美股交易員，今年最關心的四件大事

本周一，歐美、日韓和亞太等地區的全球主要股市全部休市一天，所有大宗商品交易也全部停止。隨著美聯儲在2023年12月議息會議上發出可能已經完成加息的信號，進入2024年，市場越來越關注貨幣政策之外的風險，如美國經濟和上市企業盈利前景，以及2024年11月的美國大選。

關注一：美聯儲何時降息？

近幾個月來，越來越多投資者押注美聯儲將在2024年中期之前開始降息，這份預期帶動了美股在2023年第四季度顯著上漲。市場正在消化美聯儲2024年更早、幅度更大的降息預期，交易員押注美聯儲2024年的最大降息幅度約為150個基點，是美聯儲預期的兩倍。當地時間本周三，美聯儲將公布2023年12月議息會議紀要，這份文件將給投資者更多關於美聯儲未來貨幣政策路徑的參考。

關注二：美股大型科技公司的增長前景

受生成式人工智能投資熱潮的推動，英偉達、微軟、亞馬遜、蘋果、穀歌母公司字母表、Meta和特斯拉這七大美股藍籌科技股對標普500指數2023年上漲貢獻了64%。2024年，人工智能技術能否繼續推動股市增長？而隨著美國經濟增長整體放緩，科技巨頭又能否保持良好盈利前景？有分析師認為，美股七大科技巨頭中，蘋果目前缺少“王牌”產品或技術來提升利潤。

關注三：美國大選和債務壓力

從曆史數據來看，總統選舉年對美國股市來說通常是利好。自1949年以來，標普500指數在選舉年的平均漲幅接近13%，而當現任總統不參選時，該指數全年平均下跌1.5%。股市上漲的部分原因是，現任政府通常會在投票前實施新政策或減稅，以提振經濟和市場信心。不過有分析師指出，盡管有理由看漲美股，但美國民主共和兩黨黨爭不斷，就財政支出的分歧不斷加劇，美國聯邦政府2024年仍麵臨“停擺”風險。而巨額債務的不斷膨脹，可能會削弱美債的信用，這些潛在風險也需要投資者關注。

關注四：日本央行貨幣政策正常化

在超寬鬆貨幣政策和日元疲軟的推動下，日經225指數在2023年攀升至30年來的高點，但日本股市在2024年初將麵臨挑戰，因為日本央行可能即將推動貨幣政策正常化，持續多年的負利率或將退出。經濟學家普遍預測，日本央行將在2024年4月之前實施2007年以來的首次加息。一旦日本央行如期加息，或推動日本國內資本從歐美等海外市場回流。同時，作為全球資本市場投資借貸的第一道杠杆，日元升值，將導致大量金融機構調整資產配置和投資組合。