中銀消費金融（以下簡稱“中銀消金”）曾是中國消費金融行業的“吸金王”，憑借中國銀行的強大股東背景，曾在市場上占據一席之地。然而，2024年上半年，中銀消金出現首次中期虧損，成為同期已披露業績的消費金融公司中唯一虧損的企業，業績斷崖式下滑，暴露出經營模式的深層次問題。
2024年上半年，中銀消金營業收入為35.81億元，同比下降3.84%；淨利潤則暴跌至-3.06億元，同比下降幅度高達208.51%。
盈利能力的驟降，不僅源於市場競爭加劇，還與資產質量惡化、不良貸款激增、合規問題頻發、催收失控等一係列深層次問題息息相關。中銀消金正在經曆自成立以來最嚴峻的生存危機。
不良貸款飆升至25億元，百億債權1折甩賣
近年來，中銀消金的不良貸款呈現“規模暴增+處置困難”的雙重困境：2021年末，不良貸款餘額15.42億元，不良貸款率2.94%；2022年末，不良貸款餘額增至17.28億元，不良貸款率降至2.80%；2023年末，不良貸款餘額猛增至24.95億元，不良貸款率升至3.47%，較2022年大幅增加7.67億元。
為了解決日益惡化的不良資產，中銀消金在2024年進行了一輪瘋狂的不良貸款甩賣。數據顯示：2023年全年，中銀消金僅掛牌轉讓了4單不良貸款，涉及本金僅6.4億元；2024年全年，中銀消金轉讓不良資產金額突破124.39億元，是2023年的19倍！
這些債權的折扣率低至1折，平均折扣率僅9.91%，意味著一筆100萬元的不良貸款，中銀消金可能僅能收回不到10萬元。如此低價出售資產，顯示出公司對資金的極度渴求，但也將對未來的盈利能力造成進一步傷害。
更令人擔憂的是，中銀消金近期再次掛牌轉讓大額不良貸款：2025年3月下旬，中銀消金計劃轉讓18期不良貸款，總計29.22億元；其中，28.11億元債權尚未進入訴訟階段，主要分布在浙江、江蘇、河北、雲南等地；貸款以無擔保個人信用貸為主，壞賬回收難度極大。
大規模轉讓不良貸款的背後，暴露出中銀消金的信用風險或已失控，公司已無力自行消化不良貸款，隻能通過“割肉式”處置換取短期現金流，這對公司未來的盈利能力無疑是雪上加霜。
信用減值損失吞噬利潤，催收亂象引發投訴潮
除了不良貸款率高企，中銀消金的信用減值損失也是吞噬利潤的黑洞：2021年-2023年，信用減值損失分別為31.91億元、48.76億元、59.29億元，占當年營業收入的59.72%、72.15%、75.47%；2023年，信用減值損失已接近營業收入的四分之三，直接拖累公司盈利。
為了減少壞賬損失，中銀消金大幅提升催收力度，但隨之而來的卻是催收亂象頻發，投訴數量激增：截至2025年2月18日，中銀消金旗下“新易貸”產品累計投訴量高達3570起，涉及暴力催收、高額利息、不透明合同條款等問題；催收過程中，中銀消金還被指騷擾借款人親友、泄露個人信息、非法上門催收，甚至波及借款人工作單位。
由於投訴量居高不下，2024年12月25日，中銀消金因“投訴管理不到位、合作機構管理失職、催收行為不當”被監管部門罰款90萬元，兩名相關責任人遭警告處分。這已是中銀消金2024年內的第二次大額罰單，公司合規管理的缺失暴露無遺。
管理層頻繁更迭，資本補充壓力巨大
在經營困境加劇的同時，中銀消金的管理層也經曆了一輪大換血：2024年4月，高維斌獲批擔任董事長；2024年5月，陳小琳獲批擔任總經理；2024年11月，莊啟飛獲批擔任副董事長。多位高管來自中國銀行體係，顯示出中銀總行對中銀消金的加強管控。但頻繁更換管理層，反映出公司內部的不穩定性，市場也對新團隊能否扭轉頹勢持觀望態度。
與此同時，中銀消金的資本充足率已逼近監管紅線：2021年末：資本充足率15.34%，一級資本充足率14.32%；2023年末：資本充足率12.24%，一級資本充足率11.23%，逼近監管紅線。
為緩解資本壓力，中銀消金大規模發債融資：2024年5月至今，公司已發行85億元金融債券；向中國銀行借款4次，合計75億元；與股東及關聯法人融資125億元。
頻繁融資雖然短期內能補充資本，但長期來看，仍無法解決公司盈利下降和不良貸款高企的問題，甚至可能加劇未來的債務壓力。
監管趨嚴，行業麵臨洗牌
中銀消金的困境也反映出消費金融行業整體麵臨的挑戰：2024年《消費金融公司管理辦法》正式施行，加強對合作機構管理、催收行為、消費者權益保護的監管；2024年已有7家消金公司被罰，總罰款金額超843萬元，比2023年的369萬元翻倍。
麵對監管環境收緊，中銀消金如果無法在風控、合規、資產管理等方麵做出實質性改進，將可能麵臨更嚴重的市場淘汰風險。
