贏利型股民、基民必備全書

10.26 簡單六步調整您的基金組合

　　以下步驟可以指導您了解您的基金組合何時需要調整。

　　10.26.1 認識您的投資組合

　　通過某些網站，比如晨星網站的組合透視器，您不僅可以了解您的基金組合中持有的股票、債券和現金，還可以知道基金在晨星投資風格箱中所處的位置和行業權重。

　　10.26.2 確定您的投資計劃

　　先根據您的投資目標、投資期限和儲蓄率來確定您在股票、債券和現金方麵的資產配置，然後再決定是否需要對現有基金組合進行調整。時刻牢記您最佳的資產配置是一個動態目標，當我們離退休越來越近時，我們的投資會變得越來越保守。如果您已經好幾年未考慮過您的資產配置要求，那麽在您采取任何調整措施前最好仔細考慮您的資產配置要求。

　　10.26.3 比較您的目標配置和您現有的資產配置

　　從您現有的資產配置出發。如果您的股票比例離您的最佳配置比例僅有較小的偏差，比如說2%，那麽您不需要對此進行任何調整。一般而言，最成功的投資者通常是交易最少的人，尤其是在考慮到稅收因素時。但是，當您的股票比例離您的目標配置比例有5%以上的偏差時，那麽您就需要考慮對此進行調整了。

　　10.26.4 留意基金的投資風格

　　通過晨星網站的組合透視器，您可以了解基金組合的行業配置。您是否在高科技行業配置較重？或是在金融行業配置較重？如果您的投資組合的配置嚴重傾向於某一行業，而且您對這樣的配置也沒感覺不適的話，那麽一切就可行。

　　10.26.5 調整您的基金組合

　　如果您的組合符合您的目標資產配置，並且您沒有冒險傾向於某個行業或某類風格的基金，那麽一切都好。但是，如果您決定對您的基金組合做一些改變的話，那麽您的工作又開始了。在某些情況下，您需要進行的變更很明顯――如果債券配置比重過大，賣出債券基金就能解決問題。而有時需要更深入的研究才能做出正確的調整。比如說，如果組合中現金比例超過您的目標配置，那有可能是您持有的某隻股票基金的基金經理持有太多的現金。您可以選擇繼續持有該股票基金同時相應減少持有的現金，或者賣出現金比例較高的股票基金。

　　10.26.6 養成再平衡的習慣

　　通常有兩種方法達到再平衡的效果。一是您可以進行定期再平衡，比如說每年12月份。二是您可以在您的組合嚴重偏離您的目標時進行再平衡。最好的方法是把這兩方法合二為一。盡管每年對您的基金組合進行深入的評價很有好處，但是不要養成頻繁交易的習慣。每年可以對您的基金組合進行全麵評價，但是隻有在組合嚴重偏離您的目標時才進行再平衡。

　　§§第十一章 基金運作成功案例