基金投資最常遇到的168個問題

第十四節 如何分析基金的投資組合？

　　基金的投資組合存在一個效率的問題。其含義是：基金資產是否有效地分散投資於不同的資產等級中，是否有效分散於不同行業的公司股票上，並能產生預期的收入。

　　了解基金投資組合的辦法，是分析基金的季報或年報，其中就有基金的投資項目、投資股票的種類、股份的權重。合理的分散投資應該是投資於某一種股票的資金不超過總資產的一定比例，所有股票分散於一定數量以內的行業之間。

　　我們經常可以從基金的年度報告中公布的前十名持有人了解到前十名持有人的情況，從基金前十名持有人的結構分析基金投資者信息。例如，基金持有集中度的上升，反映出證券投資基金已經不單是集聚中小投資者零散資金進行集中運作的投資工具，更成為大資金謀求長期穩定回報的重要投資載體。普通投資者經過仔細分析，或許能從中得到暗示。