麵板大廠倒閉停產，回顧液晶麵板之爭

?據報道，麵板大廠群創南京模塊園區計劃關閉，設備將轉至寧波廠，正在分批遣散員工，影響人數2395人。群創致力於 TFT-LCD 技術研發與產品製作，南京廠曾是世界上最大的中小尺寸 TFT 麵板製造基地。

4月10日，這一消息在群創光電的一則說明媒體報道的公告中得到證實。群創光電表示，公司致力提升生產配置及整體營運效益，將南京廠部分產線、產品進行調整，同時優化與調節人力結構，以強化集團發展。

而就在近日，又有媒體爆料稱，鑒於液晶麵板業務低迷，日本夏普（SHARP）已決定暫停旗下堺市10代麵板廠營運公司 “ Sakai Display Product（SDP）” 生產的部分大型液晶麵板產品。

過去數十年來，液晶麵板的競爭版圖一直在不斷變化。最近幾年，伴隨韓日退出LCD領域，中國大陸在該領域的競爭優勢愈加明顯。

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液晶顯示技術的興起

某些物質在熔融狀態或被溶劑溶解之後，盡管失去固態物質的剛性，卻獲得了液體的易流動性，並保留著部分晶態物質分子的各向異性有序排列，形成一種兼有晶體和液體的部分性質的中間態，這種由固態向液態轉化過程中存在的取向有序流體稱為液晶。

19世紀後期，科學家就發現了液晶這種東西。一直到了1960年，一家美國公司開始把液晶用於顯示技術。1962年，海爾梅爾，發明了液晶顯示技術，這是一位畢業於普林斯頓大學的博士生，此時正在美國無線電公司（RCA）研究中心擔任兼職助理研究員。

直到1968年，RCA公司製成了世界上第一個液晶顯示模型，在紐約召開了發布會，日本企業參加了發布會，由此知道了美國人研發的這項新技術。為了達到量產化，RCA公司由此成立了專門的液晶業務部門，主要的工作將由RCA公司半導體部門的克萊恩和他的團隊負責，他們的研究集中在LCD製造的幾乎每一個生產環節，包括研製更大規模製造室溫液晶材料的新製程以及改進填充和密封顯示器的工藝技術等。

RCA公司雖然發明了液晶顯示技術，但是液晶顯示速度太慢，顏色也太單調，距離能看的彩色電視還有很遠。時間一長，RCA公司便放棄了該技術的繼續研發。此後，其他美國公司也因為類似的理由，先後放棄了液晶顯示技術的研發。

02

擊敗歐美企業，日本液晶產業崛起

在RCA公司發布會上見到新技術的日本人對液晶產生了濃厚的興趣。率先出手的，是日本鍾表企業－精工。精工手表於1973 推出世界第一隻具有6位數字液晶顯示的數字液晶腕表(06LC)。1975 推出世界第一隻數字液晶顯示的多功能計時電子腕表。

隨著不斷的投資，液晶技術越來越成熟，逐步解決了顯示速度慢，顏色單一等等問題。此後，日本企業的崛起便一發不可收拾，很快便將發明液晶顯示技術的美國企業打的節節敗退。1988年，夏普、東芝、NEC等公司，都具備了生產大尺寸液晶屏的技術。1990年，全球90%的液晶顯示屏在日本生產；1991年，夏普率先開動了第一條大尺寸液晶屏的生產線。1992年，IBM公司推出了ThinkPad筆記本電腦係列，它的第一個產品700C，采用10.4英寸的彩色液晶顯示屏。此後，液晶顯示市場被引爆。夏普、NEC、富士通等等日本企業紛紛響應市場需求，開建了第二代液晶生產線，生產筆記本顯示屏。

到1990年代中期，全球95%的液晶產能都在日本，幾乎壟斷了全部產業鏈。此後歐美企業在競爭失敗後便紛紛退出了競爭。

03

反周期投資——韓國企業的異軍突起

當日本壟斷液晶產業後，液晶的應用也逐步廣泛起來，隨著筆記本市場的成熟，液晶行業迎來了新一波高潮。但隨之而來的便是產能過剩的危機。

1993-1994年，液晶生產進入了第一個周期——價格下跌，利潤大減。日本企業因為虧損，削減產量。這一過程中大量產業鏈和人才儲備被出售或失業，而韓國正是抓住了這個機會，撬開了各方麵壁壘，大量日本工程師被韓國企業聘用，當韓國掌握相關技術後，反周期投資成為擊敗日本的絕技。

隨著日本企業投資意願下滑，韓國趁勢在亞洲金融危機期間狠砸麵板產業，越虧越投。1995年，三星、LG兩家企業分別建成了自己的液晶生產線。2001年，三星、LG兩家公司咬牙投資了5代生產線。投產以後，韓國企業就徹底趕超了夏普等日本企業。三星、LG兩家公司的市場占有率分別是世界第一和第二，份額接近50%，成為麵板新霸主，打得日本公司無力招架。韓國財閥模式給了企業強大的資金背景，因此韓國有能力投產更大尺寸的生產線，不斷衝擊液晶麵板市場。當更大更清晰的麵板上市時，激活了很多曾經沒有的市場需求, 讓韓國在競爭中力狂瀾。

雖然之後日本企業采取了越過5代生產線，直接投產尺寸更大的6代生產線的措施，但卻為時已晚。之後，1998年，產能競爭失敗的日本企業將目光瞄準了受金融危機衝擊最小的中國台灣地區，轉而扶持中國台灣企業，與台係廠商簽訂了技術轉移合同，收取高額專利費，同時利用中國台灣的廉價產能狙擊韓國。不負眾望，中國台灣的麵板產業迅速崛起，成為四大支柱產業之一。

然而，天有不測風雲，2008年金融危機過境，台係麵板廠遭遇暴擊，下遊需求萎靡，上遊有產無銷，順便帶崩了日本麵板產業。2009年，NEC關掉了鹿兒島的液晶麵板工廠。兩年後，索尼把液晶麵板業務打包賣給了三星，三菱電機也退出了麵板業務。2016年，夏普也被富士康收入囊中。

04

中國企業進軍LCD市場，打破壟斷

韓國依靠強大的資金實力，逆周期投資打敗日本企業，LCD麵板巨額的資金讓其他後來者望而卻步。但隨著中國綜合國力的提升和經濟實力的崛起，打破韓國壟斷出現了新變數。

最早國內企業以引進國外LCD產線與進口LCD產品為主開始進入行業。2003年1月，京東方對外正式宣布，用3.8億美元收購韓國現代的一條液晶生產線。同時，他們還想在北京開建一條5代液晶生產線。2009年後，京東方開建了中國大陸首條自主設計與自主建設的8.5代TFT-LCD產線，總投資280億元。同年，華星光電自主啟動8.5代TFT-LCD生產線。國內多家麵板企業走向自主創新道路，我國麵板行業迅速擴張。

2015 年國內京東方重慶 B8、華星深圳 T2、熊貓南京 C2 三條國產高世代線投產，LCD 麵板供給大幅增加。麵對大陸 LCD 產能擴張，韓國廠商三星、LG 收縮部分 LCD 產能，改而擴建 OLED 產能，2016 年三星/LG 退出產能 398 萬平/季（折合 8.5 代線 240K/M，約等於中國企業擴產的產能）。2018年之後，京東方合肥 B9、京東方武漢 B17、華星深圳 T6、華星深圳 T7、夏普廣州 10.5 等又相繼投產。

隨著中國大陸的麵板廠商持續發力，陸續投建產線並加大投資，京東方、惠科股份、彩虹股份等廠商快速追趕。目前，大陸麵板產能全球市占率近七成。

2020年，華星光電接手了三星蘇州工廠，後續又拿下三星在美國和韓國的LCD專利；京東方收購了中國電子旗下中電熊貓的8.5代線產能。

2021年，京東方營收2193億，淨利潤258.31億，同比暴漲412.96%；另一家麵板廠華星光電營業收入1635億元，淨利潤149.6億元，同比增長195.3%。就連二線的維信諾也業績爆表，營收增長高達32.32％。

隨著業績的爆發，與日本和中國台灣地區鏖戰近30年後，韓國人退出了這場殘酷遊戲。據市場調查公司Omdia統計，去年LCD電視麵板出貨量2.5827億片，其中中國廠商占比60%以上。中國最大麵板廠商京東方、華星光電、HKC出貨量分別為6018萬片、4840萬片、3900萬片。而LG顯示器僅為1334萬片。

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日韓台逐步退出LCD，韓國全麵轉向OLED

伴隨著中國LCD麵板產業的崛起，日韓台的LCD產業逐漸沒落。

韓國媒體《亞洲經濟日報》發表文章稱，這場由中國顯示器崛起開始的“LCD爭奪戰”已經落下了帷幕。繼三星顯示器退出LCD業務後，LG顯示器也開始考慮出售其僅存的最後一條LCD電視麵板生產線。

實際上，2008年之後，麵板行業便開始走下坡路，韓國的一些廠商開始減少在LCD方麵的產能投資。中國台灣地區的麵板廠同樣受到一定衝擊。2010年3月，群創光電與奇美電子、統寶光電合並，為麵板業界有史以來最大宗的合並案。

2022年，三星旗下8.5代工廠完成了最後的投片生產，徹底關停，結束了運營30年的液晶麵板業務。2023年一季度，LG Display被傳意圖出售最後一條廣州8.5代LCD生產線。此外，日本顯示器公司（JDI）和鬆下公司也宣布LCD麵板停產。2023年8月2日，鬆下公司發布了2024財年第一財季的財報，宣布清算旗下的LCD麵板業務子公司PLD（鬆下液晶麵板有限公司）。同日，JDI宣布將在2025年3月前停止其日本鳥取工廠的LCD麵板生產。

隨著韓國LCD供應鏈的徹底消失，在LCD領域失敗的韓國企業選擇押注OLED產業，將重心轉向OLED（有機發光二極管）麵板。

據媒體報道，到 2026 年，三星電子將投入 31.4 億美元生產用於平板電腦和筆記本電腦的先進有機發光二極管顯示器 ，押注平板電腦和筆記本電腦的未來。目前，三星顯示是業內第一家也是唯一一家投資第8代OLED的公司。從現階段的進展來看，三星顯示對第8代OLED產線的投資速度明顯加快。2023年4月，三星顯示在韓國牙山園區舉行的新投資協議儀式上宣布，將投資4.1萬億韓元（約合人民幣215億元）建設第8.6代OLED麵板生產線，屆時將成為全球首條IT用第8.6代OLED產線。6月，三星顯示與日本佳能tokki的第8.6代OLED蒸鍍設備價格談判停滯一段時間後再次提速，三星顯示計劃盡快敲定供應合同，並盡早建立試點(測試)生產線。

三星顯示器副總裁崔權榮表示，三星顯示計劃將投資集中在用於IT設備用中小尺寸OLED麵板和高附加值柔性OLED麵板上，以此提高企業盈利能力。

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液晶麵板進入存量市場，或將進入倒閉潮

2021 年下半年開始，隨著顯示麵板消費增速的放緩以及供給端新產能的集中釋放，LCD 顯示麵板需求降溫，價格也隨之震蕩下降。WitsView數據顯示，2022年全球大尺寸LCD麵板出貨量8.88億片，同比下降9.71%；全球大尺寸LCD麵板出貨麵積2.19億平米，同比下降5.70%。

隨著消費升級以及對高端電視的需求日趨強烈，Mini LED 等高端 LCD麵板的出貨量預計將迎來快速增長。隨著顯示技術的發展與用戶需求的提升，OLED 顯示技術在可穿戴設備、曲麵屏手機、VR 設備等新興電子消費品的商業化程度不斷提高，為平麵顯示行業注入了新的發展動力。近年來，隨著工藝改進，OLED 顯示麵板在性能不斷提升的同時，成本得到了有效把控，這也進一步提升了 OLED 產品的市場競爭力，市場占比持續提升。

當前，LCD在顯示效果、功耗、厚度、可塑性等方麵與OLED相比存在著明顯劣勢。LCD麵板正麵臨著激烈的市場競爭和技術變革的挑戰。這也是韓國企業轉向OLED技術的一大原因。當前LCD已經進入存量市場，隨著巨頭壟斷和市場萎縮，未來行業企業或將進入倒閉潮。

雖然LCD盛宴已過，但目前京東方等中國企業也在發力OLED等新型顯示技術。根據 Omdia 統計的產能數據 ,韓廠在 OLED 市場的產能占比已經從 2018 年的 84%左右下降至 2022 年的 60%左右 ,OLED產能正在加速向中國大陸轉移。