國家統計局剛剛公布了一組數據，這一數字也預示著未來勞動年齡人口將持續萎縮，現收現付下的養老負擔加速加重。
在此背景下，2026年1月1日這個看似普通的元旦，卻是中國養老製度改革的關鍵節點。
醞釀多年的漸進式延遲退休政策正式啟動，標誌著長達15年的過渡期開啟：法定退休年齡將逐步上調，到2030年，養老保險最低繳費年限也將從15年提高至20年。
而改革背後，是日益嚴峻的現實：截至2024年底，全國基本養老保險基金累計結存8.7萬億元，但當年實際支出缺口已達1.41萬億元（剔除財政補貼後）。更令人憂心的是，若無財政持續輸血，現有結存將很快耗盡。
當“60後”集體邁入退休潮，“80後”麵臨更長繳費期，“90後”開始擔憂“老無所依”，中國養老金體係正站在可持續性與公平性的雙重考驗。
本期報告，數據中心統計整理了 2024 年財政部、統計局的最新數據，通過20張原創圖表與3個推演模型，拆解三大基金的真實運行狀況，並為社友們提供切實可行的建議。
1.財政補貼下的養老金赤字真相
2.三支柱失衡：誰在支撐養老？
3.體製內外與城鄉養老金鴻溝
本期數據與圖表均為智本社原創。
正文
1.財政補貼下的養老金赤字真相
先來看整個養老體係的整體收支，2024年，全國基本養老保險基金總收入為8.19萬億元，總支出為7.28萬億元，賬麵結餘0.81萬億元。然而，這一表觀盈餘包含1.93萬億元的財政補貼，占總收入的23.6%。
若僅考察保費收入（即用人單位與個人實際繳納部分），2024年收入為5.87萬億元，自然缺口達1.41萬億元。這意味著，若無財政轉移支付，當年基金已無法實現當期平衡。
財政補貼規模呈持續上升趨勢（三大養老基金口徑）：
2008年：1341億元
2018年：12151億元
2024年：19267億元
15年來增長15倍，近六年年均增速約為7.8%，顯著高於一般公共預算收入增速。補貼占全國一般公共預算支出的比重已超過10%。
全國基本養老保險正從“現收現付+部分積累”的混合模式，實質性滑向以財政兜底為主的轉移支付機製。
2.三支柱失衡：誰在支撐養老？
如圖所示，在養老製度構成上，中國養老體係遵循世界銀行在1994年總結各國經驗並提出的三支柱方案，由公共基本養老保險、補充職業養老保險和個人養老金三支柱構成。
第一支柱基本養老保險，主要包括城鎮職工基本養老保險以及城鄉居民基本養老保險兩個部分，為老年人收入起到兜底作用。第二支柱補充養老保險，主要包括企業年金和職業年金，為老年人收入起到增厚作用。第三支柱養老保險，主要指個人單獨繳納的養老金，也就是這幾年政策（銀行）在推動的稅延型養老保險。
第三支柱個人稅延型養老保險近些年來政策不斷推進，但發展目前尚在初期（如上圖），目前規模僅有300億人民幣，在三支柱中的占比僅為0.2%；
第二支柱的職業年金主要覆蓋機關事業單位工作人員，企業年金則長期以國企、央企、大型金融機構為主，另外還包含部分大型集團公司一部分群體，這也是過去一直被詬病“體製內專屬福利”的原因，目前總規模5.71萬億元。近年來，政策正推動其向更廣泛市場主體擴展。
第一支柱，基本養老保險，目前覆蓋超10億人，基金累計結餘7.8萬億元，約占總規模的57.6%。（要注意的是，由於財政補貼的存在，這個占比遠遠低估了第一支柱的重要性，實際占比遠高於這個數字）可以說是絕大多數中國人養老保障的唯一來源，故本篇報告的數據也主要集中在第一支柱。
3.體製內外與城鄉養老金鴻溝
中國國基本養老保險名義統一，實則由三個相對獨立的子係統基金構成：
分為企業職工基本養老保險、城鄉居民基本養老保險、機關事業單位基本養老保險、而三者在籌資機製、財政依賴度及待遇水平上存在顯著差異。
根據智本社數據中心的統計，截至2024年底，全國基本養老保險參保人數為10.73億人（新增639萬人）。其中：
城鄉居民參保5.38億人（減少693萬人），領取待遇者1.80億人（新增1902萬）；
企業職工參保4.73億人（新增1214萬），領取待遇者約1.24億人（新增444萬）；
機關事業單位參保0.62億人（新增118萬），領取待遇者0.23億人（新增99萬）。
機關事業單位退休人員月均養老金為6,364元；企業職工為3,346元；城鄉居民僅為244元。
