“我沒有天才, 但我會留在我聰明的地方\'

So silly that the article (Ref. 1) uses the title figure but completely miss the point as Warren Buffett states:

"The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital." ( 這個圈子的大小不是很重要; 但是，知道它的邊界是至關重要的。)

"“我沒有天才, 但我會待留在我聰明的地方。“ ( 湯姆沃森, IBM創始人)  (Ref. 2)

"

The 'Circle Of Competence' Theory Will Help You Make Vastly Smarter Decisions

                   

Farnam

 

 

“I’m no genius. I’m smart in spots—but I stay around those spots.”
— Tom Watson Sr., Founder of IBM

The concept of the “Circle of Competence” has been used over the years by Warren Buffett as a way to focus investors on only operating in areas they knew best. The bones of the concept appear in his 1996 Shareholder Letter:

What an investor needs is the ability to correctly evaluate selected businesses. Note that word “selected”: You don’t have to be an expert on every company, or even many. You only have to be able to evaluate companies within your circle of competence. The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital.

It’s a simple concept: Each of us, through experience or study, has built up useful knowledge on certain areas of the world. Some areas are understood by most of us, while some areas require a lot more specialty to evaluate.

“我沒有天才, 但我會留在我聰明的地方"
- 湯姆沃森, IBM創始人

多年來，沃倫•巴菲特（Warren Buffett）利用“競爭力圈”的概念，將投資者重點放在隻有在最了解的地區進行業務。 這個概念的骨頭出現在他1996年的股東大會信中：

投資者需要的是正確評估所選企業的能力。 請注意，“選擇”一詞：您不必是每個公司的專家，甚至是許多。 您隻需要能夠評估您的能力範圍內的公司。 這個圈子的大小不是很重要; 但是，知道它的邊界是至關重要的。

這是一個簡單的概念：我們每個人通過經驗或學習，在世界某些地區建立了有用的知識。 我們大多數人都理解一些領域，而一些領域需要更多的專業來評估。



** Ref. 1 **
成大事者：簡單、正直、無私與堅韌！（深度好文）

2017-09-12加入富豪俱樂部

 

到了四十歲，我才明白，無論是巴菲特、稻盛和夫、喬布斯，還是我們中國曆史上的王陽明、曾國藩等等，他們能夠成功，都是因為他們的簡單、正直、沒有私心與堅韌不拔。

他們的成功，絕不是聰明機巧，比其他人更快、更高、更強的結果，相反，是比他人更簡單、更質樸、更堅韌的結果。

徐小平評價新東方俞敏洪：吃苦、耐勞、堅韌，像駱駝一樣。

 

“每代人都需要新的革命。”——托馬斯.傑弗遜

第一次讀到美國第三任總統托馬斯·傑弗遜的這句名言的時候，我還在讀小學。年少的我讀到這句話雖然有些激動，但是為什麽而激動，這句話的真正含義是什麽，以及我們70後這代人的革命到底在哪裏，彼時，我完全不知道。
 

 

讀大學的那時候，校園裏特別流行看錄像和電影。我最喜歡《阿甘正傳》。記得那時，這個電影我連看了三遍。阿甘天資不高，但均有著非常好的人的品質，他們宅心仁厚，簡單無私，同時自強不息，堅忍不拔，終於成就了成功和快樂的人生。

 

 

 

巴菲特定性  三者合一

 

我開始對巴菲特著迷起來，讀了不少關於巴菲特的書，也開始學習他給投資者的信。
 

 

1994年我有幸成為了交易所的一名紅馬甲。後來又讀研究生，再在交易所工作。在此期間，我開始對巴菲特著迷起來，讀了不少關於巴菲特的書，也開始學習他給投資者的信。那時，我以為，作為世界上最成功的投資家，巴菲特一定是全世界最聰明的人。

 

後來我到哈佛讀MBA，其間巴菲特曾兩次來我們學校演講和上課，每次我都認真聆聽，也有幸和他近距離接觸，他展現的質樸的品質著實讓我震撼。回國創立匯添富基金之後，我更加深入地學習了巴菲特的文章和信件，也兩次參加了巴菲特的股東年會。

 

我們的同事劉建位更是業內有名的巴菲特研究專家，給了我很多幫助和指導。有趣的是，研究學習巴菲特的過程中，我越來越從巴菲特的身上看到了郭靖和阿甘的影子。

 

從一個例子就可以看出。我第一次到奧馬哈“朝聖”的時候，奧馬哈機場有一個大幅的廣告，用的是年輕英俊的巴菲特大幅照片。做廣告的是納不拉斯卡大學，她在宣傳自己是一個非常好的學校，論據是巴菲特的本科就是從這個大學畢業的。

 

當然，和真正的美國好大學相比，納不拉斯卡大學真是差距不小——按照《福布斯》的排名，她隻能排在247名。很顯然，年輕的巴菲特並不是一個在世俗教育體係中突出的孩子。

 

但是巴菲特卻與郭靖、阿甘一樣，有著特別優秀的人的品質。他是一個極簡單的人。他的投資理念和投資方法非常簡單，而且形成之後從來沒有變過。每次去參加他的股東大會，他講的都是類似的內容，但是聽起來一點也不覺得囉嗦。他的生活非常簡單，至今仍然住在1958年花3.15萬美元購入的房子裏，自己開一輛凱迪拉克，吃的是他從小就喜歡的牛排。

其次他是一個極其堅韌的人。正如巴菲特女兒蘇茜說過的，“我的父親有自己的內部評價標準，這個內部評價標準從來不會受到其他人的影響”。他是性格上的天才，具有無以倫比的獨立思考能力、專注工作和不受外界幹擾的能力。

 

第三他是一個正直無私的人。他捐出自己絕大部分財產給比爾蓋茨基金會，甚至連以自己冠名的基金會都沒有成立。真正成功快樂的人都是如此，簡單、正直、沒有私心與堅韌不拔。

 

到了四十歲，我才明白，其實阿甘和巴菲特都是同一類的人。他們在年輕的時候就塑造了非常優秀的人的品質，那就是簡單、正直、沒有私心與堅忍不拔。他們的成功，絕不是聰明機巧，比其他人更快、更高、更強的結果，相反，是比他人更簡單、更質樸、更堅韌的結果。

 

金庸是這樣說郭靖的：追女孩子最好樸實無華。歐陽克追黃蓉用那麽多花招，還不如郭靖請一頓飯。阿甘的一生印證了它的一句台詞：Stupid is as stupid does，傻人做傻事，或者說：傻人有傻福，這很有趣地印證了東西方在大智若愚上的一致性。

 

而在瞬息萬變的資本市場中，有太多頭腦聰明反應機敏的優秀人才，但像巴菲特這樣的人物卻是鳳毛麟角。不用電腦、哪怕別人賺翻了也不碰自己不理解的股票、不看好市場時可以幾年離開市場。這已經遠遠超出了投資技術與技巧，更多是一種像孩子般的天然簡單和人性上的沉著堅韌。

 

環顧曆史環顧世界，我們會發現，真正成功快樂的人都是如此。無論是稻盛和夫、喬布斯，還是我們中國曆史上的王陽明、曾國藩等等，他們能夠成功，都是因為他們的簡單、正直、沒有私心與堅韌不拔。

 

 到現在我就能夠理解了，托馬斯。傑弗遜所說的“每代人都需要新的革命”，首先指的是每代人每個人需要完成對自己的革命，讓自己的個人品質真正成為優秀。之後才是在他所屬的那個時代上，抓住時代的機遇，為國家和社會的進步、為他人的幸福作出努力。

 

可見，人生真的就是一場修行！正如稻盛和夫所說的，人不論多麽富有，多麽有權勢，當生命結束之時，所有的一切都隻能留在世界上，唯有靈魂跟著你走下一段旅程。

 

人生不是一場物質的盛宴，而是一次靈魂的修煉，使它在謝幕之時比開幕之初更為高尚！ 

 

 

成功企業家：創始人的精神品質

 

真正做一個成功的大企業，創始人身上最需要什麽精神品質？
 

 

第一個，你必須想得非常清楚，你生命的終極目的是什麽。最後創業勝出的人，全對這個問題有非常明確的回答。不是為了錢，他要獲得人生另一個最重要的東西——一張人生取之不盡、用之不竭的信用卡。

 

 

分享一個故事

 

 

2007年我和小平（徐小平）第一次做天使投資的時候，投了世紀佳緣。世紀佳緣是小龍女做的一個婚戀網站。從投資角度來說，我們當時也不應該投，因為小龍女一直融不到錢，一到資本麵前，她就無話可說，既陳述不清楚她怎麽賺錢，也沒有展現出一個領袖應該展示的勢如破竹的魅力。

 

當時國內有幾家婚戀網站已經跑到他們前麵了，因為他們至少先於小龍女半年融到了一千萬到兩千萬美金不等的資金。小龍女跑出來的概率已經不大了。

 

 

我們和小龍女一起喝了三四個小時咖啡，沒有聽到任何賺錢的主意。但是我當時跟小平說，我說從她身上看到了俞敏洪的影子，女版的老俞，吃苦、耐勞、堅韌，像駱駝一樣。

 

其中還有一個細節，讓我和小平認為非投她不可。小龍女告訴我們，2003年，她做家教，每個月攢下幾百塊錢。她要買服務器，要上萬塊錢。她跟一個叫漁夫的網民借錢，漁夫這個人在杭州開一個軟件公司，每年賺幾十萬塊錢，漁夫說你需要多少錢，小龍女說，如果可能想多借一點，連生活費帶服務器，一共借八萬塊錢。

 

2003年，八萬也不算小數字，但是對漁夫來講無所謂。漁夫說你告訴我銀行卡。第二天，果真八萬塊錢匯到了小龍女的賬戶上。後來漁夫就把這個事兒忘了。

 

到2007年開始融資，小龍女一直跟我們講一個原則，如果沒有當年的八萬塊錢，我沒有今天。所以你們要想投我，你們必須同意，把八萬塊錢折算成股份。後來，我們當然被這種故事打動了，當然同意了。漁夫的八萬塊錢變成了世紀佳緣原始股。

 

2011年5月11號光棍節，世紀佳緣上市敲鍾，小龍女在網上搜尋漁夫這個人，結果發現這個人仍然在網上，仍然每年賺幾十萬塊錢，非常愜意地保持勻速地發展。小龍女說，你記不記得2003年，你在網上借給一個網名小龍女的人八萬塊錢？漁夫說，沒事兒，當時八萬塊錢就想送給你的。

 

小龍女說，我今天通知你，5月11號我經營的公司將在納斯達克成為中國婚戀網第一股上市，我邀請你作為敲鍾的嘉賓，順便還給你當年借給我的八萬塊錢。如果按照IPO的價錢，你這八萬塊錢已經成長了一千倍。也就是說，八萬塊錢，到2011年5月11號，世紀佳緣的IPO價，就變成了八千萬。

 

確實像阿甘正傳一樣的神話。當我們跟中影韓三平他們談的時候，他們要拍成電影，覺得中國還有這樣的愚蠢的事情發生。這種愚蠢真正是巨大的智慧。真正得天下的人，創業精神一個最大的基因是什麽？是騙錢嗎，是哄資本嗎，是哄市場嗎，玩腦殘粉嗎？NO，首先是自己的良知。這兩個人獲得的不是一摞金錢，他們拿的是人生的信用卡。

 

哪怕小龍女投資失敗了，她再想創業的時候，所有的投資人都會在第一時間，甚至在夢中都會答應給她錢的。因為這種人生信用卡一旦獲得，作為引領者的第一塊基因就具備了。

第二，分享你的夢想，讓大家一起跟你實現這個夢想。合夥人的精髓是什麽，就是分享。當年老俞從加拿大遊說徐小平，當然小平一下就回來了，因為他待業，隻要有一個工作就來了。

 

老俞當然非常清楚我的薪水，他作為資本家，他很知道怎麽有效地控製成本，因為當年在北大我們讀的都是馬克思的著作，我和小平讀的是《共產黨宣言》，他讀《資本論》，我們是撒熱血的，老俞非常懂得控製營收。

 

 

他當時跟我說，王強，你現在答應回來，不要跟我談什麽條件，咱們就在新東方起家，咱們把自己的才智扔在這個平台上，看看能做出來什麽。你回來，別期望我給你什麽待遇，第一個，我給不起。你現在和我在新東方幹了一年的收入一模一樣，我不能把我的全給你。我說這個沒有問題。在新東方曆史上，我們從來沒有和老俞花過一分鍾時間談個人待遇。

 

做了三年時間，1999年，新東方大了，有幾十萬學生，就進行了股份製改造。東方合夥人的精髓，最後怎麽樣真正變成生產力18頁財務報表和3頁審計報表是新東方的故事。 新東方在紐交所掛牌上市的時候，我們是中國第14家企業。前麵全是國字頭的，中石油、中海油、東方航空、中國移動，全是這類公司。

第三，包容。作為公司的老大，最難戒掉的一個東西就是你的自以為是。因為這個夢想來自於你，你就覺得天底下隻有你能夠完成這個夢想，其實這是一種錯覺，甚至是幻覺。

 

因為這個夢想實現的層次非常複雜，它要涉及的層麵太多了，任何一個簡單的產品投到市場，要穿過全部人性的各個層麵，你才能最後完成它的銷售，哪一環都不能少。所以這種情況下，大家思想的碰撞就成了日常的形態。你能不能有包容能力，能不能變得作為一個傾聽者，就變成了你這個核心團隊非常重要的一個文化。

 

要成大事者，必須有胸懷。這個胸懷不是說出來的，是做出來的。剛才談到小龍女事件，這個就是胸懷展示出來了，我們可以不擔憂他們企業能不能做大。隻要胸懷不磨滅，他們永遠會找到願意跟他們奮鬥的極優秀的人才。

 

你作為一個引領者，要曆練你的心胸。我想用一個詩句，非常形象地來說明這一點。這是我非常喜歡的葡萄牙詩人佩索拉的詩，我的心隻比宇宙大一點點。這一點非常關鍵，如果你想征服一個人，其實最簡單的一個方法論就是，你的胸懷隻比他的大一點點，你容得下他，心胸隻需要大一點點。

 

比方他就看到十塊錢，你隻要看到11塊錢就可以了，我再給你一塊錢，你就拿下他了。當然金錢還是太簡單的描述，任何東西，隻要你的胸懷稍微比他寬一點點。你要想拿到這個市場，你的視野和胸懷隻比這個市場大一點點，你一定拿這個市場，你要拿下中國，你的心胸要比中國大一點點。你要拿下世界，你的心胸要比世界大一點點。

 

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• Dec. 5, 2013, 1:11 PM
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Farnam

 

“I’m no genius. I’m smart in spots—but I stay around those spots.”
— Tom Watson Sr., Founder of IBM

The concept of the “Circle of Competence” has been used over the years by Warren Buffett as a way to focus investors on only operating in areas they knew best. The bones of the concept appear in his 1996 Shareholder Letter:

What an investor needs is the ability to correctly evaluate selected businesses. Note that word “selected”: You don’t have to be an expert on every company, or even many. You only have to be able to evaluate companies within your circle of competence. The size of that circle is not very important; knowing its boundaries, however, is vital.

It’s a simple concept: Each of us, through experience or study, has built up useful knowledge on certain areas of the world. Some areas are understood by most of us, while some areas require a lot more specialty to evaluate.

For example, most of us have a basic understanding of the economics of a restaurant: You rent or buy space, spend money to outfit the place and then hire employees to seat, serve, cook, and clean. (And, if you don’t want to do it yourself, manage.)

From there it’s a matter of generating enough traffic and setting the appropriate prices to generate a profit on the food and drinks you serve—after all of your operating expenses have been paid. Though the cuisine, atmosphere, and price points will vary by restaurant, they all have to follow the same economic formula.

That basic knowledge, along with some understanding of accounting and a little bit of study, would enable one to evaluate and invest in any number of restaurants and restaurant chains; public or private. It’s not all that complicated.

However, can most of us say we understand the workings of a micro-chip company or a biotech drug company at the same level? Perhaps not.

But as Buffett put so eloquently, we do not necessarily need to understand these more esoteric areas to invest capital. Far more important is to honestly define what we do know and to stick to those areas. The circle can be widened, but only slowly and over time. Mistakes are most often made when straying from this discipline.

* * *

The concept applies outside of investing.

Buffett describes the circle of competence of one of his business managers, a Russian immigrant with poor English who built the largest furniture store in Nebraska, thusly:

I couldn’t have given her $200 million worth of Berkshire Hathaway stock when I bought the business because she doesn’t understand stock. She understands cash. She understands furniture. She understands real estate. She doesn’t understand stocks, so she doesn’t have anything to do with them. If you deal with Mrs. B in what I would call her circle of competence… She is going to buy 5,000 end tables this afternoon (if the price is right). She is going to buy 20 different carpets in odd lots, and everything else like that [snaps fingers] because she understands carpet. She wouldn’t buy 100 shares of General Motors if it was at 50 cents a share.

It did not hurt Mrs. B to have such a narrow area of competence. In fact, one could argue the opposite: Her rigid devotion to that area allowed her to focus. Only with that focus could she have overcome her handicaps to achieve such extreme success.

In fact, Charlie Munger takes this concept outside of business altogether and into the realm of life in general. The essential question he sought to answer: Where should we devote our limited time in life, in order to achieve the most success? Charlie’s simple prescription:

You have to figure out what your own aptitudes are. If you play games where other people have the aptitudes and you don’t, you’re going to lose. And that’s as close to certain as any prediction that you can make. You have to figure out where you’ve got an edge. And you’ve got to play within your own circle of competence.

If you want to be the best tennis player in the world, you may start out trying and soon find out that it’s hopeless—that other people blow right by you. However, if you want to become the best plumbing contractor in Bemidji, that is probably doable by two-thirds of you. It takes a will. It takes the intelligence. But after a while, you’d gradually know all about the plumbing business in Bemidji and master the art. That is an attainable objective, given enough discipline. And people who could never win a chess tournament or stand in center court in a respectable tennis tournament can rise quite high in life by slowly developing a circle of competence—which results partly from what they were born with and partly from what they slowly develop through work.

So, the simple takeaway here is clear. If you want to improve your odds of success in life and business then define the perimeter of your circle of competence, and operate inside. Over time, work to expand that circle but never fool yourself about where it stands today, and never be afraid to say “I don’t know.”

Circle of Competence is part of the Farnam Street latticework of mental models.

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• http://www.businessinsider.com/the-circle-of-competence-theory-2013-12 (assessed Sept. 15, 2017)