橋水基金公司創始人達利歐(Ray Dalio)近日警告，全球正處於大債務周期(The Big Debt Cycle)的關鍵後期階段。他指出，這是一段曆史中反覆出現卻經常被忽視的轉折點，若未妥善因應，可能導致全麵性的債務危機與經濟動蕩。
他表示，目前全球政府、企業與家庭的總債務水位已創曆史新高，債務增速遠超GDP與個人收入成長，顯示我們正步入周期的危險後段。這種不平衡可能壓製未來經濟增長，並將全球金融體係推向政策無解的困局。隨著債務占比過高，即使小幅升息也可能觸發大量違約與資產價格下跌，導致連鎖金融風險。然而，若央行選擇寬鬆貨幣政策支撐市場，又將進一步推高通膨與貨幣貶值，形成政策無從著力的困境。
達利歐表示，多數投資人往往過度依賴近期經驗，錯估風險，並呼籲應建立真正多樣化的資產配置，包含在不同經濟場景中能穩健表現的標的，並加強流動性管理與跨區域配置，以因應高度不確定的金融環境。
