年內A股券商再融資802.92億元,還有527.1億元

作 者丨雷晨 , 黎雨辰

編 輯丨巫燕玲

圖 源丨圖蟲

三季度即將畫上句號，券商資本補充頻繁。

9 月 28 日晚間，國聯證券啟動定增計劃，擬募資不超過 70 億元。消息一出，隨即於次日領跌 A 股券商，遭投資者用腳投票。

據 21 世紀經濟報道記者統計，截至 9 月 30 日，今年以來已有 8 家上市券商完成再融資（定增、配股、可轉債），合計募資額為 802.92 億元，還有 5 家券商共計 527.1 億元的再融資計劃 " 在路上 "。合計募資額約 1330.02 億元。

8 家券商再融資逾 800 億

當 " 強者恒強 " 成為行業共識之後，為了爭奪和鞏固業務市場份額，多家上市券商使出渾身解數，積極發力再融資。

據悉，除了國聯證券之外，年內還有 3 家券商披露了定增計劃。

其中，國海證券計劃定增規模最大，預計增發 16.33 億股，中原證券和錦龍股份則分別在 4 月和 7 月披露增發 13.93 億和 2.64 億股的計劃。3 家券商方案進度均已獲股東大會通過，尚待監管批準，預計募集資金合計達 187 億元。

和定增相比，計劃用配股方式 " 補血 " 的券商，今年隻有中金公司一家。9 月 14 日，中金公司發布再融資預案公告，公告顯示，中金擬 A+H 配股 8.77 億股，預計募集資金單次即達到 270 億元。

從已經完成再融資的情況來看，據 Wind 數據，截至 9 月 30 日，年內已經通過定增、配股、可轉債等方式實現再融資的上市券商共計 8 家。

其中，國金證券、長城證券於今年 4 月和 7 月分別完成了定增，發行價分別為 8.31 和 8.18 元，實際融資額分別為 58.17 億元和 76.16 億元。

年內實施配股融資的券商則有 4 家，分別為興業證券、東方證券、財通證券和中信證券。具體來看，興業證券和財通證券配股比例均為 30%，東方證券為 28%，配股價格分別為 5.2 元、6.8 元和 8.46 元。

作為券商融資的另一重要渠道，中國銀河、浙商證券則在年內完成了可轉債發行，發行額分別為 78 億元、70 億元，均為 6 年期。

Wind 數據顯示，2022 年，券商再融資數據依然處於高位。此前 2020 年及 2021 年，上市券商股權再融資次數分別為 15 筆以及 6 筆，融資規模分別為 1101.76 億元、435.66 億元。

整體來看，年內已落地和計劃實施再融資的券商共計 13 家，合計募資約為 1330.02 億元。

再融資資金流向何處

近年來，以淨資本監管為核心的監管方式不斷深化，政策支持證券公司改善盈利模式、加強風險控製、拓寬融資渠道、提高直接融資比重，鼓勵證券公司進一步補充資本。

有券商非銀分析師告訴 21 世紀經濟報道記者，在審慎監管的大環境下，年內券商定增的目的大多是為了增強資本實力，提升市場份額和地位，擴張資本中介業務。

據記者梳理，近期上市券商再融資募集資金多用於 " 加碼 " 資本驅動型業務，其中又以資本中介和投資業務為首。

從國聯證券發布的《非公開發行 A 股股票募集資金使用的可行性報告》來看，約 57% 的擬募集資金將用於擴大固收類、權益類、股權衍生品等交易業務。不超過 20 億元的資金將用於擴大包括融資融券在內的信用交易業務規模，其餘 20 億元用於償還債務。

" 公司未來將在信用中介、交易業務等方麵持續投入。本次發行將為公司未來發展戰略提供雄厚的資本支持，是實現公司戰略發展目標的必要措施。" 國聯證券在報告中稱。

記者注意到，除了國聯證券之外，近期已有多家證券公司擬通過股權再融資方式提升淨資本水平。

和國聯證券類似，中金證券在先前的配股公告中表示，再融資的首要用途為支持公司資本服務和產品業務，包括加強股權資本服務和產品業務體係建設、打造跨境聯通和一站式服務的股票業務平台、持續完善業務係統、強化風險管理能力、加快數字化進程、實現科技賦能等。此外，籌得資金也將用於公司投行業務和理財業務的規模擴張與模式升級。

" 公司當前淨資本規模已無法滿足公司未來的業務發展需求以及監管要求。" 中金公司相關人士此前在接受記者采訪時表示，本次發行是順應證監會鼓勵證券公司進一步補充資本的舉措，符合國家產業政策導向。

對於擬定增 85 億元的國海證券而言，募集資金扣除相關發行費用後全部用於增加公司資本金、補充公司營運資金，以支持未來業務發展，提升公司的市場競爭力和抗風險能力，促進公司戰略發展目標的實現。擬投業務包括：投資與交易業務、資本中介業務、資產管理業務等。

而在已實施定增的券商中，長城證券於 8 月募得的定增資金主要用來發展資本中介和證券投資業務。公司表示，在資本中介業務方麵，未來將重點發力兩融業務，證券投資業務方麵，未來將重點發展固定收益投資和衍生品業務，深耕投資能力建設。