基金定投業務是指在一定的投資期間內，投資人以固定時間、固定金額申購某隻基金產品的業務。基金管理公司接受投資人的基金定投申購業務申請後，根據投資人的要求在某一固定期限（以月為最小單位）從投資人指定的資金賬戶內扣劃固定的申購款項，從而完成基金購買行為。比較類似於銀行的零存整取方式。

　　與此相對應的是一次性投資，就是在某一時點一次性地購買基金的行為。應該說，這兩種投資方式各有所長。一般來說，單筆投資需要一次投入較多的資金，買入時機的選擇會對收益率產生較大的影響。因此，單筆投資需要對市場狀況進行分析，並能承受較高的風險。而定期定額投資，因為資金是分期小量進場，價格低時，買入份額較多，價格高時，買入份額較少，可以有效降低風險，對於無暇研究市場及精確把握進場時點的投資人來說，是一種比較合適的中長期投資方式。

　　（2）定投適合哪些人。

　　定期定額投資的可取之處在於“紀律性”。投資人往往追逐基金以往的表現，在基金表現出色之後買入，在基金回報率下降的時候賣出，這其實是一種按市場時機選擇的波段操作。但是定期定額投資可以避免進行這種波段操作，使投資者成為有紀律的投資人，從而避免盲目追捧熱門基金可能造成的投資失誤。

　　一般來說，基金定投比較適合風險承受能力低的工薪階層、具有特定理財目標需要的父母（如子女教育基金、退休金計劃）和剛離開學校進入社會的年輕人。

　　基金定投適合在波動比較大的市場中進行，在市場不斷走高的情況下不宜采取定投的方式。並且，一般用來做定投的是波動比較大的股票方向基金。債券基金和貨幣市場基金由於波動較小，應該一次性投資。

　　（3）基金定投一般流程。

　　首先，確定理財需求計劃，以及計劃的時間期限，這一點很重要。

　　其次，評估自己的風險承受能力及投資偏好，並確定投資組合。

　　最後，根據個人的收入支出情況，確定每期投資的金額。

　　可以舉一個例子，假如一對夫婦計劃為其兒子建立一個教育基金，假設兒子剛上小學，投資年限為16年，已經決定投資華夏基金旗下的華夏成長證券投資基金，期望年收益率為10%，每期扣款500元，申購費率為1.8%，收費方式為前端收費，將這些信息輸入華夏基金公司提供的定期定額投資計算器，可以得出到期收益為134 984.26元，期間申購總費用1 728.00元，到期本利和230 984.26元，這樣一筆錢，應該可抵孩子讀大學和研究生的費用。從這個例子也可以看出定期定額投資將小錢變大錢和複利效應的威力。

　　最後，還有一些注意事項要提醒您，與一般申購一樣，基金定投申購需遵循“未知價”和“金額申購”的原則。“未知價”是指投資人辦理基金定投申購業務後，以實際扣款當日的基金份額淨值為基準進行計算。

　　基金定投並不影響正常的申購贖回，投資者在辦理定投業務的同時，如果還有閑錢需要投資，完全可以繼續申購。扣款日一般應設在每月的1號到28號之間，因為二月份沒有29號這一天。

　　（4）兩種退出方式。

　　投資人退出基金定投業務有兩種方式：一種是投資人通過銀行向基金管理公司主動提出退出基金定投業務申請；並經基金管理公司確認後，投資人基金定投業務計劃停止。二是投資人辦理基金定投業務申請後，投資人指定的扣款賬戶內資金不足，且投資人未能按照約定及時補足申購資金，造成基金定投業務計劃無法繼續實施時，係統將記錄投資人違約次數，如違約次數達到三次，係統將自動終止投資人的基金定投業務。

　　基金定投是一種適合中長期的投資方式，要想取得效果，必須遵守投資紀律，持之以恒，這樣才能達到預定的理財目標。

　　（5）選擇定期定額投資方式有竅門。

　　定期定額投資基金的方式已經為越來越多的投資者所采用，不過，定期定額投資基金也有需要引起重視的幾個方麵，比如要選擇合適的基金產品、掌握獲利時機等。

　　專家介紹，定期定額投資要注意以下幾點：

　　①設定理財目標。

　　每個月可以定時扣款3 000元或5 000元，淨值高時買進的份額數少，淨值低時買進的份額數多，這樣可分散進場時間。這種“平均成本法”適合籌措退休基金或子女教育基金等。

　　選擇有上升趨勢的市場。超跌但基本麵不錯的市場最適合開始定期定額投資，隻要看好未來長期發展，就可以考慮開始投資。

　　②投資期限決定投資對象。

　　定期定額長期投資的時間複利效果分散了股市多空、基金淨值起伏的短期風險，隻要能遵守長期扣款原則，選擇波動幅度較大的基金其實更能提高收益，而且風險較高的基金的長期報酬率應該勝過風險較低的基金。如果理財目標是5年以上至10年、20年，不妨選擇波動較大的基金，而如果是5年內的目標，還是選擇績效較平穩的基金為宜。

　　③掌握解約時機。

　　定期定額投資的期限也要因市場情形來決定，如果即將麵臨資金需求時，例如退休年齡將至，就更要開始關注市場狀況，決定解約時點。

　　④善用部分解約，適時轉換基金。

　　開始定期定額投資後，若臨時必須解約贖回或者市場處在高點位置，而自己對後市情況不是很確定，也不必完全解約，可贖回部分份額取得資金。

　　§§第七章 基金巧投——簡單智慧，細水長流