Tom兄，謝謝你的回複。我感覺我們可能誰都不能說服對方了，不過這也沒關係，很多課題都是這樣的，討論的本身有時候比結論重要，討論的本身幫助我們磨礪思路，提高思辨水平。這個世界裏的事情本來就錯綜複雜，有十個維度的因素在起作用。人類總是追尋用建模型的方法來揭示這個世界的規律，想法很好，可苦於我們觀察世界的能力隻有四維，且四維裏麵的事情還常常看不清楚，所以我們建的模型隻能逼近規律，不能揭示規律。
你寫得東西我會仔細思考，不過我過幾天就要回國了，可能後麵一段時間上WXC就不方便了，臨行前匆匆匆匆做個回複，不周到指出請諒解，並歡迎指正。
你關於Big Mac Index的解釋我部分認同，一時也想不去更好的辦法說明我的point，這裏就提一個分析思路吧。其實你說的理由，用在香蕉上也一樣。香蕉是更被普遍接受的一種水果，分布極廣，也包含了種植到物流的信息，可你要是用香蕉去衡量中美之間的物價，你會覺得中國的通脹太恐怖了。好吧，你會說，香蕉不是一個好的例子，因為它隻是一種水果，沒有代表性。OK，那我們換一個吧，玉米怎麽樣？玉米在兩個國家都是主要糧食類作物之一，玉米在美國大量用於各類食品，在中國也一樣，中美加起來人口16億，你說是吃Big Mac的人多呢，還是直接間接食用玉米的人多呢？美國的大玉米，我們這裏打折的時候一美元買6個，你要是拿這個跟中國比，中國的通脹更恐怖了。好吧，可能你又說玉米也狹隘，那牛肉怎麽樣，這個算主食吧？我們以同樣品質的牛肉來比的話，中國的進口超市的價格很高很高。如果這些你都不喜歡，那我們用3個商品組一個包，1/3香蕉，1/3玉米，1/3牛肉，這比Big Mac合理一些嗎？還是不合理嗎？我們再加個汽油價格怎麽樣？綜合我的意見是，任何單一的商品用來比較兩國的貨幣價值都不合適，有很大的局限性和偶然性。應該用一攬子商品比較好。
關於中國通脹，你的用M1/GPD的方法證明中國的通脹並不高，用Big Mac Index說明中國CPI大約隻有1.78%。好吧，那作為一個在企業裏跌打滾爬的人，我就要提一個問題了。據我知道中國體製外的企業，過去10年每年工資的平均調薪幅度大約在每年8-9%左右。如果每年通脹隻有2%左右，企業每年漲8-9%，連續十年，難道是企業管理者們都瘋了嗎？每年7%的差異，10年compound起來是一個驚人的比例，勞動者們都富得冒油了嗎？沒有，實際你去企業打聽打聽，大家手頭都很緊，甚至認為生活水平比幾年前有下降。這怎麽解釋呢？
華為是一個非常不典型的例子，華為的背景非常複雜，華為身上經常發生一些外界看不懂的事情，不能用它的事情來類比。我本人因為朋友關係，知道一點華為當初起家的情況，這裏不便多說。這不是一家一般意義上的民營企業。國內有大量的有創造性的民營企業，苦於融資困難。這樣的例子我聽過見過很多。Tom兄如果有機會去沿海江浙一帶民營經濟發達的小城市走一走，會非常有感觸。還有，如果你坐下來跟一些銀行的管理人員聊聊，聽聽他們放貸的過程是怎麽樣的，他們平時開什麽會，關心些什麽問題，哪個行長最近為什麽被批了，你會明白我說的話不是基於看幾家公司的債券，我是從大量的觀察和業內人士交流中摸到的一些規律。
Tom兄熱愛故土的拳拳之心隱隱可見，我感同身受。不過，中國的問題不能隻看數字，還要看數字下麵的潛規則，數字下麵那些不上大雅之堂的故事。那些故事，訴說著人心，訴說著數字的來曆和真偽。寧尊大人說"細節決定成敗“，我個人拙見，中國的事，表麵的隻是文章，下麵的才是細節，潛規則決定了細節。這是中國的獨特性。如果不知道細節，你就不知道同一卡車糧食可以在中儲糧倉庫前後開3圈，賣3次，隻要給經手人好處。那麽我們的糧食儲備數字對嗎？如果不知道細節，你就不知道同一個物業可以在幾個銀行之間反複抵押，圈出幾十倍的貸款，那麽我們的資產，現金流收益和壞賬準備對嗎？如果我們自己的資產的數字都會錯幾倍的，那怎麽計量消費和負債？那我們算的CPI有多準？ 如果你見過這些人，參加過他們的會，去看過他們的倉庫，翻過他們的報表，我相信Tom兄你會跟我一樣，陷入沉沉的思考，我們看的數字都對嗎？當模型和眼前的現實發生巨大偏差的時候，我們選擇相信哪一個？
