繼續“狂飆”，千億光伏巨頭，加碼、擴張

熬過低穀，就是曠野。

對於一些周期性行業而言，穿越周期是每一家企業的必修課，且越是到底部就越是難熬，但是一旦熬過周期的底部，那麽就是好幾年的坦途。

近期，養豬巨頭牧原股份發布了2024年業績中報，上半年業績率先扭虧，給行業注入了一劑強心針。牧原股份二季度業績的大幅盈利，預示著新一輪的豬周期即將開啟，底部咬牙堅持擴充的產能，也將成為未來業績最有力的保障。

而光伏行業也是如此。

參考養殖企業逆勢擴張產能的做法，一些頭部光伏企業也基本上遵循了上述邏輯。

當下，逆勢擴張幾乎成了每一家頭部光伏企業的“標配”，在這種背景下，行業完全且充分的競爭，讓周期輪動比過去似乎快了一些，周期底部更長了一些。此前，光伏龍頭隆基綠能市值跌破了一千億引發了市場的熱議。

由於當時市場僅剩下一家千億級別光伏企業——陽光電源，且這家企業還是生產逆變器的。由此，市場對於光伏的行業的悲觀程度再上了一個台階。

而且，這種情緒還在市場間蔓延。

7月9日晚，隆基綠能披露了2024年上半年業績預告，公告顯示，公司預計報告期內實現歸屬淨利潤虧損48億至55億元，同比由盈轉虧。

此外，TCL中環、通威股份、愛旭股份也都披露了2024年上半年業績預告，也都是普遍虧損的狀態。

對於業績的由盈轉虧，隆基綠能表示，告期內，公司加大了對光伏終端市場的產品及服務投入，實現組件銷量同比增長；但受製於光伏行業整體供需錯配、各環節主要產品市場銷售價格大幅下降的影響，導致與上年同期相比，本報告期內增量不增收、對參股矽料企業的投資收益減少，預計計提存貨減值金額45億元到48億元，短期盈利承壓。

通威股份也表示，受產業鏈各環節市場價格全麵大幅下降且持續低迷影響，今年上半年公司光伏業務經營產生虧損。

而愛旭股份以及TCL中環業績下滑的原因也都大抵如此。目前，光伏行業的困境主要就是產能過剩的問題，問題就在於頭部廠商不願意減產，且部分還在逆勢加碼，這就導致了行業的內卷還在加劇。

對於頭部廠商而言，龐大的市場份額加上自身實力比較強，更容易熬過周期的底部，而一些中小廠商，則麵臨著被出清的命運。

7月12日晚間，隆基綠能發布公告稱，公司擬投資32.06億元建設12.5GW高效BC電池項目，項目預計今年底投產。

隆基綠能公告稱，公司於2024年上半年推出自主研發的高效HPBC 2.0電池技術，經過充分的研發論證，BC二代技術已經具備大規模量產條件。隆基綠能表示，該項目預計2024年底開始投產，2025年6月全部投產。

眾所周知，隆基綠能過去幾年時間，由於業績預期的變化，股價也遭遇的重挫，其一度跌幅超過了80%，市值也一度跌破了千億大關。

麵對企業的狀況，隆基綠能等行業巨頭大概是有一個預期的。隆基綠能董事長鍾寶申近日公開表示，“2024年會是公司非常艱難的一年，也會是行業艱難的一年”。

且據不完全統計，2024年上半年，國內光伏產業鏈主要環節的價格已經跌入低點：矽料、矽片價格下滑超過33%，N型TOPCon電池片、組件價格縮水逾30%。矽料、矽片、電池、組件四大環節基本跌破了現金成本。

侃見財經認為，當下的光伏行業已經進入到了競爭最關鍵的階段，頭部廠商已經不可能在當下進行收縮，因此扛下去就成了唯一的出路。可以預見的是未來中小光伏企業的兼並、收縮潮將會進一步加劇，行業的周期底部也可能會提早結束。