48天漲近70%,上半年A股最強板塊出現了？

4月23日，市場全天震蕩分化，滬指調整，創業板指小幅反彈。截至收盤，滬指跌0.74%，深成指跌0.61%，創業板指漲0.15%。

板塊方麵，教育、人形機器人、Sora概念、地下管網等板塊漲幅居前，黃金、煤炭、有色金屬、中字頭等板塊跌幅居前。

總體上個股漲多跌少，全市場超3200隻個股上漲。滬深兩市今日成交額7754億，較上個交易日縮量467億，成交額跌破8000億。

北向資金全天淨賣出29.97億，其中滬股通淨買入2.32億元，深股通淨賣出32.29億元。

臨近節假日了，這幾天市場成交額持續萎縮，7000多億元顯然難以撐起普漲的行情。

市場資金今天選擇在小微盤股抱團，核心資產則相應調整。對應到指數上，則是北證50、中證2000和創業板指更強。

盡管上證指數尾盤下探至3016.52，但畢竟有3000多隻個股上漲，投資者在單個交易日還算比較舒適。

而且今天不管追新題材（比如“軍工信息化”），還是參與舊熱點反彈，都能有不錯收獲。

值得一提的是，近期最熱門題材之一的低空經濟，其邏輯似乎有向“軍工信息化”延伸的趨勢，不管是年內漲幅還是2月6日A股反彈以來的表現，目前都有媲美去年ChatGPT（或AIGC）概念的勢頭。

新熱點、舊題材齊漲 資源股續跌

如我們昨天推送中所說，近期市場對新題材是比較歡迎的。

昨天新出的“軍工信息化”，今天板塊漲幅繼續領先。已有成分股錄得20cm二連板。

邏輯不多贅述，有興趣的讀者可以點這裏看看此前介紹。

此外，今天又有個板塊突然異動——地下管網。板塊內招標股份開盤後僅約2分鍾就20%漲停，韓建河山同樣僅用約4分鍾就直線漲停。

雖然不算新概念，但有新催化，也是近期市場的生麵孔。

一是，在昨日國新辦發布會上，財政部副部長王東偉表示，將統籌用好增發國債、地方政府專項債、中央預算內投資等政策工具，推動重點領域、重大項目建設。下一步將會同有關部門支持部分大中城市實施城市更新行動，開展地下管網更新改造。

二是，這兩天暴雨預警比較多，引發市場關注。比如：

中央氣象台今晨發布暴雨黃色預警，預計4月23日8時至24日8時，遼寧西部、西藏東南部、廣東南部、福建東南部、台灣島西部等地部分地區有大到暴雨，其中，廣東東南部沿海等地局地有大暴雨（100至130毫米）。

今天早些時候，深圳亦有多區升級暴雨紅色預警，好在下午情況有所緩解。

“舊題材”方麵，TMT板塊迎來反彈，AI軟件端如Sora概念、教育、傳媒等板塊漲幅更高，硬件端的CPO也有小幅上漲。

除了今年2月份才麵世的Sora概念，AI大部分細分板塊今年以來都有20%左右的跌幅，因此超跌反彈順理成章。

就短線情緒而言，今天也適合反彈，理由主要有二：

連續跌停的高新發展，競價階段就明顯要止跌了；

CPO“三劍客”中的新易盛，昨晚披露了超預期的財報，一季度淨利潤增逾兩倍。

下跌一側，仍由資源股和高股息資產領銜。

據中國證券報分析，原因主要有三：

一是大宗商品期貨下跌。截至收盤，國內商品期貨多數收跌，滬錫跌超9%，滬銀跌超4%，滬金、焦煤跌超3%，滬銅、甲醇、滬鉛、生豬、國際銅、BR橡膠跌超2%；菜油漲超4%，豆油漲超2%，豆二漲超1%。

二是交易擁擠。天相投顧數據顯示，截至一季度末，公募基金增持最多的50隻股票主要集中在新能源、有色、家電、元器件、通信以及石油石化等幾大細分領域。其中，公募基金一季度增持紫金礦業超過2.5億股，增持幅度接近17%。紫金礦業也從去年四季度末的第十一大重倉股晉升為今年一季度末的第四大重倉股。

三是這幾年煤炭股的連續大漲，使得市場重新認知高股息邏輯，但近期多隻煤炭股一季報業績不及預期，給高股息資產情緒麵造成影響。

低空經濟 會是上半年最強題材嗎？

以同花順概念指數分類，低空經濟和飛行汽車兩個板塊，截至今天收盤，年內漲幅排在所有板塊的第二、三名。

排第一的是Sora概念，堪稱人工智能“全村的希望”。

但從日K圖上看，低空經濟近兩個月走得更為強勢、順暢，今天再次站上所有趨勢線。

下圖時間範圍是1月26日至4月23日。

2月19日誕生的Sora概念，在3月22日見頂後，目前幾乎回到起點。

數據顯示，包含165隻成分股的低空經濟板塊，自2月6日觸底反彈至今，最高漲幅達到88.49%（2.6~4.2）。

截至今天收盤，48個交易日累計漲幅也超過68%。

這樣表現，一定程度上可以“媲美”去年的AI。

（注意，本文隻是比較漲幅，不涉及基本麵和未來預期的“拉踩”）

去年1月底到6月下旬，包含113隻成分股的ChatGPT概念累計上漲63.41%，盤中最高漲幅為66%。

而去年上半年，包含157隻成分股的AIGC概念，整體漲幅超過90%後，才見頂回落。

換言之，低空經濟用更短的時間，達到了差不多的漲幅。不過，上半年行情還有不少交易日，後續是向上或向上，仍需要時間驗證。

有看好者認為，低空經濟仍是近期最強風口，並開始向“軍工信息化”的概念延伸。主要在於，軍工與低空存在著較多的重疊，在軍工持續活躍的背景下，低空方向仍有望獲得資金承接抄底。

低空和軍工，究竟有何聯係？

東吳證券研報認為，看好軍工行業反轉機會，低空經濟等多個新質生產力方向激活上遊配套環節，中期調整各裝備條線訂單即將落地，周邊局勢環境持續緊張，軍工央企重視中長期市值管理，多重因素疊加共振向上，行業有望迎來增速再起與估值修複的持續行情。

“4月份上半月低空經濟板塊進入調整，在下跌16%後，上周三開始再次進入新一輪上漲。本輪上漲中，我們觀察到低空經濟對於飛機產業鏈的滲透帶動，如中直股份、中無人機、中航科工、中航機載、中航高科等都獲得較大漲幅。”