“20億牛散”王孝安這兩隻布局股被“鎖定”

3月首個交易日，市場繼續震蕩上行，回顧2月，市場走出“V形”反轉，部分指數甚至收出“八連陽”。3月的市場將如何表現？機構認為，春季行情將進一步演繹，超跌反彈機會依然值得期待。從布局方向來看，AI等被重點關注，知名投資人王孝安多隻AI布局股即獲券商“鎖定”……

回顧曆史

“連陽”走勢後現牛市行情

剛剛結束的2月，市場迎來強勢“V形”反轉行情，2月6日~2月23日，滬指迎來“八連陽”，在此期間累計上漲超11%。 回顧曆史，市場曾出現過數個“連陽”走勢，在部分“連陽”出現之後，市場走出了慢牛或超級牛市行情。

以上證指數來看，複盤2000年以來，粗略統計，包括但不限於以下幾個階段：

2022年12月30日~2023年1月9日期間，上證指數在此期間出現“六連陽”（或“六連漲”，下同），期間上漲3.33%。市場在此後隨即迎來了一輪反彈行情，2023年1月10日~2023年5月8日，上證指數震蕩上漲近7%。

2020年5月28日~2020年6月3日，上證指數收出“五連陽”。時隔不久，再現“連陽”行情，如2020年6月30~2020年7月9日期間,上證指數出現“八連陽”，在此期間累計上漲16.51%（見圖1）。之後出現了一段時間的震蕩行情之後即迎來了反彈，如2020年7月10日~2021年2月19日，震蕩上行超過半年，期間累計上漲7%。

2016年3月11日~2016年3月21日期間，市場走出“七連陽”，在此期間累計上漲7.63%。在此之後，市場迎來了一輪長周期的慢牛行情。2016年3月22日~2018年1月26日，震蕩上漲近兩年，上證指數期間累計上漲近18%（見圖2）。

2014年~2015年期間，市場啟動了“超級牛市”行情，2014年初~2015年6月12日，上證指數大漲1.4倍，在此期間出現了多個“連陽”走勢，如2014年9月23日~2014年10月9日、2014年11月20日~2014年11月28日期間分別收出了“八連陽”、“七連陽”，2015年3月11日~2015年3月24日期間則收出了“十連陽”（見圖3）。

此外，上證指數還在以下階段出現“連陽”走勢，如2021年2月8日~2021年2月19日收出“五連陽”；2020年2月4日~2020年2月12日收出“七連陽”；2018年2月12日~2018年2月26日收出“六連陽”；2018年1月16日~2018年1月24日收出“七連陽”；2017年12月28日~2018年1月12日收出“十一連陽”；2013年1月28日~2013年2月6日收出“八連陽”等。

不過，由於估值、點位、市場環境等多重因素存在差異，在出現“連陽”走勢之後，上證指數迎來了不同的走勢。

人氣激增

連續萬億成交再現，外資爆買

在當前出現“八連陽”之後，市場出現了一定的分化，如2月26日、2月28日，市場均迎來了分化調整，不過，相比之前，市場的人氣迎來顯著增加。

在“V形”反轉背後，各大指數均在2月斬獲不俗的漲幅，上證指數、深證指數、創業板指數分別上漲8.13%、13.61%、14.85%。行業更是上演了“報複性”反彈模式。統計顯示，2月全月，申萬31個大類行業全部實現上漲（總市值加權平均計算，下同），計算機、電子、汽車、傳媒、機械設備、醫藥生物等多個行業漲幅均超過10%（見圖4）。

另外，市場同現其他多個積極信號，如2月27日~2月29日，全A市場連續3個交易日成交金額均突破萬億元。2月日均成交金額為9568億元，相較於1月的7386億元增加近三成。

多路資金也開始了加碼行動，如以北上資金為代表的外資，2月，北上資金多個交易日淨流入金額均超百億元，如2月6日、2月21日、2月27日與2月29日。2月全月，即使在經曆春節空檔期的情況下，北上資金累計淨流入金額依然達到了607億元，該“成績”排進了曆史第六位。

其他多項利好也接連推出，如降準降息落地，多項維穩舉措接連推出，如促進量化交易規範健康發展、打擊惡意做空、優化融券機製-全麵暫停限售股出借、匯金等“國家隊”資金加碼等。

機構對於後市持有樂觀觀點。西部證券認為，本輪反彈行情的底色是信心重塑後的超跌反彈，春季行情有望向第二階段演繹。2月上證指數跌破2700點關口後強勢回升，已經收複年內跌幅，從底部實現超10%的技術性反彈，表明躁動反彈步入第二階段。其另外表示，3月即將迎來對於經濟數據、政策與業績的驗證階段，市場在3000點關口有震蕩整固需求，後續仍有望走出結構性行情。

但國金證券認為，本輪上漲不僅是簡單的“超跌反彈”，更似以“風險偏好回升+流動性修複”為驅動的階段性上漲，預計2~3月期間將開啟一個多月的“躁動行情”。

3月金股關鍵詞：

AI、“中字頭”、賽道股等

那麽，3月哪些領域值得重點關注？

開年以來，以OpenAI發布的人工智能文生視頻大模型Sora引爆AI概念股，算力、AI芯片等大幅上漲，成為市場重要主線之一，AI行情繼續被看多。

中郵證券表示，配置方麵，建議持續關注受益於AI催化和產業政策支持的科技板塊，包括算力、華為鏈以及周期有望見底的半導體和消費電子。西部證券也有相似觀點，其認為，主題方麵，AI算力是中長期大級別的主線，繼續關注有政策催化的智能製造方向。

高股息、“中字頭”、賽道股等也獲重點推薦。 中郵證券建議，關注具有高股息屬性且受益於央企改革政策的石油石化、運營商、建築等中字頭央企，以及受益於外需好轉且受益於以舊換新政策的汽車鏈、家電等板塊。西部證券也同樣如此，其建議關注高股息，如以煤炭為主的高股息板塊以及國企改革政策催化。此外，西部證券還建議關注成長股的反轉機會，如TMT、醫藥、醫美與軍工等行業；關注順周期板塊的機會，如電新（光伏、鋰電、風電等）、機械（機床、機器人等）、汽車與有色等；短期建議關注券商。

目前，有200餘隻個股進入券商3月金股池，從行業分布來看，整體圍繞券商提及的上述相關行業展開，如AI領域，相關個股包括科大訊飛、萬興科技、中科曙光、中文在線、海光信息、華策影視等。

對於關注邏輯，主要聚焦於AI方麵的布局。如對於萬興科技，國金證券有推薦邏輯表示，公司為AI應用端核心標的，在創意領域AI布局具有前瞻性。同時，公司具備文生主題視頻、文生3D視頻、AI歌手等核心能力，發布百億級參數天幕音視頻多媒體大模型；對於華策影視的關注邏輯，西部證券表示，公司將充分受益於其AI技術及IP儲備，在提升視聽內容製作效能的基礎上，拓展IP變現路徑，進一步放大IP價值，版權價值有望重估。

值得一提的是，萬興科技、華策影視等多股均為“波段高手”、“超級牛散”王孝安布局股。 資料顯示，王孝安在2023年中報現身持倉的市值較高，超過26億元。從操盤來看，王孝安或曾對萬安科技進行了較為精準的布局。其曾於2023年一季報新進萬興科技前十大流通股股東，持倉150萬股，2023年中報持倉未變，持倉市值由2023年一季報的1.14億元增加至2023年中報的1.76億元，增加超6000萬元。

2023年上半年，因搭乘AI快車，萬興科技股價迎來大幅上漲，累計漲幅達3倍。不過，同年三季度，萬興科技股價即觸頂回調（見圖5），而截至三季度末，王孝安已在其前十大流通股股東名單中隱退。

另外，受刺激消費、市場向好以及多個重磅新車型問世等驅動，汽車市場迎來景氣發展，汽車零部件公司獲紮堆推薦，如愛柯迪、玲瓏輪胎、福耀玻璃、賽輪輪胎、貝斯特、星宇股份等。

具有低估值、市值管理等因素驅動的“中字頭”標的股也獲重點推薦，如中國海油、中海油服、中國外運、中國移動、中國神華、中國中鐵、中國銀行、中國中車等（見附表）。

（文中提及個股僅為舉例分析，不做買賣推薦。）