|全球股市正在展開“聖誕老人集會”
——這屆美聯儲似乎願意被欺負。
全球市場周二繼續走出“美元下跌，一切皆漲”的模式：
- 美元指數跌破102水平，兌多數主要貨幣繼續掙紮；
- 金價自低位一度上漲逾20美元，交易員們拋售黃金的動機減少；
- 美國國債上漲，10年期國債收益率下跌0.8個基點，報3.9238%；
- 美國股市全線走高，道瓊斯指數上漲0.68%，標普500指數上漲0.59%，納斯達克指數上漲0.66%；
- 美國原油上漲1.5%，收於每桶74美元附近，觸及兩周高位。紅海商船頻遇襲引發航運擔憂，但很難判斷這種漲勢會持續多久。
市場繼續與現實脫鉤，其走勢對應的基本麵信息是完全相反的：
1、美聯儲官員試圖壓低對2024年初大幅降息的預期。
- 亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克表示，2024年初沒有降息的緊迫性，下一步政策行動之際美聯儲必須保持堅定和耐心。隨著通脹率繼續朝著2%的目標邁進，可能需要開始降低利率，以避免對勞動力市場造成不應有的損害。
- 如果近期在抗通脹方麵繼續取得進展，美聯儲將降息，但我認為通脹比一般人所認為的要頑固一點。
兩人繼續給市場的降息預期潑冷水，但市場幾乎沒有反應，3月降息升至75%。很多人認為美聯儲與市場的溝通出現問題，才會出現這種情況，但未必如此——美聯儲的策略已經改變了。如果美聯儲真的是為了反擊市場的降息預期，那麽他們就不應該討論相關的細節，隻需統一口徑，每個人堅定的說出那句“現在討論降息為時過早”。而反觀現在的美聯儲，有鷹派、有鴿派、有中間派，是要讓市場很自然過渡到降息的討論。人們普遍看到的是，利率已經見頂，下一步將是在 2024 年某個時候降息。
2、公布的經濟數據繼續強勁，但美元仍舊遭遇了拋售。
- 美國11月新屋開工意外上升14.8%，而經濟學家們此前預計將下降0.90%，可以說這份數據出奇的好。
- 亞特蘭大聯儲第四季度 GDPNOW 預測躍升至 2.7%。
放在過去，這絕對是引發美元大漲的數據。現在不隻是美聯儲官員的講話不起作用了，就連經濟數據對市場的影響也失效了。
3、在當前的這股市場趨勢背後，散戶投資者是大買家，他們的購買速度是 18 個月以來最快的。相比之下，華爾街專業人士要有些謹慎，市場在當前水平上再漲沒有任何意義。經濟數據失去了意義，美聯儲講話失去了意義，準確的來說現在是失控的上漲。但誰又敢在市場高歌猛進的時候做空呢？這就如同在下跌的時候接“墜落的尖刀”一樣。隻能靠市場自身調節了——能夠阻止非理性上漲的，隻能是更高的價格。
全球大部分股市正在全麵展開“聖誕老人集會”，現在全世界投資者將目光投向中國：中國股市會不會參與進來？
