基金投資最常遇到的168個問題

第九節 如何選擇基金公司？

　　基民都深有體會的一點是，現在各種持續營銷手段可謂五花八門，簡直令人眼花繚亂。拆分、大比例分紅、手續費打折、基金複製等等，不一而足。如果是對基金業績有利的話，當然是舉雙手讚成，然而如果僅僅隻是一種促銷手段，不僅對基金業績沒有幫助，反而可能有害，基民們在選擇基金公司時可就要多留一個心眼了。

　　當基金銷售人員對你展開“推銷攻勢”時，可要警惕哦，在那迷人的微笑下麵，可能是一把準備“宰你”的“刀”。說是專家理財，但“專家”也有高劣之分，在把錢交給人家之前，一定要仔細分辨。

　　其實，買基金就是買“人”。因為買基金就是請人幫你挑股票，所以一定要考察你請的人——也就是基金公司，是否值得托付。以長期的眼光看來，基金的誠信與經理人素質的重要性甚至超過基金的績效！

　　那麽怎麽選基金公司呢？

　　（1）三看基金公司。

　　①看整體。

　　優秀的基金公司可以分成兩類，一類是大象型的，另一類是獵豹型的，不要忘了，在非洲大草原上，就是這兩類動物活得最長。大象型基金公司有很強大的股東背景，譬如股東是國內的大銀行、大集團、大企業，或者國外存在上百年的大型資產管理公司。這類公司實力比較大、規模比較大、目光比較遠、人才儲備比較強，方方麵麵都長得像巨象一樣。這種大象型的公司抗風險能力會比較強，經得起市場上的大風大浪。我們提倡基金要長期投資，如果買了一個基金可是基金公司都不在了，再好你不也心裏打鼓嗎？所以大象型公司的基金可以作為“核心—衛星策略”當中的“核心”，長期持有。另一類就是獵豹型的公司，這類公司沒有那麽強的股東背景，但是市場反應能力很強，投資理念比較有特色，它的短期業績可能比一般的公司高，所以這類公司的基金可能適合我們做一個“衛星”的配置，投資上相對靈活、機動。

　　②看細節。

　　優秀的基金公司細水長流，一般的基金公司集中轟炸。優秀的基金公司在沒發行基金的時候也經常跟你接觸，調查投資需求，跟客戶不斷地溝通互動，所以投資者會經常聽到優秀的基金公司舉辦的各種理財會、聯誼會等等，不斷地拓展關係。一般的基金公司就像曇花一現一樣，發基金時鋪天蓋地的廣告，可是一下子就沒了。另外，優秀的基金公司分享理念，一般的基金公司推銷產品。優秀的基金公司重視投資理財理念的傳播，經常把它自己的投資理念、思路和他們未來的戰略慢慢地傳導給投資者，可是一般的基金公司，就建議投資者這個產品好、買吧，再來一個產品就說這個產品適合投資者，總是在推銷著各種產品。

　　③看團隊。

　　優秀的基金公司有一個整齊的團隊，並不非常突出明星基金經理的作用，投資團隊中的每一個人都像一個有獨門武功的武林高手，但如果沒有經過嚴格的訓練和製度的約束，很可能會各自為陣，而不能成為一支有強大作戰能力的軍隊。所以說看基金經理更要看後麵的團隊是不是完整，看團隊是不是能夠不斷地培養新的人才，不斷創造優秀的業績。

　　（2）基金公司四方麵考察。

　　到2007年6月，國內基金公司中管理著1隻以上基金產品的有56家，要選擇一家優秀的基金公司，投資者可以從以下幾個方麵進行考察：

　　①基本麵。

　　公司股東實力與重視程度，是基金公司不斷發展的重要基礎。擁有深厚金融背景、雄厚實力的股東，可以讓基金公司獲得一個比較好的運營與發展平台。

　　②製度麵。

　　規範的管理和運作，是基金公司必須具備的基本要素，是基金資產安全的基本保證。要看基金公司的治理結構是否規範合理；看基金公司對旗下基金的管理、運作及相關信息的披露是否全麵、準確、及時；看基金公司有無明顯的違法違規現象。

　　③技術麵。

　　出色而穩定的投研團隊是基金公司獲得良好投資業績的保障。看基金公司的產品線是否豐富；看投研團隊是否經曆過熊牛市的完整考驗。

　　④市場麵。

　　要關注基金業績表現的持續性。不能隻看某家公司某一隻產品的短期表現，還要全麵考察公司管理的其他基金的業績。一隻基金的“獨秀”並不能證明公司的實力，旗下基金整體業績出色的公司才更值得信賴。

　　（3）選擇基金公司需要參考的其他因素。

　　在選擇值得投資的基金時，充分了解管理基金的基金公司是非常重要的。要選擇一家誠信、優秀的基金公司，就應對基金公司的信譽、以往業績、管理機製、背景、財力、人力資源、規模等方麵都有所了解。下麵幾點對投資者選擇基金公司來說也很重要：

　　①規範的管理和運作。

　　規範的管理和運作是基金公司必須具備的基本要素，是基金資產安全的基本保證。判斷一家基金公司的管理運作是否規範，投資者可以參考以下幾方麵的因素：一是基金公司的治理結構是否規範合理，包括股權結構的分散程度、獨立董事的設立及其地位等；二是基金公司對旗下基金的管理、運作及相關信息的披露是否全麵、準確、及時；三是基金公司有無明顯的違法違規記錄。

　　②曆年來的經營業績。

　　基金公司的內部管理及基金經理人的投資經驗、業務素質和管理方法，都會影響到基金的業績表現。有些基金的投資組合是由包括多個基金管理人員和研究人員的基金管理小組負責的，有的基金則由一兩個基金經理管理。後一種投資管理形式受到個人因素的影響較大，如果遇到人事變動，對基金的運作也會產生較大的影響。對於基金投資有一套完善的管理製度及注重集體管理的基金公司，決策程序往往較為規範，行動起來也比較有針對性。在這種情況之下，他們以往的經營業績較為可靠，也更具持續性，可以在你挑選基金時作為參考。

　　③市場形象、服務的質量和水平。

　　基金公司的市場形象、為投資者提供服務的質量和水平，也是選擇基金公司時可以參考的因素。對於封閉式基金而言，基金公司的市場形象主要通過旗下基金的運作和淨值增長情況體現出來。市場形象較好的基金公司，旗下基金在二級市場上更容易受到投資者的認同與青睞；反之，市場形象較差的基金公司，旗下基金往往會受到投資者的冷落。對於開放式基金而言，基金公司的市場形象還會通過營銷網絡分布、收費標準、申購與贖回情況、對投資者的宣傳等方麵體現出來。你在投資開放式基金時，除了考慮基金公司的管理水平外，還要考慮到相關費用、申購與贖回的方便程度以及基金公司的服務質量等諸多因素。