基金投資最常遇到的168個問題

第五節 怎樣選擇新基金？

　　對於首次發行或者運作曆史較短的新基金，沒有較長的業績曆史可以參照，投資人可能會存在一些困惑：我應該購買新基金嗎？如何進行選擇？應該從以下幾個方麵考慮：

　　（1）基金經理是否有基金管理的經驗。

　　雖然基金沒有曆史或者曆史較短，但基金經理的從業曆史不一定短。如果基金經理有豐富的基金從業經驗，投資人就可以“有跡可尋”，即通過該基金經理以往管理基金的業績了解其基金管理水平的高低。投資者可以從招募說明書、基金公司網站上獲取基金經理的有關信息，並對其從業資曆進行分析。

　　（2）基金公司旗下其他基金的業績如何。

　　如果基金經理沒有管理基金的從業經驗，投資者是否就不應該購買呢？不一定，尤其是對於國內基金發展的曆史並不長、基金經理群體還比較年輕的背景下。即使新基金的基金經理過去並沒有從事過基金管理，但該基金公司旗下的基金都有優秀的業績表現，投資者也可以考慮。因為多數情況下，優秀的基金公司為了保持其在業界的長期聲譽，大多不會讓基金業績長期地差強人意。但同時還應注意的是，新基金經理與基金公司的投資方式是否有良好的磨合。

　　（3）基金經理的投資理念及其是否與投資組合吻合。

　　隻有了解基金經理的投資理念，投資者才能大概知道基金的投資方向，從而對基金的收益和風險有恰當的期望。如果新基金已經公布了投資組合，投資人可進一步考察。一是考察基金實際的投資方向與招募說明書中陳述的是否一致。二是通過對基金持有個股的考察，可以對基金未來的風險、收益有一定的了解，畢竟新基金曆史較短，還沒有貝塔係數、標準差等衡量曆史風險的指標。

　　（4）基金的費用是多少。

　　新基金的費用水平通常比老基金高。因為新基金通常規模較小，不能像老基金那樣借助規模效應來降低費率。許多基金公司會隨著基金資產規模增長而逐漸降低費用。投資人可以將基金公司旗下老基金的費用水平和同類基金進行比較，同時觀察該基金公司以往是否隨著基金資產規模的增加逐漸降低費用。

　　（5）基金公司是否注重投資人利益。

　　基金公司承擔著代客戶理財的信托責任，應充分關注投資人的利益。較低的費用水平是體現基金公司關注投資者利益的一方麵。另一方麵，還有對基金資產規模的控製，因為如果基金規模過大，基金經理實現其投資策略可能有困難。