美國向全球搜刮了五萬億美元，相當於每個美國人拿到了五十萬台幣的橫財，為什麽要到六年之後的2014年九月，失業率才降到6%以下（詳見http://www.chinatimes.com/realtimenews/20141004001136-260410）呢？原因很簡單，這些銭既非真正入了聯邦政府之手，也沒有落到一般老百姓的口袋裏，而是大部分被金融界，尤其是對衝基金，消化掉了。其實在量化寛鬆開始之前，當時的聯邦儲備銀行主席柏南克（Ben Bernanke）就已經預見了這個問題，還曾經公開地說要不是用直升機撒銭給普通百姓很不切實際，其實他寜可那様做。柏南克是學者從政，不像現今的一般美國官僚是大企業和銀行的代言人，所以經濟一好轉就被踢下台了。昨天傳出他申請房貸被拒的消息，令人唏噓。那些在2008年把美國經濟搞垮的銀行總裁們，個個都拿了兩三億美元退休金才下台。柏南克的同僚們，大多退休後成了高盛的董事或高管，年入兩三千萬美元。這些人哪須要申請房貸？
所以昨天的另一消息：歐元區將於本月中開始量化寛鬆（詳見如這篇中時的報導：http://www.chinatimes.com/newspapers/20141003000090-260203），就特別耐人尋味。美國的量化寛鬆到本月底結束，當然美歐如果同時刮羊毛會讓羊兒們受不了，但是美國不能再刮了也罷，為什麽會如此好心讓歐元區來接手呢？原因就是我上麵提及的，真正的獲利人是銀行和對衝基金，這些國際金主並不是民族企業，而是同一小撮在紐約和歐洲都有豪宅的富豪。美國出麵來刮銭也好，歐元區出麵來刮銭也好，他們一様地賺；如果歐元區不接手量化寛鬆，他們必須退清（Unwind）他們的Carry Trade，這不但沒銭賺，是會有損失的。當然歐元區的民族企業也能在量化寛鬆裏分到一小杯羹（即大約15%），而美國願意讓他們占這個便宜，是因為歐元區的經濟已經太衰弱了，美國的最大利益在於保持一個不強不弱的歐洲，不強所以美國可以控製他，不弱所以可以當美國的馬前卒，這點我在前文《美國的歐洲代理人板塊重整》已經解釋過了。
我在前文《從烏克蘭看今日美俄的政略與戰略》曾提到，美國的霸權已經不是為國家安全而服務，而是少數腐敗勢力尋求自身利益的載具，這股腐敗勢力就是那些國際金主。進過股市的讀者應該很熟悉所謂的國際熱銭湧入湧出台灣，在這個過程中大刮羊毛。之所以彭淮南必須一年到頭傷腦筋，減輕這些熱銭對台灣真正的實業經濟所造成的傷害，就是因為有美國霸權為它們開路：你若是不讓國際金主們的熱銭自由出入，任意做多做空，就是自由民主的敵人。台灣算是美國對付中共的重要棋子，美國希望保持台灣不強不弱、不統不獨的狀態；可是國際金主一旦搜刮起來，並沒有節製。台灣之沒有被完全弄垮，是歷代中央銀行和其他政府部門的技術官僚小心掌舵的成果，別的國家就不一定如此幸運。
在1990年代初期，冷戰剛剛結束，美國意氣風發，不但自認天下無敵，還宣傳自己的製度是人類的最高成就，全世界的様版，“歷史的終點”（“The End of History”，美國政治學者Francis Fukuyama在1989年因此論文而一炮而紅，後來在1992年出書）。開發中國家普遍接受所謂的華盛頓共識（Washington Consensus），也就是要對美國資本完全開放，任由國際金主掠奪經濟利益。東歐諸國剛從蘇聯的霸權下解放出來，最是好騙，他們聽任美國銀行和公司低價買下國有產業。可是國際金主對苦幹實幹這種賺得慢、風険又大的實業發展沒有興趣；把雇員遣散、剩下的資產轉手賣掉，賺得又多又快。於是在1990年代越聽美國的建議，對國際資本越開放的，死得就越慘，經濟萎縮得越快；而當時最聽話，下場也最慘的莫過於俄國和匈牙利。俄國直到2003年，匈牙利在2010年之後，才學乖了，寧可讓美國媒體漫罵，也要對若幹企業重新進行國有化。有趣的是，俄國主政的普丁和匈牙利的總理Viktor Orban，都是先當過好幾年美國的忠狗，後來才完全了解美國人的邪惡，決心改採獨立的經濟政策。其後，即使在美國金融和媒體的打撃杯葛下，他們的國家仍然走上了復興的道路，兩人都成為極受國人擁護的政治領袖。
那時的東南亜各國，也都採行對外開放政策，不過在保護民族企業上，要比東歐國家小心多了，美國資本並不能在他們的國內自由買賣其工業資產。於是國際金主們就採用了美元金融霸權的另一種打撃手段，也就是向這些國家的企業做美元貸款。美元做為國際儲備貨幣，流通性很高，利率往往低於小國的貨幣，一旦這些國家對美國銀行開放進出口貸款的生意，需要貸款的工商業自然就選擇利率低得多的美元。美國銀行在這些客戶能還銭的時候，賺的利息是稍高於在美國本土的；但是真正的大利潤，是當這些客戶借得太凶，還不出來的時候。如果他們生意好，始終按時還銭，美國資本也有辦法讓他們倒帳。1997年，許多東南亜國家的美元債務的總額超過了外匯存底，於是對衝基金和他們背後的銀行財主們開始打撃這些國家的貨幣。具體的手段是由對衝基金利用改革開放期間所引進的金融衍生產品（Financial Derivatives）以極大的杠杆（Leverage）來做空這些貨幣，原本提供美元貸款的銀行則拒絶結轉（Roll Over）那些債務；前後夾撃之下，幾個禮拜內，好幾個貨幣貶了超過50%，泰國首先崩潰，隨後其他國家如骨牌一般地倒下。
有些讀者也許會問，為什麽這些國家不宣布破產呢？很不幸的是，國際間沒有破產法這様的法律，一個付不出銭來的債務國，理論上有他自己的主權可以自行決定如何處理善後，實際上則因為美國擁有金融霸權，如果你不讓他滿意，他可以把你一腳踢出國際金融體係，此後連進出口都有麻煩了。這並不是危言聳聽，阿根廷在今年稍早就因為試圖做破產式的債務重整，雖然絶大多數的債主同意了，但是一個美國的對衝基金在美國法庭告贏了阿根廷政府，美國法官由此命令阿根廷取消債務重整，必須付清全部的本金再加高額的利息。阿根廷當然不願意，結果是失去了一切歐美金融服務，其在歐美的國家資產也被沒收。但是2014年不是20世紀了，美國銀行不和阿根廷做生意，他可以向中國銀行借銭，這是後話。
在1997年，中國的經濟還屬於第三流的，完全不能與美國的霸權相抗衡。世界上隻有像北韓這様極少數幾個國家敢冒美國的大不韙，於是泰國、印尼、南韓等等都乖乖地遵循美國定的規則，向IMF求救。沒想到IMF慢條斯理，一拖竟拖了六個月，直到這些國家的緊急救急手段都用完了，必須在當天拿到銭否則就會違約而被踢出國際金融和貿易網絡，IMF才翻出底牌，也就是必須對美國資本完全開放，所有的民族產業都得讓美國人自由買賣。最後所有的這些國家都被迫就範。那些當時因為本國貨幣貶值而周轉不零的實業，也都被賤價買下，不到兩年，他們的股價回歸正常，美國人坐享了幾十倍的暴利。就這様靠著在東歐、東南亞和拉丁美洲的巧取豪奪，美國在1990年代享受了年平均高達3%以上的GDP成長，但是也為後來的資產泡沫埋下了禍因。
我想在這裏提醒大家，美國對IMF的資本貢獻隻占全部的1/6，其他的5/6正是由泰國、印尼、南韓這類的普通國家出的，也就是在美國的金融霸權下，一般國家必須出銭幫助美國壓榨自己。所以現在中共創立了金磚銀行和亜洲投資銀行，並不是要師法美國的霸權伎倆，而隻是要讓像阿根廷那様被逼得走投無路的國家有一個替代的出路。其實中共等到今年才敢打擾美國的霸權買賣，本來是希望和平崛起，不要與美國對抗。但是任何有實力有替代可能的其他國家都為國際金主所不容，美國的Pivot，正是為了打倒中共這個可能擋他財路的新興國家，而台灣是他最重要的棋子之一。
