巴菲特再度減持比亞迪，釋放了什麽信號？

巴菲特似乎鐵了心了！

根據港交所信息顯示，12月8日，巴菲特又減持了132.95萬股比亞迪股份，交易均價約為201.3432港元/股。

本次減持完成之後，巴菲特旗下伯克希爾·哈撒韋持有比亞迪股份比例從15.07％降至14.95％，持股總數為1.64093億股。



據悉，這是自今年八月以來巴菲特第六次減持比亞迪了。

根據港交所交易規則，大股東減持每到整數關口就需要披露，所以類似的減持消息未來還會陸續看到。

對於巴菲特來說，十四年的堅守然後退出，這是一場不會回頭的減持。

是什麽原因促使巴菲特做出了持續減持比亞迪股份的行為？他為什麽要選擇今年減持比亞迪？背後的深意又是什麽？巴菲特最終會徹底和比亞迪“分手”嗎？

巴菲特的選擇

“股神”有一句至理名言，“別人恐懼時我貪婪，別人貪婪時我恐懼”。

在多年以來的交易當中，巴菲特把這句話運用到了極致，其中最為經典的就是對蘋果的投資。

首先，在交易喜好當中，巴菲特更加偏向於傳統、現金流較好且已經經受市場考驗的“明星”公司。

這點從蘋果的交易當中就能清晰地感受到。

2016年，蘋果業績出現轉折，當時市場對於蘋果各種看衰。麵對市場的各種負麵消息，巴菲特仔細研究了這家公司，並且開始嚐試買入。



麵對巴菲特的買入行為，華爾街有人不禁嘲笑，巴菲特老矣。

對於市場的雜音，巴菲特選擇忽略，並且持續的買入。事實證明，巴菲特的選擇是正確的，蘋果的業績很快就重回正軌。

2018年，蘋果的股價第一次拯救伯克希爾於水火之中，外界才再次意識到了巴菲特的眼光獨到。

原本以為，在蘋果上賺得盆滿缽滿的巴菲特會選擇在高位清掉蘋果，但是巴菲特再次打破了市場固有的認知，而是在高位不斷加倉蘋果，直至蘋果成為伯克希爾第一大持倉股。

曾經有人采訪過巴菲特，為什麽要買入蘋果？

他的回答是，“當一件商品改變成千上萬人的習慣的時候，要忽略一個季度或者一年的業績。”

當然，巴菲特也並不總是都能做對。

例如在疫情剛開始的時候，他錯估了疫情的影響，最終其大筆買入了航空股，並且導致其買入的航空股市值“腰斬”，麵對錯誤的買入行為，巴菲特並沒有選擇補倉降低成本，也沒有選擇死扛，而是在巨大的虧損當中，止損出局。

正是因為在投資中知行合一的理念以及行為，最終時間檢驗了巴菲特，也締造了一代投資傳奇。

為什麽要減持比亞迪？

巴菲特和芒格曾多次公開的表達過對特斯拉的不看好。

當特斯拉股價大漲之後，馬斯克也曾多次在公開場合回懟並且調侃過巴菲特，其不僅埋怨過金融行業搶走了太多的人才和精英，還暗指巴菲特給年輕人做了錯誤的示範。

實際上，從巴菲特對特斯拉的評價就可以窺探他對新能源領域的看法，選擇今年減持比亞迪，也說明了巴菲特提前看出了行業即將而來的變化。

進入2022年之後，新能源汽車領域開始分化。

首先，原本講故事的方法行不通了。因為疫情的影響以及投資熱的退潮，全球主要的風口都開始了“擠泡沫”，原本拚規模的互聯網模式開始失效，資本更加看重企業的回報率。

反映在新能源汽車行業，其從原來講故事開始逐漸以交付量為重要的衡量指標的轉變。眾所周知，目前新能源汽車領域，能夠實現盈利的企業並不多，其中盈利的重要因素就是“規模取勝”。

今年下半年以來，比亞迪和特斯拉的月均交付數據均上了10萬輛，是為數不多的實現盈利的新能源車企。根據比亞迪三季度財報顯示，今年三季度比亞迪實現營收1171億，同比大增長115.59%，實現淨利潤57.16億，同比大增350.26%。據悉，這是其首次單季度營收破千億。



反映在股價上，今年比亞迪市值突破了萬億大關。而反觀特斯拉，雖然數據向好，但是其股價今年卻出現了大幅的下跌，年內跌幅已經超過了50%，市值蒸發超過了5500億美元。作為全球新能源汽車的領頭羊，特斯拉的大跌的確給行業造成了不好的影響，嚴重可能會影響市場對行業重新進行估值。目前，馬斯克因為特斯拉股價的下跌已經失去了全球首富的寶座。華爾街認為，隨著激進投資者的施壓，特斯拉可能會啟動回購股份。

而比亞迪股價新高，業績也出現了大漲，如果在這個位置上進行減持或者清倉，大概率能保證利益最大化。因此從這個角度而言，巴菲特此次減持估計也是看到了特斯拉的表現，所以才選擇大比例減持。

另外，今年三季度巴菲特建倉了台積電，且開始加倉日本股市。這就說明，巴菲特做這項決定的時候，一定是經過了市場的驗證以及充分的考慮。可以預見的是，巴菲特未來還將繼續減持比亞迪，直至股份降低到一定比例或者清倉。