印度IPO市場火熱，今年發行量已破2017年全年紀錄

研究公司Prime Database預計，在截至2022年3月的財年中，印度企業有望通過發行IPO籌集超過1萬億盧比的資金。

今年，得益於新散戶投資者的湧入和對印度經濟複蘇的樂觀情緒，印度股市正經曆前所未有的繁榮，印度基準標普BSE Sensex指數上周突破了6萬點，創下新的曆史高點。印度股市的繁榮也孕育了印度首次新股募股（IPO）的熱潮，為印度企業削減債務、籌集資金以用於新的投資項目提供了機會。從億萬富翁到風險投資機構再到印度政府，幾乎所有人都準備借此東風發行IPO。



今年發行量已打破2017年全年紀錄

在本輪印度的IPO熱潮中，包括食用油銷售商和酒店預訂應用程序在內的各行業企業都計劃在未來幾個月發行新股。截至本周一（10月18日），今年已有41家印度企業通過發行IPO籌集了6690億盧比，比去年全年的15家企業共籌集2660億盧比大幅增長，並已打破了2017年全年36家公司發行IPO的曆年紀錄。

“一些企業希望借此削減債務，但還有一些企業發行IPO是因為需要增長資本。”總部位於孟買的共同基金Motional Oswal Financial Services董事長奧斯瓦（Motional Oswal）稱，“最大規模的融資往往發生在市場最繁榮的時候。”

並且，這一發行步伐還正在加快中，目前還有60多家公司正在申請IPO。研究公司Prime Database預計，在截至2022年3月的財年中，印度企業有望通過發行IPO籌集超過1萬億盧比的資金。

7月，獲得螞蟻集團投資的食品配送公司Zomato上市時表示，在獲得38倍超額認購並籌集到900億盧比後，該公司的股票將受到歡迎。眼下，Zomato的市值已超過1萬億盧比，每股漲至138盧比，遠遠高於每股76盧比的新股發行價格。

緊隨其後上市的初創企業還包括軟銀(28.6,1.27,4.65%)支持的Oyo酒店和螞蟻集團支持的另一家公司One97 Communications，該公司通過Paytm提供在線購物支付係統。

除了私人企業外，印度政府所有的航空、物流、港口等關鍵行業的多家國有企業也在計劃發行IPO。據悉，印度政府計劃推出印度最大規模的IPO，讓印度人壽保險公司（India’s Life Insurance Corporation，LIC）高達10%的股份上市流通，以此籌集高達9000億盧比的資金。印度政府還計劃將印度銅業公司（Hindustan Copper）、巴拉特石油公司（Bharat Petroleum）和印度航空公司（Air India）的部分股份上市流通，並將新股發行募集的資金用於填補預算赤字和支持社保項目。

印度百萬富翁競相參與

印度的百萬富翁們也積極參與到本次IPO熱潮中。庫馬爾·曼格拉姆·比拉（Kumar Mangalam Birla）旗下的阿迪蒂亞·比拉集團（Aditya Birla Group）於10月11日將其旗下的投資信托業務上市，募集資金277億美元。比拉的合資夥伴加拿大太陽人壽（Sun Life of Canada）也通過發行新股出售了其部分股權，該公司預計將獲得高達2500億盧比的估值。

Gautam Adani的阿達尼集團（Adani Group）也已向印度監管機構提交IPO申請，計劃將其所有的食用油公司Adani Wilmar（與新加坡Wilmar International的合資企業）上市，以此籌資450億盧布。

印度信實工業集團（RelianceIndustries）旗下的電信運營商Reliance Jio和旗下的零售部門、印度最大的零售連鎖店Reliance retail也計劃上市。Reliance Jio此前曾獲得為穀歌(2876.44,17.23,0.60%)、臉譜網(339.99,4.65,1.39%)（Facebook）、英特爾(55.21,0.74,1.36%)、高通(132.5,2.38,1.83%)和私募股權基金KKR、銀湖資本（Silver Lake）等一係列知名企業和機構的青睞。其此次IPO中，將給予這些早期投資者退出的選擇權。Reliance retail曾在去年獲得銀湖資本10.2億美元的融資，亞馬遜(3444.15,-2.59,-0.08%)也曾有意在去年收購該公司9.9%的股份，目前該公司尚未確定上市日期。

奧斯瓦表示，印度基準標普BSE Sensex指數的創紀錄高點以及最近一係列新股的強勁表現，對於那些計劃上市的企業來說是個好跡象。來自國內和海外投資者的強勁資金流、印度企業利潤的增加、新冠肺炎疫情感染病例在印度逐漸減少以及眼下的低發行成本等多個因素都有助於營造充滿活力的新股發行環境。

但JM Financial投資銀行業務部門的董事總經理兼聯合首席執行官Atul Mehra也提示稱：“一些專家警告，一些上市企業的估值已達到驚人的水平。BSE Sensex的市盈率目前在31左右，今年2月更曾達到36的峰值。我們需要回溯到20世紀90年代中期，比對此前市盈率超過30的時期股市的情況。”