當地時間2月12日，美聯儲主席鮑威爾出席了眾議院金融服務委員會舉行的半年度貨幣政策聽證會，就美國經濟形勢、貨幣政策走向，以及金融穩定性等關鍵議題發表講話並接受議員質詢。
和前一天出席參議院聽證會時一樣，鮑威爾先宣讀了事先準備的演講稿，強調美聯儲不急於降息，隨後回答議員的提問。
值得注意的是，在第二天聽證會之前，美國勞工統計局公布了超預期的通脹數據，美國1月消費者物價指數（CPI）同比增長3%，超出預期，為2024年6月以來最大增幅，前值為增長2.9%；1月CPI環比增長0.5%，連續第7個月加速，預估為增長0.3%，前值為增長0.4%。
對此，鮑威爾表示，最新的消費者價格數據顯示，雖然央行在抑製通脹方麵取得了實質性進展，但仍有更多工作要做。
美國總統特朗普在社交媒體上將高通脹怪罪於前總統拜登，並呼籲美聯儲降息。
目前，最新利率互換顯示交易員預計今年僅降息一次，降息25個基點。
以下是第二天聽證會的重點內容：
關於通脹和降息
鮑威爾承認最新公布的美國1月CPI數據高於幾乎所有預測，但他警告不要過度反應。“我們不會因為一兩個好的數據而興奮，也不會因為一兩個壞的數據而沮喪”。
“去年通脹率為2.6%，這是一個很大的進步，但我們還沒有達到目標。因此我們希望暫時保持政策限製。”
鮑威爾說，相比CPI，美聯儲將關心美國商務部公布的個人消費支出（PCE）物價指數，稱PCE是“更好的通脹指標”。他將等待當地時間周四公布的PPI數據，從而觀察它對PCE通脹數據的影響。
“經濟強勁，勞動力市場穩健，我們有足夠時間等待我們的限製性政策發揮作用，再次降低通脹。”
目前市場對2025年降息預期已經從9月延後至12月，今年僅降息一次。
彭博社指出，鮑威爾的唯一目標是在不顯著損害增長和就業的情況下遏製通脹，通脹在2022年飆升至40年來的最高水平。在通脹爆發後實現所謂的“軟著陸”是極為罕見的，這將是一個了不起的勝利。
關於特朗普
美聯儲的獨立性正麵臨前所未有的挑戰。特朗普政府希望更多地介入美聯儲的決策過程，特別是在執行行政命令方麵。特朗普曾多次公開批評鮑威爾的利率政策，甚至私下討論過解職鮑威爾的可能性。
就在最新CPI數據公布前，特朗普還發文稱，“利率應該降低，這與即將實施的關稅措施相輔相成。”
特朗普的首席經濟顧問、白宮國家經濟委員會主任Kevin Hassett稱，特朗普的言論更傾向於政府的政策行動，而不是“說服”美聯儲，“我們正在采取積極行動降低利率”。
鮑威爾多次拒絕評論美聯儲將如何應對特朗普的政策變化，強調美聯儲的決策將取決於具體實施的政策及其對經濟的綜合影響。
鮑威爾說，就算特朗普要求，他也不會辭職。前一天，鮑威爾指出，美國法律不允許特朗普撤換美聯儲理事。
對於特朗普的關稅政策，鮑威爾表示，美聯儲沒有權限對國會或政府實施的政策的合理性發表評論，但他表示，新政策可能會促使美聯儲調整利率。“我們隻能等待，看看這些政策的影響，然後再考慮我們可以采取什麽措施”。
關於金融監管
美聯儲負責監管的副主席邁克爾·巴爾已於2025年1月6日宣布，將於2月28日辭去監管副主席一職，但將繼續擔任美聯儲理事，任期至2032年。他辭職的原因之一是為了避免與特朗普政府在法律和政治上發生潛在衝突。巴爾的離職為特朗普政府指派新的監管官員鋪平了道路，也引發了市場對美國未來金融監管走向的猜測。
鮑威爾表示，在國會設立監管副主席職位之前，銀行監管政策的波動性較小，這表明美聯儲即使沒有該職位也能更有效地履行職責。
“把所有事情都交給一個人，隻是為了向聯儲提出建議——可能會導致這些事情出現一些波動。”
對於銀行業涉足加密貨幣的監管問題，鮑威爾表示，不希望妨礙銀行業向合法的客戶提供服務。許多加密貨幣的活動可以在銀行業之內完成。美聯儲並沒有告訴銀行業不可以參與加密貨幣業務。
對於最近被特朗普政府下令叫停工作的美國消費者金融保護局（CFPB），鮑威爾表示，不確定CFPB的結局會怎樣。如果DOGE退出曆史舞台，將給美國金融領域留下一個監管漏洞。
