光伏板塊直線拉升，行業將進入新一輪洗牌期

12月28日，光伏板塊盤中直線拉升，截至發稿，同享科技漲超19%，宇邦新材漲超13%，賽伍技術、清源股份、凱龍股份、閩發鋁業、億晶光電等多股漲停。

消息上，據央視新聞報道，12月26日，全國最大露天礦排土場光伏項目——國家電投可再生能源替代工程300兆瓦光伏項目一期並網發電，為露天煤礦綠色礦山建設與新能源耦合發展提供新動力。國家電投白音華自備電廠可再生能源替代工程300兆瓦光伏項目，位於錫林郭勒盟白音華露天礦排土場區域。光伏占地麵積約8331.3畝，項目全容量投產後每年可輸送綠電4.5億千瓦時，相當於節約標煤13.5萬噸，減少二氧化碳排放37.2萬噸，進一步優化了能源產業結構布局。

中信證券研報指出，在光伏產能過剩加劇供給側競爭的情況下，產業鏈盈利或麵臨明顯收縮，行業將進入新一輪洗牌期。麵對行業加速優勝劣汰，產業鏈頭部廠商或將憑借技術、成本、產能配套和市場布局優勢，以及較強的資金實力和造血能力，有望行穩致遠，穿越周期。

該研報認為，同時，在市場導向和企業內生驅動下，預計頭部廠商將繼續推進技術升級、增效降本，在行業洗牌期進一步強化競爭力並鞏固龍頭地位。隨著產業鏈庫存、價格和盈利基本麵逐步觸底，目前處於底部的板塊估值有望迎來均值回歸，推薦逆變器、輔材、一體化和設備環節優質龍頭。

展望後市，川財證券研報認為，各環節價格仍在調整，行業基本麵有待修複。目前光伏行業供需錯配現象仍未改善各環節價格走勢維持悲觀，組件價格連續走低已突破部分企業盈虧平衡點，行業基本麵仍有待修複。但鑒於光伏板塊整體估值處於低位，市場預期趨於悲觀，任何利好都可能引起市場反彈，行業繼續深跌的可能性較小，長期來看光伏板塊仍具有配置價值建議關注護城河較深，有望通過成本控製及技術進步穿越周期的優質企業。