隨著中國經濟回暖、收入預期回穩，消費複蘇是可以期待的。相應的是個人消費貸款也會自然增長，對此應有充分的信心，大可不必拔苗助長地強行拉動。
撰文丨關不羽
“促消費”無疑是今年提振經濟的主題。消費作為經濟活動的重要環節，當然應該給予充分的重視。
但是，主題更不能跑偏，金融機構過高估計消費信貸潛力的過度刺激，隻會適得其反。
01
新年伊始，銀行之間的消費貸大戰好不熱鬧。
《中國經營報》報道稱，各家機構紛紛推出消費貸營銷活動。主流年利率一般是3%起，少數產品利率一度跌破3%。部分機構還開展了“團購”活動，例如，某銀行白名單單位的5名員工一同辦理消費貸業務，利率將享受進一步優惠。
實際情況比報道內容更為火爆。
從去年第二季度，金融機構就開始發力消費貸業務了，這一動作還獲得了部分地方政府的背書。
比如，2023年4月湖北省印發《關於更好服務市場主體推動經濟穩健發展接續政策的通知》，設立湖北消費貸500億元，首期安排300億元。按照利率1.5%、期限兩年、最高累計3000元，對個人新增單筆消費貸達到1萬元的進行財政貼息。
圖/圖蟲創意
所謂“銀行白名單”團購活動，更是大有講究。能上“高貴的白名單”，幾乎都是公字頭的鐵飯碗單位，即行政事業單位和國有企業。5人、10人成團隻是入門級操作，高端局是為“白名單”成員整體打包量身定做的送貸上門服務。
更為過頭的是，部分打著“消費貸”旗號的個人信貸業務，還款期延長至10年，額度增加到了百萬以上，遠遠超出了正常的消費貸範圍。根據第一財經報道，部分銀行還可辦理房抵消費貸，在房產等抵押物“加持”後，額度最高可達500萬元。
消費信貸的風控標準，能管住這種風險嗎？
銀行貸款利率隨行就市，該降就降，本來也無可厚非。但是，過度營銷、變相放水導致的風險敞口擴大，應該予以警惕。
02
個人消費貸業務的風控水平一直是中國傳統商業銀行的短板，最典型的是信用卡業務。
去年以來，部分銀行信用卡業務的不良率上升，已經引起了高度關注。
南方周末新金融研究中心在《揭秘銀行信貸分布圖：哪裏投放最多，哪裏不良最高？》中，曾對2023年上半年主要銀行的信用卡貸款質量做過專門研究。其中最為明確的結論是：2023年6月末，信用卡已成為不良貸款規模最大的個人貸款業務。
圖/南方周末
招商銀行中報顯示，信用卡新生成不良貸款204.47億元，同比增加23.99億元，在該行上半年新生成不良貸款中占比高達2/3。
興業銀行的情況更為嚴重，截至2023年6月末，信用卡不良貸款餘額163.17億元、不良率3.94%，均位列主要商業銀行前列。
信用卡業務是非常成熟的個人消費信貸業務，國內商業銀行的風控水平不過如此。大舉發力品類、渠道更為複雜、授信額度更高的消費貸，難免讓人感到憂慮。
所謂“白名單”的打包團購操作，更讓人看到了商業銀行在個人消費貸業務經營的粗放。個人消費貸重在個人，風控審核要落實到貸款者本人。對“鐵飯碗”身份大開綠燈的打包處理，明顯有偷懶之嫌。
過去對“鐵飯碗”身份的消費貸打包操作，靠的是地方政府財政的支撐，如今隨著很多地方政府壓縮支出過緊日子，銀行還用“白名單”開綠燈，“偷懶”不足以形容，隻能說是了“很傻很天真”了。
銀行大力營銷消費貸的種種反常現象不禁讓人懷疑，此舉到底是為了配合提振消費的政策，還是為了機構的短期利益飲鴆止渴？
03
去年第一季度出現了“提前還貸潮”、“存款潮”餘波不斷，個人貸款業務的重鎮住房貸款也很不“爭氣”。過去靠吃利差賺得盆滿缽滿的商業銀行，麵臨利差消失乃至倒掛的窘境，日子也不好過了。
再加上地方債“化債”，將地方政府的債務壓力轉化為銀行不良資產增加的長期壓力，商業銀行正在承受前所未有的經營壓力。
存款不能不收，存款利率降無可降，化過來的債還要消化，為了避免業績惡化，銀行隻能想辦法擴大貸款規模。超常營銷消費貸就成了為數不多的選擇，其中的無奈可以理解，但是怎麽理解，都不能降低風險的。
圖/圖蟲創意
個人消費貸的風險不是一成不變的，收入預期良好，還貸的能力和意願就強。反之，就是風險增加。
在經濟預期還沒有充分穩定前，強行擴大個人消費貸規模，明顯是逆勢而為。雖然可以暫時優化業績，美化“賬麵”平衡的數據，但是這種賬麵粉飾的作用是十分有限的。
突擊放貸，可能還會加劇周期性反噬。畢竟大部分消費貸是“短債”，一年半載為主，長的也不過兩三年。到時候還不出來，損失連本帶利出現在業績報表中，躲不過也藏不了，屆時又該如何處理？
債務壓力傳遞傳導到了最基層的個人消費貸，到時候再往哪兒傳、找誰去“化”呢？
04
眾所周知，脫離經濟宏觀形勢的信貸擴張即便是必要的非常措施，本質上還是寅吃卯糧的透支未來，副作用本來就很大。目前消費貸的存量規模和增速已經處於高位，並不具備大舉擴張的條件。
中國銀行業協會之前發布的報告顯示，截至2023年二季度末，商業銀行消費貸款規模保持穩健增長，本外幣住戶消費性貸款（不含個人住房貸款）餘額18.75萬億元，同比增長12.4%，增速比2022年末高8.3個百分點。
按照這一增速估算，2023年年底消費貸款的規模至少達到了20萬億元的水平，而2023年我們的房貸餘額也不過40萬億上下。這意味著消費貸款已經達到甚至超過了房貸餘額的一半以上，個人債務承壓能力還有多大增加空間呢？
圖/圖蟲創意
同比兩位數的增速，主要是“報複性”消費的短期現象，不可持續。人均10多萬的負債再加杠杆，肉身的“支點”真的受不了。
但是，一些專家很樂觀。
他們提出，中國居民杠杆率遠低於發達國家，還有提升空間。專家的依據是，2021年中國居民杠杆率為62%，發達國家居民杠杆率通常在80%左右。數據或許沒問題，但是理解肯定有偏差。
中國的人均GDP、人均收入距離發達國家水平，還有很大的差距。收入還沒“發達”，卻要杠杆率先“發達”起來？這個比較的基礎就不存在。不知道我們做錯了什麽，讓專家們產生了我們已經“發達”了的錯覺，我們應該找找個人原因。
再有，專家們可能忽視了，不同的收入預期條件下，居民的杠杆承受力大相徑庭。居民的收入預期大致有三項主要構成，薪資收入、資產性收入和社會福利保障。這三個預期穩，花錢的動力大、信心足，加杠杆借錢消費先爽起來沒毛病。
現在我們好像也不夠“發達”吧？不要說和發達國家橫向比較，“今日之我”和“當年之我”相比，預期差距也不止十幾點了。這樣顯而易見的問題，也不知道專家們怎麽就沒看到，產生了“你們還能加杠杆消費”的錯覺。
圖/圖蟲創意
總之，隨著中國經濟回暖、收入預期回穩，消費複蘇是可以期待的。相應的是個人消費貸款也會自然增長，對此應有充分的信心，大可不必拔苗助長地強行拉動。
商業銀行的經營壓力，也隻有在經濟重回增長軌道中徐徐化解，別無良策。
消費貸不可能成為房貸的替代，為商業銀行的業績添磚加瓦，歸根結底，銀行賺利差要靠經濟增長釋放紅利，薅個人客戶的短期行為隻會造成風險失控的危險。
經濟發展沒有捷徑，老百姓賺不到錢，銀行也賺不到。
